證金公司手握4000億如何操盤(pán)：跌停板掃貨 大手筆維穩(wěn)藍(lán)籌

本周股市國(guó)家隊(duì)頻頻打出維穩(wěn)組合拳證金公司成為風(fēng)頭最勁操盤(pán)手在7月7日和8日兩個(gè)交易日，證金公司動(dòng)用的資金都在2000億元以上，合計(jì)超過(guò)4000億元。但是當(dāng)時(shí)證金公司的資本金(含增資部分)1000億元加上21家券商籌集的1200億元，合計(jì)也僅2200億元。有媒體表示，差額部分來(lái)自于證金公司向商業(yè)銀行拆入資金，以及央行提供的資金支持。

4000億從哪兒來(lái)？

7月3日，滬指重挫5.8%，跌破3700點(diǎn)。當(dāng)天盤(pán)后，證監(jiān)會(huì)在例行新聞發(fā)布會(huì)上宣布，證金公司將進(jìn)行第三次增資擴(kuò)股，由現(xiàn)有股東進(jìn)行增資，將現(xiàn)有注冊(cè)資本由240億元擴(kuò)大到1000億元。增資擴(kuò)股后，證金公司還將多渠道增加資金，用于擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。7月4日，以上市券商為主的21家證券公司在證監(jiān)會(huì)召開(kāi)閉門(mén)會(huì)議后發(fā)出聯(lián)合公告，將以2015年6月底凈資產(chǎn)15%出資，合計(jì)不低于1200億元，用于投資藍(lán)籌股ETF。而從多家券商發(fā)布的公告來(lái)看，這1200億元直接由證金公司“操盤(pán)”。

另?yè)?jù)了解，央行在8日之前已經(jīng)再貸款給證金公司不少于1200億的資金。同時(shí)有消息稱，工行、中信銀行也都拆借了資金給證金公司，“規(guī)模也很大”。到了7月9日，證金公司向銀行間市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模為800億元的短期融資券，名為“15證經(jīng)cp001”，由中信銀行主承銷，票面利率4.5%，期限三個(gè)月。

4000億要去哪兒？

根據(jù)上海交易所盤(pán)后數(shù)據(jù)顯示，證金公司出現(xiàn)在7月6日30家藍(lán)籌股買入榜的前五位。從金額上來(lái)看，證金公司當(dāng)天耗資約58億元，其中半數(shù)資金買入了中國(guó)石油。公開(kāi)信息顯示，買入金額排名靠前的還有海油工程買入2.13億元、小商品城買入2.05億元、恒生電子買入1.92億元、中國(guó)鋁業(yè)買入1.83億元、金地集團(tuán)買入1.6億元。買入量最少的則為西藏城投買入3063.94萬(wàn)元。

市場(chǎng)分析，證金公司在護(hù)盤(pán)時(shí)有兩個(gè)特點(diǎn)，一是買入個(gè)股的板塊屬性，即大手筆維穩(wěn)藍(lán)籌，同時(shí)購(gòu)買大量被腰斬的中小盤(pán)個(gè)股。二是在跌停板大筆掃貨，這些個(gè)股幾乎涉及了前期炒作的各行業(yè)龍頭。

7月8日，證金公司向五家基金公司申購(gòu)2000億元主動(dòng)型基金份額，它們分別來(lái)自華夏、南方、嘉實(shí)、招商、易方達(dá)等基金公司。市場(chǎng)認(rèn)為，此舉可能旨在緩解中小盤(pán)股票的流動(dòng)性緊張問(wèn)題。

央行提供充足救市彈藥

市場(chǎng)分析認(rèn)為，中國(guó)人民銀行多次表示給予證金公司流動(dòng)性支持時(shí)，都沒(méi)有限定數(shù)額，這也被市場(chǎng)人士視為央行將為穩(wěn)定資本市場(chǎng)提供充足“彈藥”。市場(chǎng)稱，這是證金公司救市的最大王牌。分析人士認(rèn)為，相信國(guó)家隊(duì)會(huì)再接再厲，在后續(xù)的政策護(hù)航下，樂(lè)觀者預(yù)計(jì)下周滬指有望重回4500點(diǎn)。