外匯管理局副局長：下一步先行先試人民幣資本項目可兌換

鳳凰財經(jīng)訊 6月27日，在2015陸家嘴論壇“加快自貿(mào)試驗區(qū)金融開放創(chuàng)新”開放論壇上，國家外匯管理局副局長方上浦就外匯管理在支持上海自貿(mào)試驗區(qū)在改革創(chuàng)新方面的政策以及實施的效果發(fā)表了主題演講。他介紹了外匯管理繼續(xù)支持上海自貿(mào)試驗區(qū)建設的計劃。他說下一步將先行先試人民幣資本項目可兌換，促進投融資的便利；研究宏觀審慎管理的試點；進一步改進跨國公司資金池的運營管理，促進貿(mào)易、投資更加便利。

以下為演講實錄：

方上浦：

女士們，先生們大家上午好！非常高興有這個機會參加2015陸家嘴論壇，非常高興就“加快自貿(mào)試驗區(qū)金融開放創(chuàng)新”這個專題跟大家探討。我跟大家簡要報告一下外匯管理在支持上海自貿(mào)試驗區(qū)在改革創(chuàng)新方面的政策，以及實施的效果。同時，下一步加快自貿(mào)區(qū)發(fā)展、改革創(chuàng)新方面的一些想法。

首先跟大家介紹一下，外匯管理在支持上海自貿(mào)試驗區(qū)建設方面的情況。大家都知道2013年12月中國人民銀行發(fā)布了關于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設的意見，也就是大家熟悉的金融30條。其中就有差不多10項涉及到外匯管理的政策。去年2月份經(jīng)總局的同意批準，與上海分局對外發(fā)布上述改革創(chuàng)新的實施細則。一年多來看，這些改革創(chuàng)新的政策適應自貿(mào)區(qū)發(fā)展的需要，也取得了階段性的成果。

我從兩個方面做一個介紹，自貿(mào)區(qū)外匯改革創(chuàng)新的政策涵蓋了外匯管理主要的內(nèi)容，包括經(jīng)常項目，也包括了資本項目，尤其是資本項目的各個方面。一個是簡政放權(quán)，積極推進資本項目可兌換。直接投資、外匯登記手續(xù)下放到銀行辦理，企業(yè)就不需要跑到外匯局辦理所有的直接投資向下的外匯手續(xù)。對外放款的額度，由企業(yè)所有權(quán)益的30%提升到50%，取消了對外擔保的審批。在經(jīng)常項目向下方面，支持實體經(jīng)濟，簡化經(jīng)常項目的單證審核，允許境內(nèi)融資租賃業(yè)務收取外幣租金。

改進跨國公司外匯資金的集中運營的方式，到目前為止上海市已經(jīng)有60多家跨國公司參與了資金集中運營的管理試點。同時，完善社會管理，便利銀行開展面向區(qū)內(nèi)客戶的大宗商品的柜臺交易。

完善宏觀審慎管理的架構(gòu)，加強非現(xiàn)場的建設和現(xiàn)場的檢查，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性的風險底線。我們在分帳核算單元向下的企業(yè)，是按照比例來進行管理的，在自貿(mào)區(qū)先行先試。

接下來我介紹一下自貿(mào)區(qū)外匯管理創(chuàng)新實施的效果。有三個方面，一是試點以來銀行為自貿(mào)區(qū)辦理外匯登記超過300億美元，200多家外商投資企業(yè)共對20多億的資本金進行了意愿結(jié)匯。現(xiàn)在還沒有實行試點的企業(yè)，從6月1日也開始實行意愿結(jié)匯。過去是有實際支付才可以結(jié)匯。境內(nèi)融資租賃業(yè)務收取的外幣租金有100筆，金額有9000多萬美金。

二是超過30多家上海自貿(mào)區(qū)銀行開展了跨境的外匯業(yè)務簡化單證，為區(qū)內(nèi)企業(yè)特別是進出口量比較大的企業(yè)節(jié)省了大量的財務成本，提升了業(yè)務辦理效率。使得企業(yè)的采購中心，還有運營中心落戶到自貿(mào)區(qū)。

三是自貿(mào)區(qū)有近70家跨國公司開展了外匯資金的集中運營管理試點。金融資源聚合的效應比較明顯，也吸引了一些跨國公司把資金中心或者說財務中心、結(jié)算中心落戶到自貿(mào)區(qū)?？傮w來看，一年多來在外匯政策的支持上海自貿(mào)試驗區(qū)改革創(chuàng)新發(fā)展方面，成效是明顯的，風險是可控的。上海自貿(mào)試驗區(qū)的作用也凸顯了，為全面復制推廣改革措施奠定了基礎。

目前絕大部分的政策都已在全國推廣，包括跨國公司之間的外匯資金集中運營試點，直接投資向下的外匯管理，下放到銀行直接辦理，包括登記都可以在銀行辦理。資本金的意愿結(jié)匯今年6月1日全部推開。同時，取消了對外擔保事前的審批，取消境外融資租賃債券的審批。應該說，在資本項目可兌換方面，我們自貿(mào)區(qū)為我們提供了非常好的一塊試驗田，使得我們積累了經(jīng)驗。為我們加快推進資本項目可兌換奠定了良好的基礎。同時也為推廣復制自貿(mào)區(qū)的外匯管理的政策到其他的自貿(mào)區(qū)創(chuàng)造了非常好的條件。

下一步怎么做？怎么繼續(xù)支持包括上海自貿(mào)區(qū)在內(nèi)的自貿(mào)區(qū)的改革創(chuàng)新和發(fā)展，外匯政策方面的一些考慮。大家都知道黨的十八屆三中全會對有序提高跨境資本和金融交易可兌換程度，建立健全宏觀審慎管理框架下的外債和資本流動管理體系，加快人民幣資本項目可兌換都提出了明確的要求。同時，國務院關于自貿(mào)區(qū)的總體方案當中也明確提出自貿(mào)區(qū)要當好改革開放的排頭兵、創(chuàng)新發(fā)展的先行者，以制度創(chuàng)新為核心，挖掘改革潛力、破解改革的難題。下一步外匯管理局要進一步貫徹落實三中全會的精神、國務院總體方案要求，一如既往的支持包括上海自貿(mào)區(qū)在內(nèi)的自貿(mào)區(qū)的改革創(chuàng)新和發(fā)展。

這方面的考慮有幾點，一是先行先試人民幣資本項目可兌換，促進投融資的便利。我們想?yún)⒄掌渌麌液偷貐^(qū)的經(jīng)驗，正在積極的研究落實國務院對自貿(mào)區(qū)改革創(chuàng)新新政策當中涉及到外匯管理方面的要求，特別是試點資本項目限額內(nèi)可兌換，就是允許符合條件的自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)在一定的限額內(nèi)自主開展跨境投融資活動。

目前資本項目的改革基本上都是分塊的，比如說直接投資項目項下，比如說資本市場項下。今后我們想給你一個額度，根據(jù)企業(yè)的情況設定一個額度，在額度之內(nèi)可以自主進行跨境的資本項目交易，包括直接投資、并購、債務工具，金融內(nèi)的投資等等。與投融資有關的資金進出、匯兌不受限制。在很大程度上提高人民幣資本項目可兌換的水平，緩解企業(yè)融資難、融資貴的難題，支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。同時，對總體的風險也是可控的，在可承受的范圍之內(nèi)。為今后進一步推進資本項目的完全可兌換創(chuàng)造一些經(jīng)驗，探索一些改革的路徑。經(jīng)過國務院批準之后會有一些完整的做法包括企業(yè)的門檻條件，也包括企業(yè)自律的要求，也包括監(jiān)控分析手段的跟進。

二是研究宏觀審慎管理的試點。剛才王行長也提到，建議監(jiān)管部門更多的采用宏觀審慎的政策措施進行自貿(mào)區(qū)的改革創(chuàng)新。我們這方面也在考慮。目前自貿(mào)區(qū)的企業(yè)已經(jīng)通過分帳核算單元，實施了外在宏觀審慎的管理，在分帳核算單元內(nèi)的企業(yè)金融外債可以按照一定的比例進行，比如說凈資產(chǎn)或者資本金的比例，自主的進入境外的資金，同時可以選擇相應的結(jié)匯。

與此同時，我們也在區(qū)外的一些地方比如說深圳的前海，比如說江蘇的張家港還有北京的中關村，也試行了外在審慎、自律的改革試點。這項政策如果研究出來，經(jīng)過一定的程序批準實施，將是一個比較大的突破，統(tǒng)一中外資企業(yè)資本管理的政策，試點企業(yè)都可以在宏觀審慎管理的框架下根據(jù)比例自律原則借用外債，通過境內(nèi)外的資金進行融資，同時也降低境內(nèi)企業(yè)的融資籌資的成本。

三是進一步改進跨國公司資金池的運營管理，促進貿(mào)易、投資更加便利。比如說進一步擴大了參與度資金集中運營管理的跨國公司企業(yè)的范圍。過去可能是找一些高大上的企業(yè)，跨境資金比較頻繁的企業(yè)，今后只要符合條件的，中小企業(yè)也可以。簡化外匯收支，同時簡化外匯收支的銀行辦理程序，研究允許跨國公司成員實施比例的自律管理。豐富資金運營渠道和方式，充分發(fā)揮企業(yè)兩種市場、兩種資源，探索可復制、可推廣的體制和機制，為下一步整體的改革進行探索。這是我們考慮的主要政策，一個是資本項目項下，一個是宏觀審慎管理，另外就是跨國公司資金的集中運營。

接下來我們要考慮的就是加強統(tǒng)計與分析預計，有效防范外匯的風險，繼續(xù)加強和完善企業(yè)外匯管理的數(shù)據(jù)報送，加強自身的統(tǒng)計建設分析。對銀行企業(yè)異?；蛘呖梢傻那闆r進行風險的提示，依法開展現(xiàn)場的核查。實施分類管理的手段，來防止區(qū)域性、系統(tǒng)性的風險。

上海自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新改革創(chuàng)新事關上海國際金融中心的建設，國家外匯管理局將一如既往的給予支持。最后預祝自貿(mào)區(qū)建設深入推進，走在全國四個自貿(mào)區(qū)的前面，當然現(xiàn)在已經(jīng)在前面了，要走的更快、更好、更穩(wěn)健一些。同時，預祝這次論壇特別是我們本場專題取得預想的效果。謝謝大家！