MSCI預(yù)計將A股納入新興市場指數(shù)

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據(jù)彭博社報道，中國A股可能會被納入MSCI明晟新興市場指數(shù)，此舉有望吸引數(shù)十億美元流入這一全球表現(xiàn)最佳的股市并促使其進(jìn)一步上漲。

總部位于紐約的指數(shù)提供商MSCI明晟在周二的一份公告中表示，預(yù)計在一些與市場準(zhǔn)入相關(guān)重要問題解決后，將把中國A股納入全球基準(zhǔn)指數(shù)。

MSCI明晟公司將于香港時間6月10日上午7點(diǎn)舉行媒體電話會，原定的香港記者會不再單獨(dú)召開。

據(jù)彭博社報道，MSCI明晟公司經(jīng)過歷時一年的評估與投資者咨詢后仍決定暫時不將中國A股納入其基準(zhǔn)指數(shù)，稱還有一些與市場準(zhǔn)入相關(guān)的“重要遺留”問題尚待解決。MSCI明晟公司當(dāng)?shù)貢r間6月9日在日內(nèi)瓦公布2015年全球市場分類評審結(jié)果，稱中國A股處在納入其全球基準(zhǔn)指數(shù)的軌道上。

與以往不同的是，MSCI明晟公司在聲明中明確宣布，將和中國證監(jiān)會組建工作組幫助處理阻礙A股納入的遺留問題。MSCI明晟公司說：“我們很榮幸，因為中國證監(jiān)會認(rèn)識到了MSCI在滿足國際投資者要求方面的專業(yè)性。我們期待著與證監(jiān)會進(jìn)行富有成果的合作，促成中國A股市場的進(jìn)一步開放及其納入MSCI新興市場指數(shù)。”

盡管MSCI明晟公司稱中國A股仍將進(jìn)入其2016年的年度評估，但同時強(qiáng)調(diào)一旦其指出的問題解決，就可能隨時宣布將中國A股納入MSCI新興市場指數(shù)，而宣布的時間可能不在常規(guī)的年度評估時間范圍內(nèi)。

MSCI的董事總經(jīng)理和全球研究部主管Remy Briand指出，中國股市在向機(jī)構(gòu)投資者開放方面已取得了重大進(jìn)展，咨詢中發(fā)現(xiàn)全球主要投資者熱盼中國A股進(jìn)一步自由化，尤其在額度配置過程、資本流動性限制及投資實益擁有權(quán)等領(lǐng)域。

中國股市以超過9萬億美元的市值躍居全球第二，其重要程度已經(jīng)讓MSCI明晟越來越難忽視。加入MSCI明晟指數(shù)，將標(biāo)志著中國內(nèi)地股市融入世界金融市場。數(shù)以百萬計的外國投資者將得以參與已成為全球估值最高、波動性最大股市之一的中國股市，并將影響到數(shù)萬億美元的投資。

MSCI是美國著名指數(shù)編制公司——美國明晟公司的簡稱，其旗下編制了多種指數(shù)。據(jù)了解，MSCI指數(shù)是全球投資組合經(jīng)理最多采用的基準(zhǔn)指數(shù)。據(jù)MSCI估計，在北美及亞洲，超過90%的機(jī)構(gòu)性國際股本資產(chǎn)是以MSCI指數(shù)為基準(zhǔn)。追蹤MSCI指數(shù)的基金公司多達(dá)5719家，資金總額達(dá)到3.7萬億美元。

初步影響

初步影響大概比較有限。首先，MSCI明晟將把200多只合格A股中的5%左右納入新興市場指數(shù)，合計占該指數(shù)的比重還不到1%。然后，MSCI明晟要等上至少12個月來實施這項調(diào)整，以留給投資者足夠時間調(diào)整投資組合。

據(jù)MSCI明晟估計，初步納入A股或?qū)⑽郊s20億美元資金追蹤該指數(shù)，與外資通過滬港通購買A股的單日限額大致相當(dāng)。

后續(xù)影響

新興市場教父墨比爾斯表示，A股有可能在今年年底前納入MSCI明晟新興市場指數(shù)。資產(chǎn)管理業(yè)者則推估，A股一旦納入，未來將涌入上千億美元資金動能，后市漲勢可期。

對中國股市估值意味著什么？

上證綜指過去一年飆漲逾140%，投資者不禁質(zhì)疑中國股市是否已出現(xiàn)泡沫。隨著投資者依據(jù)指數(shù)變化調(diào)整投資組合從而促使新的資金流入，中國已經(jīng)大漲的股市可能會進(jìn)一步上升。一些評論人士批評稱，基準(zhǔn)指數(shù)在投資中占據(jù)主導(dǎo)地位夸大了市場的繁榮。

對全球投資者意味著什么？

MSCI明晟估計，如果決定將A股納入其新興市場指數(shù)，將首先吸引200億美元流入A股市場，未來隨著時間的推移，這一金額將達(dá)到4000億美元。

過去幾十年來，作為選股替代做法的指數(shù)投資越來越受歡迎。指數(shù)投資可以讓投資者很容易看到哪些基金公司的投資表現(xiàn)比大盤要好，此外，那些所謂的“被動投資者”也受到了影響，這些投資者包括指數(shù)跟蹤基金和交易所交易基金等，這些基金都尋求復(fù)制某一指數(shù)的表現(xiàn)。有大約9.5萬億美元的資產(chǎn)都和MSCI明晟的指數(shù)掛鉤。