中國超越美國成全球最大IPO市場(圖)

2014年11月，一名男子從上海證券大廈離開。

左圖：2011年中國IPO融資規(guī)模首超美國（桔色：中國IPO 灰色：美國）

右圖：2015年上市的世界規(guī)模最大的4個IPO，排名第二、第三的分別為華泰證券和廣發(fā)證券

鳳凰iMarkets訊 據(jù)美國《華爾街日報》報道，中國今年的IPO融資額將反超美國，成為全球最大的首次公開募股（IPO）市場。中國今年的IPO主要包括：滬深兩市持續(xù)不斷的小盤股和港股中幾支數(shù)十億美金估值的“巨無霸”級券商股組成。

據(jù)Dealogic數(shù)據(jù)，2015年，中國企業(yè)通過在大陸和香港發(fā)行的IPO募集到290億美元的資金，遠超美國IPO150億美金的融資額。四年來，中國首次反超美國，在IPO規(guī)模上領(lǐng)跑世界。

今年，世界第二大和第三大的IPO都在香港上市。華泰證券IPO在香港募集45億美金，競爭對手廣發(fā)證券在港募集41億美金。今年世界第一大IPO是西班牙馬德里機場運營商Aena，IPO募集資金為48億美金。

2015年，港股IPO總?cè)谫Y額度達到118億美金，遠超紐交所91億美金的融資額。紐約證券交易所今年最大的一筆IPO來自天然氣運輸服務(wù)商Tallgrass能源，IPO規(guī)模為14億美金。

香港、上海和深圳市場上一次在全年這一時段獲得如此規(guī)模的IPO是在2011年，當(dāng)時大宗商品貿(mào)易商嘉能可(Glencore PLC，當(dāng)時名為Glencore International)通過香港-倫敦雙重上市籌集100億美元。

中國股市飆升的股價和更高的估值幫助引發(fā)了公司的上市熱潮。去年底，中國央行降息及滬港通啟動后，內(nèi)地投資者涌入股市，推動中國股市開始大幅走高。滬港通向更多的外資開放了中國國內(nèi)股市。

深證綜合指數(shù)自去年初以來累計上漲近兩倍，今年迄今為止上漲114%，成為全球表現(xiàn)最好的股指。據(jù)萬得資訊(WIND Info)的數(shù)據(jù)，根據(jù)2015年預(yù)期每股收益計算，深證綜合指數(shù)市盈率高達69倍。上證綜合指數(shù)2015年以來累計上漲53%，市盈率為21倍。相比之下，截至本周三道瓊斯指數(shù)今年僅上漲了1.4%，不過徘徊在紀錄高點附近。據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)，道瓊斯指數(shù)平均市盈率為16倍。香港恒生指數(shù)今年以來上漲了17%，平均市盈率為12倍。

中信證券國際資本市場(Citic CLSA Securities)中國股權(quán)資本市場及公司融資業(yè)務(wù)負責(zé)人王長虹稱，今年香港和內(nèi)地股市的飆升吸引中國企業(yè)利用中國資本市場融資。

據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，中國券商中國光大集團(China Everbright Group)在今年全球IPO承銷商排行榜中位列第九。這是2009年以來內(nèi)地投資銀行首次躋身前10位。該公司是另外一家中國券商東方證券(Orient Securities Co.)今年3月規(guī)模16億美元的上海IPO的承銷商。中國券商中信證券(Citic Securities Co.)排在第11位。該公司擁有境外投資銀行中信證券國際資本市場。

銀行業(yè)人士稱，鑒于中國股市估值如此之高，許多中國公司選擇在國內(nèi)上市融資，而不是跟隨近年來國內(nèi)高增長科技公司的赴美上市潮。去年阿里巴巴集團(Alibaba Group Holding Ltd.)通過在美國IPO融資250億美元，市場原本預(yù)計這將吸引其他科技企業(yè)跟進，但實際情況剛好相反。今年以來，中國科技公司已通過A股IPO融資23億美元，遠超過在美國1.5億美元的融資規(guī)模。隨著中國政府放寬A股IPO限制，預(yù)計將有更多科技公司在國內(nèi)上市。

對中國科技企業(yè)而言，在國內(nèi)上市具有吸引力。據(jù)S&P Capital IQ的數(shù)據(jù)，截至5月中，滬深兩市中按凈利潤排名的前十大中資科技股基于2016年預(yù)期利潤的平均市盈率為26.2倍，相比之下，前十大美國科技股相應(yīng)的平均市盈率為17.4倍。

中國IPO活動火爆在一定程度上歸因于IPO市場的重新開閘。由于監(jiān)管部門改革新股發(fā)行制度，A股IPO被暫停了15個月，直到去年年初才重啟。據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，今年迄今，滬深兩市IPO融資規(guī)模達170億美元，為去年同期56億美元的兩倍多。

IPO數(shù)量增多也反映出中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱：證監(jiān)會）加快了公司上市的批準速度。證監(jiān)會是中國的股市監(jiān)管機構(gòu)，負責(zé)對上海和深圳股市的IPO計劃進行審查。

目前為止，大多數(shù)新上市股票的表現(xiàn)都非常成功，投資者紛紛買入新股，因為除了房地產(chǎn)市場和股市以外，他們沒有多少有吸引力的投資渠道。舉例來說，網(wǎng)絡(luò)視頻公司北京暴風(fēng)科技股份有限公司(Beijing Baofeng Technology Co.) 3月份在中國上市以來，股價已經(jīng)飆升了近3,500%。

中信證券國際資本市場的王長虹稱，中國實施的IPO禁令積壓了大量IPO需求，市場重新開放后，很多公司都迫切想要上市，此外，由于國內(nèi)投資者的投資選擇有限，因此他們也非常想購買新股。

今年有更多中資券商在為在香港上市做準備。已經(jīng)在上海上市的招商證券股份有限公司計劃進行規(guī)模為56億美元的香港IPO，而在香港上市的中資券商國泰君安(Guotai Junan)上周表示計劃在上海上市。