銀監(jiān)會(huì)普惠金融部副主任：互聯(lián)網(wǎng)金融有四大風(fēng)險(xiǎn)

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)普惠金融部副主任文海興

鳳凰財(cái)經(jīng)訊 “2015清華五道口全球金融論壇”于5月23日-24日在北京舉行。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)普惠金融部副主任文海興在次日的“互聯(lián)網(wǎng)金融新趨勢(shì)”分論壇上表示，監(jiān)管部門實(shí)施監(jiān)管，應(yīng)對(duì)突出的一些問題保持一定容忍度和彈性，金融風(fēng)險(xiǎn)可控前提下支持金融創(chuàng)新。

下為嘉賓發(fā)言實(shí)錄：

文海興：各位來賓，各位朋友，大家下午好。我演講的題目是“對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管的思考”。在此聲明一下，僅僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不代表單位意見。

近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，對(duì)整個(gè)金融生態(tài)產(chǎn)生了全方位影響，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起提高了資金融通效率，降低融資成本，使經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)效率和質(zhì)量得以提高。作為構(gòu)成普惠金融的基礎(chǔ)之一，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融有助于為社會(huì)所有階層和群體提供可得、便利的金融服務(wù)，具有深遠(yuǎn)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)意義。

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國迅速發(fā)展成長(zhǎng)的條件。

互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基本依托，互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了技術(shù)條件，電子商務(wù)發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了社會(huì)條件，我國傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)服務(wù)有待完善，增信體系尚不健全等因素，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間。傳統(tǒng)金融的金融機(jī)構(gòu)基于經(jīng)營成本和風(fēng)險(xiǎn)的考慮，爭(zhēng)作大中型企業(yè)金融業(yè)務(wù)以取得更高經(jīng)濟(jì)效益，而對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)有所不足，而互聯(lián)網(wǎng)金融的興起有利于彌補(bǔ)當(dāng)前小微企業(yè)金融服務(wù)的不足，互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)高中低客戶上實(shí)現(xiàn)成本的無差異，或者差異非常小，可以覆蓋中低端客戶，更好滿足小微企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)的投融資有效需求，起到對(duì)傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充作用。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及P2P網(wǎng)絡(luò)階段的創(chuàng)新特點(diǎn)。

首先是我們探討一下發(fā)展現(xiàn)狀?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要包括互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展的金融業(yè)務(wù)以及金融機(jī)構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，從國內(nèi)實(shí)踐看主要體現(xiàn)為網(wǎng)絡(luò)第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)小額信貸、網(wǎng)絡(luò)銷售金融產(chǎn)品和眾籌融資等形式，從融資體量上看目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在互聯(lián)網(wǎng)金融中占比最高，據(jù)行業(yè)內(nèi)第三方有關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，國內(nèi)以P2P名義開展網(wǎng)絡(luò)借貸活動(dòng)它的發(fā)展呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)，可以用五個(gè)方面30個(gè)字來概括。一是機(jī)構(gòu)數(shù)量較多，二是整體規(guī)模較小，三是增長(zhǎng)速度較快，四是發(fā)展不平衡，這個(gè)不平衡是區(qū)域間發(fā)展不平衡，主要集中在東部地區(qū)，五是風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)。從目前公安事發(fā)系統(tǒng)披露有關(guān)信息看，涉案機(jī)構(gòu)基本都是冒用P2P名義，涉縣從事非法集資和詐騙活動(dòng)，通過虛構(gòu)貸款需求，騙取公眾資金，是違法犯罪行為。

第二是P2P模式的特點(diǎn)，相對(duì)于傳統(tǒng)的金融借貸，我認(rèn)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要有以下幾個(gè)方面的創(chuàng)新，可以用五個(gè)方面20個(gè)字來概括：線上交易、直接借貸、程序簡(jiǎn)捷、大眾參與、透明分散。一是線上交易，有別于傳統(tǒng)金融的以線下操作為主的模式，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸經(jīng)營管理主要在線上平臺(tái)進(jìn)行，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為網(wǎng)絡(luò)信息中介，負(fù)責(zé)制定交易規(guī)則和提供交易平臺(tái)，從用戶拓展、信息審核、合同簽訂等大部分業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)上均在線上完成，特別是用戶開發(fā)產(chǎn)品銷售等環(huán)節(jié)大部分不涉及線下行為，也不涉及資金的對(duì)接，風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。網(wǎng)絡(luò)借貸線上交易的特點(diǎn)，打破了傳統(tǒng)的地域限制，增加了資金流動(dòng)的范圍，提高了融資效率。二是直接借貸，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸使借貸雙方信息高度透明，高效的匹配機(jī)制提高借貸成功率，有效解決了一些小微企業(yè)和個(gè)體融資的困難，此外線上交易的模式也免除了經(jīng)營場(chǎng)所購置費(fèi)或租賃費(fèi)，而且減少員工薪酬開支，大大減少融資過程中的費(fèi)用成本。三是程序簡(jiǎn)捷，與傳統(tǒng)的貸款繁瑣的程序相比，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸擁有非常簡(jiǎn)捷的操作程序，貸款者足不出戶，只需要通過網(wǎng)絡(luò)達(dá)成一致協(xié)議即可，并可借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算提供的增信信息作為角色參考，且目前網(wǎng)絡(luò)借貸趨勢(shì)趨于小額化，有些無需貸款者提供抵押，簡(jiǎn)化了貸款手續(xù)，降低了交易成本。四是大眾參與，目前盡管P2P利率比銀行借款利率高，但仍大大低于民間借貸尤其是高利貸，所以很多資金需求者轉(zhuǎn)向P2P平臺(tái)尋求資金，較高投資門檻也吸引大批投資者參與其中。五是透明分散，資金的需求方信息完全公開，投資者對(duì)于借款人的資金用途、數(shù)量、借款期限以及信譽(yù)度等資料一目了然，可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資偏好進(jìn)行投資，而且為了保證資金安全性，投資者可以分散投資來降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

第三，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的思考

2014年3月5日李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中提出，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，密切監(jiān)測(cè)跨界資本流通，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線，讓金融成為一池活水，更好澆灌小微企業(yè)、三農(nóng)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)。時(shí)隔一年，總體在今年政府工作報(bào)告當(dāng)中再次提到互聯(lián)網(wǎng)金融，并贊譽(yù)互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，給與互聯(lián)網(wǎng)金融更大金融支持。連續(xù)兩屆兩會(huì)政府工作報(bào)告如此旗幟鮮明強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融，一個(gè)根本立足點(diǎn)在于互聯(lián)網(wǎng)金融具有立國之道，富民的普惠特質(zhì)。大力發(fā)展普惠金融，讓所有市場(chǎng)主體都能分享金融服務(wù)的雨露甘霖。

1、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性。實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，大力發(fā)展普惠金融的前提之一是做好互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，這在業(yè)界和學(xué)界已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，金融監(jiān)管有三大目標(biāo)，即維護(hù)金融穩(wěn)定、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、提升金融效率，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也應(yīng)如此。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國仍處于起步階段，作為新生十五期自身建設(shè)，基于大眾對(duì)其認(rèn)識(shí)還不是很充分，所以如何實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)就顯得尤為必要。實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定發(fā)展，離不開對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和重視。

我認(rèn)為目前互聯(lián)網(wǎng)金融主要風(fēng)險(xiǎn)有以下幾個(gè)方面：第一信用風(fēng)險(xiǎn)，一方面來自資金需求方，由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方通過網(wǎng)絡(luò)確立關(guān)系，在互聯(lián)網(wǎng)金融沒有對(duì)接國家征信系統(tǒng)前，在客戶身份認(rèn)證，征信信息報(bào)送和查詢等方面存在困難，由借款人提交資料，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，還存在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)不夠規(guī)范，各個(gè)平臺(tái)之間缺乏信息數(shù)據(jù)互通等問題，不利于信用風(fēng)險(xiǎn)的防范，這是從資金需求方來說。另一方面來自互聯(lián)網(wǎng)金融中介平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)由于金融不善，或者通過虛假征信和虛假債權(quán)等手段也會(huì)增加信用違約，如果大規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)倒閉帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)將受到嚴(yán)重影響。第二是信息科技風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的重要區(qū)別之一是對(duì)信息技術(shù)的應(yīng)用，但其本身也是一把雙刃劍，既可以大幅度提高金融效率，但同時(shí)也增加了安全隱患。據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，國內(nèi)出現(xiàn)多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司被黑客攻擊案例，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是線上操作，一旦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)因被攻擊而癱瘓，其后果比較嚴(yán)重，由此可見信息科技風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)。第三是操作風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是一個(gè)新行業(yè)，大多數(shù)企業(yè)處于初創(chuàng)快速發(fā)展階段，因此企業(yè)與員工也缺乏管理上的磨合，大部分員工甚至缺乏適當(dāng)培訓(xùn)。第四是政策風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在有關(guān)政策還沒有出臺(tái)，出臺(tái)的政策是不是和一些企業(yè)的預(yù)判相一致，也會(huì)帶來政策風(fēng)險(xiǎn)。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策探索。目前監(jiān)管領(lǐng)域已經(jīng)初步形成第三方支付由央行負(fù)責(zé)，P2P網(wǎng)貸由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管，眾籌由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)由保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管的基本監(jiān)管布局?；ヂ?lián)網(wǎng)金融原位定型、發(fā)展方向和模式還有待觀察。鑒于發(fā)展初期現(xiàn)狀，監(jiān)管部門實(shí)施監(jiān)管應(yīng)對(duì)突出的一些問題保持一定容忍度和彈性，保持金融風(fēng)險(xiǎn)可控前提下支持金融創(chuàng)新，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展。

對(duì)P2P網(wǎng)貸監(jiān)管我認(rèn)為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的首要任務(wù)在劃好業(yè)務(wù)紅線的同時(shí)，也要為業(yè)務(wù)創(chuàng)新預(yù)留空間。政府監(jiān)管、行業(yè)治理、市場(chǎng)約束應(yīng)保持動(dòng)態(tài)平衡，不可偏廢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融經(jīng)過我們的梳理，我認(rèn)為政策制定方面包括以下幾方面：一是支持互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)創(chuàng)新，鼓勵(lì)和保護(hù)利用信技術(shù)開展適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的依法合規(guī)的金融創(chuàng)新活動(dòng)；二是在政策支持下要防范金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范打著改進(jìn)技術(shù)的幌子從事非法集資等違法違規(guī)活動(dòng)；三是保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，強(qiáng)化透明度和合規(guī)銷售，注重保護(hù)消費(fèi)者資金安全和信息安全，加強(qiáng)投資者的金融教育和提升風(fēng)險(xiǎn)的水平；四是加強(qiáng)跨部門、跨地域、跨中央與地方的監(jiān)管協(xié)調(diào)，共同加強(qiáng)法治建設(shè)，加強(qiáng)防范和打擊冒用互聯(lián)網(wǎng)金融名義的非法金融活動(dòng)，推進(jìn)行業(yè)自律，建立自律規(guī)范和約束懲戒機(jī)制。

各位朋友，我的觀點(diǎn)只代表個(gè)人的一些思考，不代表單位意見。