一季報正式開閘 跟隨政策做投資

4月7日，創(chuàng)業(yè)板公司萬邦達發(fā)布了業(yè)績大幅增長的2015年一季報，由此成為兩市首家發(fā)布一季度業(yè)績的上市公司。隨著萬邦達季度業(yè)績的發(fā)布，市場正式進入2015年一季報和2014年年報疊加披露炒作期。季報披露工作正式展開

繼萬邦達披露一季度業(yè)績后，中小板的法因數(shù)控也于4月8日披露了一季報業(yè)績，而滬深主板則于4月9日同時啟動了一季報披露工作，“領(lǐng)銜”滬市主板的個股為東方金鈺，深市主板第一家則花落湖南發(fā)展。按照滬深兩市一季報預(yù)披露時間表的安排，本周兩市共有19家公司的一季報先后和投資者見面。

歷史數(shù)據(jù)顯示，較早披露一季報的個股總是最先獲得投資者關(guān)注，今年也不例外。如今年以來已經(jīng)上漲200%的萬邦達，因一季度凈利潤增長376.21%的靚麗表現(xiàn)讓其在本周四市場大幅震蕩中以漲停報收。統(tǒng)計顯示，本周19家已披露季報的公司市場表現(xiàn)以向好者居多，如三圣特材、安信信托、永大集團、裕興股份等。市場分析人士表示，資金一般都會打提前量，通常會選擇最先公布一季報業(yè)績的個股熱炒，而后續(xù)公布的個股資金聚攏效應(yīng)會逐漸遞減。從近5年的數(shù)據(jù)整理看，率先公布業(yè)績的一季報預(yù)喜股整體跑贏同期大盤的比例在7成左右。

在本次季報披露工作中，較早披露一季報業(yè)績的個股以中小市值為主，權(quán)重股一季報則要在4月20日之后才陸續(xù)發(fā)布。如金融板塊，銀行股中，民生銀行是最早發(fā)布季報的，于4月22日發(fā)布，而四大行中除農(nóng)行發(fā)布日期稍早外，工行、建行、中行均預(yù)期于4月30日發(fā)布季報；至于“兩桶油”則要等到4月28日、30日發(fā)布。

預(yù)喜股易受資金青睞

雖然正式披露季報的公司本周只有19家，但預(yù)告季度業(yè)績的卻不在少數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，截至4月9日，滬深兩市共有722家公司提前發(fā)布了季報預(yù)告，其中有420只個股預(yù)喜（包括預(yù)增、略增、續(xù)盈、扭虧），289只個股預(yù)憂（包括預(yù)減、略減、首虧、續(xù)虧），另有獐子島、廣宇集團等12只個股一季報盈虧尚不確定，預(yù)喜股占比58.17%。

從今年以來的市場表現(xiàn)看，大盤的持續(xù)上漲帶動了個股表現(xiàn)此起彼伏，股價創(chuàng)歷史新高現(xiàn)象已成A股市場的普遍表象。統(tǒng)計顯示，在420只一季度業(yè)績預(yù)喜的公司中，自預(yù)告日至今有325家實現(xiàn)上漲，占比77.38%；而預(yù)憂股中，也有191只個股實現(xiàn)股價上漲，占比66.09%。顯然，預(yù)喜股相對更易獲得市場資金的青睞。結(jié)合一季報發(fā)布時間表看，下周預(yù)計還將有139只個股公布正式季報，這其中包含了46家提前公布業(yè)績預(yù)告的公司，明家科技、同花順等25家一季度預(yù)喜公司值得投資者關(guān)注。

而除了下周即將和投資者見面的一季報預(yù)增股，結(jié)合已公布的2014年年報數(shù)據(jù)看，目前兩市中有317只個股在2014年度凈利潤同比實現(xiàn)增長的同時，2015年一季度業(yè)績也有望繼續(xù)增長。其中，有52只個股在2014年度和2015年一季度凈利潤均有望保持同比翻倍增長。而觀察自2014年以來上市A股各季度凈利潤的環(huán)比增長情況，目前有8家公司能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)性的季度增長，如萬邦達、同花順、力源信息等。

業(yè)績向上修正股東山再起

近日，隨著一季報預(yù)告披露工作的加速，陸續(xù)有公司對此前發(fā)布的業(yè)績預(yù)告進行重新修正。統(tǒng)計顯示，目前兩市已有19只個股業(yè)績預(yù)告出現(xiàn)修正情況。從具體修正內(nèi)容看，7家公司相比此前發(fā)布的業(yè)績預(yù)告情況出現(xiàn)了上調(diào)，5家公司業(yè)績預(yù)期有所下調(diào)，另有7只個股雖重新發(fā)布了修正預(yù)告，但目的僅為補充業(yè)績變動原因、明確變動區(qū)間等。

4月8日，永大集團二次公布了業(yè)績修正公告，由于撫順銀行業(yè)績修正給公司凈利潤帶來的影響，由此前預(yù)期盈利856.8萬元~979.2萬元，凈利潤增長110%~140%，上調(diào)為預(yù)期盈利1183.2萬元~1305.6萬元,相比上年同期增長190%~220%，受此利好公告的催化，當日股價上漲了9.99%。萬達院線1月21日公布的首次公開發(fā)行股票上市公告書中預(yù)測今年一季度歸屬于上市公司股東凈利潤為2.34億元~2.98億元，同比變動幅度在10%~40%之間，3月31日，公司重新發(fā)布的業(yè)績預(yù)告稱，因國內(nèi)電影市場持續(xù)增長，加上公司今年開業(yè)影院數(shù)量同比增加42家，凈利潤將上調(diào)至2.98億元~3.40億元，同比增幅為40%~60%，至此公司股價也是持續(xù)走高。類似的還有上海萊士、永太科技等。

相比之下，于4月9日發(fā)布業(yè)績向下修正公告的楚天科技則在公告當日股價低開低走。公司稱，由于當前醫(yī)藥行業(yè)的驗證已進入后GMP時代，公司客戶驗證的緊迫感不強，導(dǎo)致提貨意愿減弱，設(shè)備交期相對延后；以及春節(jié)假期效應(yīng)影響，導(dǎo)致公司2015年第一季度業(yè)績較預(yù)期降低等原因，盈利預(yù)期由此前的4234萬元~5081萬元降至2964萬元~2117萬元，凈利潤的變動也從略增0~20%“變臉”為略減30%~50%。同樣存在下調(diào)業(yè)績預(yù)期的個股還有伊之密、五洋科技等新股。

環(huán)保股站上風口

行業(yè)方面，目前國內(nèi)經(jīng)濟邁入降速轉(zhuǎn)型期，產(chǎn)能嚴重過剩的傳統(tǒng)行業(yè)景氣度下滑不難預(yù)料，投資者應(yīng)將目光重點放在結(jié)構(gòu)升級、創(chuàng)新驅(qū)動的行業(yè)中。觀察顯示，已公布一季報業(yè)績預(yù)告中，電子、電氣設(shè)備、醫(yī)藥生物、化工和機械設(shè)備等行業(yè)的預(yù)喜公司數(shù)量明顯偏多。與此同時，環(huán)保、互聯(lián)網(wǎng)等概念和傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的海南板塊主題、長江經(jīng)濟帶主題、國企改革主題等未來也可重點關(guān)注。

2015年初，一部《穹頂之下》的霧霾調(diào)查視頻全面喚醒了公眾的環(huán)保意識，環(huán)保板塊再次整體崛起，成為當前炙手可熱的題材。菲達環(huán)保、先河環(huán)保、龍凈環(huán)保等10余只環(huán)保股集體飆升，在A股市場上掀起了一場環(huán)保風暴。今年1月8日新修訂的《環(huán)保法》4個配套辦法，與新《環(huán)保法》一起于今年1月起實施，使得各級環(huán)保部門將新《環(huán)保法》賦予的監(jiān)管權(quán)力和手段落到實處。3月5日，國務(wù)院總理李克強在全國“兩會”上作政府工作報告，談到環(huán)保工作時用十分嚴厲的措辭彰顯政府鐵腕治污的決心。政府工作報告明確了今年全國碳排放及4項主要污染物的減排目標，并提出深入實施大氣和水污染防治行動計劃（“氣十條”和“水十條”）、促進煤炭消費零增長、推廣新能源汽車和環(huán)境污染第三方治理等具體舉措。此外，今年底有望出臺的環(huán)境稅也被視為環(huán)保產(chǎn)業(yè)的利好消息。財政部財科所副所長蘇明公開表示，環(huán)境稅征收方案正在全國人大走立法程序，預(yù)計今年底最晚至明年，環(huán)境稅就將正式出臺。而隨著“水十條”的即將發(fā)布，預(yù)計將在全國范圍拉動2萬億的投資規(guī)模，而年底有望出臺的“土十條”也將為土壤修復(fù)治理產(chǎn)業(yè)吸引約10萬億的投資。多位權(quán)威人士在不同場合預(yù)測，密集出臺的環(huán)保政策及全國鐵腕治污的持久戰(zhàn)或?qū)㈤_啟一場萬億環(huán)保盛宴。