年報(bào)透露機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)路線圖 社保險(xiǎn)資加倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板

隨著上市公司年報(bào)不斷披露，機(jī)構(gòu)投資者去年四季度的調(diào)倉(cāng)路線輪廓漸顯。整體來看，自去年四季度開始的牛市使得機(jī)構(gòu)持倉(cāng)市值環(huán)比大幅增加。值得注意的是，股票型基金去年四季度競(jìng)相“追捧”藍(lán)籌股，風(fēng)格一向較穩(wěn)健的保險(xiǎn)、QFII及社?；痖_始穩(wěn)步加倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板。

公募競(jìng)逐金融股

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月27日，據(jù)已披露上市公司和基金年報(bào)信息，股票型基金重倉(cāng)的前三大行業(yè)為制造業(yè)、金融業(yè)和信息服務(wù)業(yè)，其倉(cāng)位占股票投資凈值比分別占到41.61%、24.14%和7.79%。其中，股票型基金加倉(cāng)藍(lán)籌和在創(chuàng)業(yè)板投資出現(xiàn)分化是整體趨勢(shì)。

去年四季度股票型基金主要聚焦在金融行業(yè)，增持最多的五家公司為中國(guó)銀行、保利地產(chǎn)、民生銀行、浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行，其中四只為銀行股。個(gè)股方面，公募基金整體對(duì)中國(guó)銀行增持超過8億股。不過，銀行股之間也存在分化。數(shù)據(jù)顯示，股票型基金減持最多的五家公司分別為伊利股份、大秦鐵路、國(guó)家電力、農(nóng)業(yè)銀行和東華軟件。其中，農(nóng)業(yè)銀行遭減持近2億股。

在單個(gè)銀行股持倉(cāng)變動(dòng)方面，去年四季度富國(guó)基金、農(nóng)銀匯理和國(guó)海富蘭克林基金集中增持中國(guó)銀行均超過2000萬股，博時(shí)基金、南方基金大幅增持興業(yè)銀行均超過4000萬股，華夏基金則在大幅押寶民生銀行和浦發(fā)銀行的同時(shí)集中減持了農(nóng)業(yè)銀行超過1.9億股。

在金融股戰(zhàn)場(chǎng)打得火熱的絕不僅僅是公募基金。中國(guó)工商銀行新公布的2014年年報(bào)顯示，王亞偉所執(zhí)掌的外貿(mào)信托·昀灃證券投資集合資金信托計(jì)劃在2014年購(gòu)入工行1.88億股，占流通股比達(dá)0.05%，成為工行第十大股東。

不同于金融股，基金在創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)了較大投資分化。具體來看，創(chuàng)業(yè)板被增持最多的三家公司為東方財(cái)富、萬達(dá)信息和英唐智控，被減持最多的三家公司則是恒泰艾普、香雪制藥和華策影視。去年四季度，東方財(cái)富被60只基金屯兵，更被匯添富基金、易方達(dá)基金和融通基金大規(guī)模集中增持超過1000萬股，與此相應(yīng)的則是華寶基金大幅減持東方財(cái)富超過1500萬股。另外，大成基金和嘉實(shí)基金則不斷加碼萬達(dá)信息。英唐智控則僅有4家基金公司持有，更是工銀瑞信的重倉(cāng)股，四季度僅有大成基金對(duì)其進(jìn)行了集中增持。

社保險(xiǎn)資加倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板

與公募私募基金等追求排名和收益的投資主體不同，QFII、社?；鸷捅ｋU(xiǎn)基金則是二級(jí)市場(chǎng)追求長(zhǎng)期穩(wěn)健收益的代表。在A股行情轉(zhuǎn)暖的背景下，上述機(jī)構(gòu)均對(duì)創(chuàng)業(yè)板增倉(cāng)。

外匯局3月26日公布的數(shù)據(jù)顯示，QFII的投資額度上限已突破10億美元，其投資風(fēng)格為市場(chǎng)所關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月27日，QFII持股比例靠前的上市公司分別是上海機(jī)場(chǎng)、蘇泊爾、森馬服飾、英唐智控和京運(yùn)通。其中，QFII對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司英唐智控的持股占其流通股比例達(dá)5.27%。QFII投資金融和大消費(fèi)的偏好似乎有所調(diào)整。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，社?；瓞F(xiàn)身284只個(gè)股的2014年年報(bào)流通股股東名單，中小板企業(yè)82家，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)48家。個(gè)股方面，社?；鸪止烧剂魍ü杀扰琶拔宓挠新■瓮ㄓ?、海瀾之家、萬潤(rùn)科技、信質(zhì)電機(jī)和東江環(huán)保，占比分別為12.59%、11.76%、11.55%、11.51%及11.45%。全國(guó)社保一零八和一一七組合位列互動(dòng)娛樂前十大流通股股東，合計(jì)持股占流通股比達(dá)8.96%。此外，迪森股份、欣旺達(dá)、同花順、光韻達(dá)，社保基金持股占其流通股比例均在5%以上。

保險(xiǎn)資金的操作仍以穩(wěn)健為主。數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)資金目前持有166家上市公司股份。盡管保險(xiǎn)資金持有創(chuàng)業(yè)板、中小板股票數(shù)目較多，但從個(gè)股持股比例來看，保險(xiǎn)資金仍較偏愛平安銀行、招商銀行、東阿阿膠等藍(lán)籌股。不過，保險(xiǎn)資金在北京君正和安控科技這兩只創(chuàng)業(yè)板股票的持股占其流通股比例均超過5%。部分創(chuàng)業(yè)板股票去年四季度獲得保險(xiǎn)資金大幅加倉(cāng)。其中，中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司-投連-個(gè)險(xiǎn)投連新進(jìn)鼎龍股份813.54萬股，成為其第五大流通股股東。