銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行 結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品或持續(xù)增長(zhǎng)

央行此輪降息后，銀行存款基準(zhǔn)利率進(jìn)一步下調(diào)。業(yè)內(nèi)人士表示，收益可觀、類型更多元的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品繼2014年發(fā)行量暴增后，有望在2015年繼續(xù)高速增長(zhǎng)，或?qū)⒊蔀?ldquo;后降息時(shí)代”投資理財(cái)?shù)男聼狳c(diǎn)。

銀率網(wǎng)分析師殷燕敏表示，當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行，開(kāi)放式凈值型產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品將成為主要方向，尤其在結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品方面，目前許多國(guó)內(nèi)銀行發(fā)行的產(chǎn)品已不局限于掛鉤利率、匯率。隨著國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化的發(fā)展以及股票市場(chǎng)衍生品種的豐富，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品方面的創(chuàng)新將令產(chǎn)品更為多元化，對(duì)于有一定投資經(jīng)驗(yàn)且具備一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者而言，通過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品的渠道參與到金融衍生品的投資中可能比個(gè)人投資更為穩(wěn)健。

值得注意的是，2015年股市可能延續(xù)牛市格局，銀行仍會(huì)加大掛鉤股指的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量，更多投資者或?qū)⑼ㄟ^(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品的渠道更穩(wěn)健地分享股票市場(chǎng)的收益。但殷燕敏提醒投資者，務(wù)必要看清產(chǎn)品收益結(jié)構(gòu)是如何設(shè)計(jì)的，切勿盲目認(rèn)為大盤上漲看漲類產(chǎn)品就一定能達(dá)到預(yù)期最高收益率。

“有的產(chǎn)品設(shè)置了漲幅上限，如果漲幅超過(guò)規(guī)定的閥值，可能反而只能享受某個(gè)固定的低收益或預(yù)期最低收益率。”殷燕敏說(shuō)。

有銀行人士表示，投資者在購(gòu)買時(shí)不能只看收益，最高收益率的設(shè)定與能實(shí)現(xiàn)的難度成正比。如設(shè)定某款產(chǎn)品的最高收益率為10%，那么要真正達(dá)到這個(gè)收益的難度，肯定會(huì)比設(shè)定最高收益率為8%的難度要大。下調(diào)最高收益率，其實(shí)是為了讓投資者有更大的機(jī)會(huì)拿到最高收益率。去年，該銀行人士所在的銀行就有部分結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品沒(méi)有實(shí)現(xiàn)最高收益，有幾款甚至只拿到了最低收益。