肖鋼：新股每月均衡發(fā)行 不必?fù)?dān)心擴容過快

除了股票發(fā)行注冊制改革內(nèi)容外，肖鋼透露，尚未盈利企業(yè)發(fā)行上市也是證券法修訂的內(nèi)容之一，按照即將遞交一讀的證券法修訂草案，企業(yè)上市的盈利指標(biāo)要求取消，即上市企業(yè)不一定要盈利，但未盈利企業(yè)可以上市絕不等于垃圾股上市。

他提到，未盈利企業(yè)未來也可能會有好的發(fā)展，應(yīng)由市場判斷其盈利前景，信息披露要求還需進一步明確，其業(yè)務(wù)模式、收入、客戶群體、研發(fā)、股權(quán)激勵機制、公司治理等信息都要充分披露，讓投資者判斷。

肖鋼表示，通常來看，未盈利企業(yè)往往是新興產(chǎn)業(yè)，要關(guān)注公司的特色和治理情況，比如管理層期權(quán)、員工激勵制度等，同時，不同的市場層次也將設(shè)定不同的投資者適當(dāng)性要求。

關(guān)于轉(zhuǎn)板機制，肖鋼介紹，多層次市場間轉(zhuǎn)板機制是個較復(fù)雜的問題，今年將進行調(diào)研和試點，不會全面推開，目前考慮先從新三板跟創(chuàng)業(yè)板之間的轉(zhuǎn)板機制進行試點，制定該轉(zhuǎn)板方案是今年改革的重要工作之一。

他還提到，目前正對區(qū)域性股權(quán)市場的發(fā)展進行調(diào)研，區(qū)域性市場的情況比較復(fù)雜，各地的情況不一樣，當(dāng)下區(qū)域性市場的發(fā)展方案仍在制定當(dāng)中，爭取今年內(nèi)形成區(qū)域性市場規(guī)范發(fā)展的意見。

深港通爭取下半年啟動交易

針對市場關(guān)心的深港通試點，肖鋼估計，深港通啟動交易要到今年下半年。

他提到，深港通各項準(zhǔn)備工作正在推進，一旦條件成熟，中國證監(jiān)會將和香港證監(jiān)會聯(lián)合審批并發(fā)出公告，上半年深港通可望正式獲批，但由于深港通試點牽扯到深圳交易所、香港交易所、中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會、兩地結(jié)算公司等，所以聯(lián)合公告發(fā)出后，兩個交易所和結(jié)算公司會做一些技術(shù)方面的準(zhǔn)備，但這一準(zhǔn)備期可能相對較短，預(yù)計深港通今年下半年可正式開啟交易。

肖鋼表示，在投資額度上深港通有可能比照滬港通確定，目前并無打算復(fù)制滬港通經(jīng)驗與其他國家或地區(qū)市場展開類似合作。

同時，肖鋼也希望A股納入MSCI指數(shù)能在年內(nèi)有進展。他提到，A股能否納入MSCI指數(shù)需要美國明晟公司進行評估確定。按照工作進程，今年6月MSCI組織將對一些國家市場進行新一輪評估和咨詢，將繼續(xù)推動A股指數(shù)納入MSCI指數(shù)。

他表示，由于納入后A股要面向全球投資者，因此影響A股指數(shù)納入MSCI的主要障礙在于人民幣資本項下自由兌換在便利性、額度等方面的實現(xiàn)情況。

今年有望啟動原油期貨交易

在談到原油期貨何時啟動交易時，肖鋼表示，原油期貨的相關(guān)配套準(zhǔn)備正在進行，預(yù)計今年將正式啟動交易。

“我們希望能快一點。”他表示，因為是第一次允許境外的交易者和經(jīng)紀(jì)公司直接參與的國際化的原油期貨市場，所以相關(guān)部門都在規(guī)范規(guī)則，證監(jiān)會層面擬定了《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法（征求意見稿）》，目前公開征求意見已經(jīng)結(jié)束，待修改完畢向國務(wù)院報批以后就正式對外發(fā)布。

針對稽查執(zhí)法情況，肖鋼表示，證監(jiān)會擬縮短稽查執(zhí)法的周期，初步計劃為，立案以后原則上12個月內(nèi)結(jié)案。

他介紹，目前調(diào)查的案件中，兩三年都沒有調(diào)查結(jié)束的案件情況較少，新立案的要12個月完成，及時得出結(jié)論。

在股權(quán)眾籌的發(fā)展路徑方面，肖鋼表示，目前的《證券法》修訂草案給公募類的股權(quán)眾籌留出了余地，為下一步創(chuàng)新預(yù)留了制度空間，但并未在法律中作出具體規(guī)定。

他提到，公募類股權(quán)眾籌的管理辦法仍在制定中，但計劃今年推出公募類股權(quán)眾籌試點。