QFII稅收專項(xiàng)清理在即 逐筆厘清700億美元投資

核心影響

這項(xiàng)稅收新政對(duì)QFII與RQFII機(jī)構(gòu)的現(xiàn)有凈值影響并不大。多數(shù)QFII機(jī)構(gòu)獲得的境內(nèi)投資額度基本在1-5億美元，按70%股票投資比例與過(guò)去5年年化20%收益率測(cè)算，實(shí)際面臨的年化稅負(fù)約70-525萬(wàn)美元(按5%稅率計(jì)算)，相當(dāng)于投資收益的約3.5%。

本報(bào)記者陳植

實(shí)習(xí)記者謝水旺上海報(bào)道

2月底，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)舉行的QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)、RQFII(人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者)稅收政策解讀培訓(xùn)會(huì)議，擬對(duì)QFII與RQFII稅收采取專項(xiàng)清理。超過(guò)200名來(lái)自QFII機(jī)構(gòu)、RQFII機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)托管人、經(jīng)紀(jì)人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所人士參會(huì)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲得相關(guān)會(huì)議資料顯示，稅務(wù)部門將對(duì)QFII、RQFII機(jī)構(gòu)在2009年11月17日至2014年11月16日期間在境內(nèi)取得的股息、利息和權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，追繳相應(yīng)稅款及滯納金。

其中，權(quán)益性投資資產(chǎn)(包括A股和B股股票、基金、權(quán)證、股指期貨等)轉(zhuǎn)讓所得以每次交易收益為應(yīng)納稅所得額，按次適用10%稅率并計(jì)算應(yīng)征稅款，損失和收益不能抵消。對(duì)于股息、利息類所得征收的稅款按規(guī)定加征滯納金。

同時(shí)，QFII與RQFII機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓純債型投資資產(chǎn)的，不在本次清理范圍內(nèi)；轉(zhuǎn)讓混合型投資資產(chǎn)的，不對(duì)其投資資產(chǎn)屬性做進(jìn)一步劃分，全額視為轉(zhuǎn)讓權(quán)益性投資資產(chǎn)；轉(zhuǎn)讓可轉(zhuǎn)債的，在轉(zhuǎn)股前轉(zhuǎn)讓按轉(zhuǎn)讓債券處理，不在本次清理范圍內(nèi)；轉(zhuǎn)股后轉(zhuǎn)讓按照轉(zhuǎn)讓權(quán)益性投資資產(chǎn)處理。

按要求，QFII、RQFII需在今年7月31日前提供年度審計(jì)報(bào)告等資料，對(duì)于2009年11月17日-2014年11月16日取得的投資收益，應(yīng)遞交逐筆交易明細(xì)及相應(yīng)完稅情況。3月1日至9月30日則是審核處理階段。

“公司內(nèi)部已經(jīng)計(jì)提了一筆資金用于繳稅，造成一定幅度的凈值下跌。”一位歐洲QFII機(jī)構(gòu)投資部人士說(shuō)。但他發(fā)現(xiàn)，稅收新政還會(huì)帶來(lái)更大的沖擊波——由于此次稅務(wù)清理對(duì)應(yīng)的投資期限長(zhǎng)達(dá)5年，其間不少Q(mào)FII、RQFII機(jī)構(gòu)已經(jīng)變更了大量客戶，這意味著現(xiàn)有客戶可能得為此前不屬于自己的投資收益繳稅。

“如果向此前的客戶追繳納稅資金，操作難度也不小。因?yàn)樗麄儠?huì)認(rèn)為自己既然已退出，與QFII機(jī)構(gòu)再無(wú)瓜葛，這筆稅費(fèi)該由QFII機(jī)構(gòu)管理人買單。”前述QFII人士坦言，目前他所在的QFII 機(jī)構(gòu)能做的，就是先按稅務(wù)部門要求，遞交過(guò)去5年所有的交易明細(xì)與投資收益，至于如何讓不同時(shí)期各個(gè)客戶履行投資收益納稅義務(wù)，則要等待稅務(wù)部門針對(duì)各QFII、RQFII機(jī)構(gòu)的交易明細(xì)與納稅額度的操作細(xì)則。

部分QFII、RQFII機(jī)構(gòu)則未雨綢繆，已開(kāi)始每年計(jì)提一筆相當(dāng)于10%資本利得稅的費(fèi)用，確保自身凈值不會(huì)因一次性繳稅大幅波動(dòng)，也兼顧新老客戶的納稅義務(wù)，確保各出資人權(quán)益。究其原因，是此前他們?cè)盏酵ㄖQQFII、RQFII機(jī)構(gòu)2015年以后的投資收益將不予征稅，令這些機(jī)構(gòu)猜測(cè)稅務(wù)部門會(huì)將2014年底以前的投資收益納入征稅范疇。

實(shí)際上，此次稅收新政也令QFII與RQFII機(jī)構(gòu)受益匪淺——相比滬港通投資A股的稅收問(wèn)題懸而未決，QFII與RQFII已悄然在稅收合規(guī)操作方面領(lǐng)先一步。

“這兩天，我們開(kāi)始接觸到一些養(yǎng)老基金洽談?wù)J購(gòu)QFII份額事宜，因?yàn)樗麄冇X(jué)得QFII解決了稅務(wù)征收風(fēng)險(xiǎn)，合規(guī)操作的安全性更高。”一位美國(guó)QFII基金主管說(shuō)。

QFII股票投資：獲利10%繳稅

此次稅收清理前，QFII與RQFII機(jī)構(gòu)的稅收一直處于模糊狀態(tài)。

截至2月27日，共有265家QFII合計(jì)獲批697.23億美元的投資額度。“但沒(méi)人知道其中多少家QFII機(jī)構(gòu)的投資收益要被征稅，多少家無(wú)需繳稅。”一位熟悉QFII業(yè)務(wù)的人士直言。不少Q(mào)FII與RQFII機(jī)構(gòu)在境內(nèi)投資收益的稅率，通常與稅務(wù)部門一事一議。

此外，由于QFII與RQFII機(jī)構(gòu)仍在投資運(yùn)作期，稅務(wù)部門也難以確認(rèn)他們的具體投資收益。

在上述歐洲QFII機(jī)構(gòu)投資部人士看來(lái)，此次清理厘清了QFII與RQFII長(zhǎng)期懸而未決的稅收規(guī)則。此前相關(guān)部門曾對(duì)QFII、RQFII等機(jī)構(gòu)的投資收益征稅做過(guò)討論，基于鼓勵(lì)投資機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期投資的考量，當(dāng)時(shí)建議擬針對(duì)不同持股期限采取差別稅率，比如1年內(nèi)、1-3年，3年以上各設(shè)定一個(gè)稅率，最終無(wú)果而終。

“稅務(wù)部門之所以針對(duì)權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得擬定10%稅率，應(yīng)該是參照境內(nèi)資金撤離中國(guó)需繳的10%預(yù)提稅率。”他認(rèn)為。

記者多方了解到，QFII、RQFII提出享受稅收協(xié)定待遇的，可以按有關(guān)規(guī)定備案審核。這意味著，若QFII與RQFII機(jī)構(gòu)將注冊(cè)地設(shè)在與中國(guó)內(nèi)地建立稅收協(xié)定待遇的境外國(guó)家地區(qū)，他們權(quán)益投資所得的實(shí)際稅率有可能降至5%。

“其實(shí)，這項(xiàng)稅收新政對(duì)QFII與RQFII機(jī)構(gòu)的現(xiàn)有凈值影響并不大。”他進(jìn)一步指出。多數(shù)QFII機(jī)構(gòu)獲得的境內(nèi)投資額度基本在1億-5億美元，按70%股票投資比例與過(guò)去5年年化20%收益率測(cè)算，實(shí)際面臨的年化稅負(fù)約70萬(wàn)-525萬(wàn)美元(按5%稅率計(jì)算)，相當(dāng)于投資收益的約3.5%。

QFII通道吸金優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)？

多位QFII業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，QFII與RQFII稅收新政意在與國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則接軌——國(guó)際投資者投資歐美二級(jí)市場(chǎng)，在資金返還期間，也要按當(dāng)?shù)囟惙ㄒ?guī)定征收資本利得稅與資產(chǎn)轉(zhuǎn)移稅。

他們還驚訝發(fā)現(xiàn)，稅收新政同樣幫助QFII與RQFII機(jī)構(gòu)在合規(guī)操作方面領(lǐng)先一步。

一家美國(guó)養(yǎng)老基金投資部人士說(shuō)，他所在的機(jī)構(gòu)此前曾考慮通過(guò)滬港通投資A股，但發(fā)現(xiàn)其稅收存在不確定性——按滬港通規(guī)則，港交所旗下的香港中央結(jié)算有限公司是代表香港及海外投資者持有滬股通股票的名義持有人，香港及海外投資者則是滬股通股票的實(shí)際權(quán)益擁有人。這令不少國(guó)際大型投資機(jī)構(gòu)擔(dān)心，現(xiàn)有的交易規(guī)則股票產(chǎn)權(quán)不清晰，甚至個(gè)別投資機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)所有滬股通投資股票均“登記”在香港結(jié)算名下，就間接幫助自己隱藏持股期限，達(dá)到少繳稅的目的。

“這也是養(yǎng)老基金、大學(xué)基金與國(guó)際大型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)不愿看到的，他們擔(dān)心一旦被監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)存在逃漏稅問(wèn)題，基金出資人將提起訴訟。”他認(rèn)為。相比而言，QFII與RQFII機(jī)構(gòu)通過(guò)此次稅收新政厘清了投資收益稅收問(wèn)題，合規(guī)操作的安全性反而更高。(編輯付玉)