深交所開展注冊(cè)制籌備工作 全面推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革

證券時(shí)報(bào)記者葉夢(mèng)蝶

注冊(cè)制改革漸行漸近。盡管《證券法》的修改仍然存在不確定性，但監(jiān)管層對(duì)于注冊(cè)制籌備工作已經(jīng)在低調(diào)展開。據(jù)一位接近深交所的人士透露，深交所借調(diào)至證監(jiān)會(huì)的預(yù)審員已經(jīng)陸續(xù)回歸，IPO審核權(quán)下放至滬深證券交易所是八九不離十的事。而滬深兩地交易所都在為此招兵買馬，以落實(shí)企業(yè)上市材料審核等崗位人員。

從交易所借調(diào)預(yù)審員一直以來是證監(jiān)會(huì)的慣例。據(jù)上述人士表示，這些借調(diào)到證監(jiān)會(huì)的人已經(jīng)具備了豐富的上市初審經(jīng)驗(yàn)。這意味著IPO企業(yè)的審核以后將由交易所負(fù)責(zé)，證監(jiān)會(huì)則負(fù)責(zé)注冊(cè)。

除了陸續(xù)召回初審員，滬深兩地交易所都已經(jīng)開始為企業(yè)上市材料審核、制定和解釋信息披露規(guī)則指引等工作進(jìn)行招聘。年前上交所即在其官網(wǎng)掛出了招聘消息，招聘相關(guān)崗位約70人。上述人士透露，深交所也從去年就開始招聘相關(guān)崗位的人員。

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸曾表示，股票發(fā)行注冊(cè)制改革工作組已完成注冊(cè)制改革方案初稿并上報(bào)國務(wù)院。注冊(cè)制的提速，也讓虧損互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上市問題有望得到解決。

深交所在近期表態(tài)，將全面推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革，其中首要提到緊抓注冊(cè)制改革契機(jī)，推動(dòng)尚未盈利互聯(lián)網(wǎng)及高科技企業(yè)上市政策盡早落地，研究豐富創(chuàng)業(yè)板市場內(nèi)部層次、完善上市標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)新三板與創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點(diǎn)。同時(shí)深交所在積極爭取配套措施的出臺(tái)，包括推動(dòng)證監(jiān)會(huì)及相關(guān)部委加大對(duì)VIE架構(gòu)、跨期股權(quán)激勵(lì)、對(duì)賭協(xié)議等的包容性。

與此同時(shí)，鼓勵(lì)境外上市企業(yè)回歸A股也再次被提及。深交所表示，一方面，創(chuàng)造條件讓國內(nèi)已經(jīng)在海外上市的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，能夠回歸創(chuàng)業(yè)板上市。另一方面，逐步讓境外投資者可以直接投資創(chuàng)業(yè)板。借鑒境外創(chuàng)業(yè)板市場的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)與境外交易所的協(xié)作，探索市場合作新模式。

從外界看來，深交所正在積極儲(chǔ)備新興行業(yè)上市資源。今年2月深交所舉辦的創(chuàng)業(yè)家思享匯邀請(qǐng)了華大基因董事長汪健，據(jù)悉這是深交所第一次邀請(qǐng)擬上市企業(yè)來講座。而汪健在會(huì)上表示，華大基因正在等內(nèi)地政策的窗口。據(jù)華大基因投資人之一、松禾資本創(chuàng)始人厲偉當(dāng)天透露，華大基因曾私下探討過要不要去香港上市，但深交所也及時(shí)與華大進(jìn)行了溝通，希望其留在國內(nèi)上市。不僅如此，深交所2015年年會(huì)上小i機(jī)器人的列席也讓人浮想連連，此系深交所年會(huì)首次邀請(qǐng)未上市企業(yè)。

如今，互聯(lián)網(wǎng)所屬的文化產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為深交所創(chuàng)業(yè)板的明星板塊，該板塊包括13家上市公司。如何在集群效應(yīng)的基礎(chǔ)上，更好地為這些企業(yè)服務(wù)？在增強(qiáng)行業(yè)準(zhǔn)入機(jī)制的基礎(chǔ)上，深交所還提出了從政策層面放開創(chuàng)業(yè)板公司再融資和并購重組等的審核，并從貼近行業(yè)特征的角度，提升信息披露透明度。