北京文化曝內(nèi)幕交易：無法合理解釋買入理由

自2013年宣布收購光景瑞星之后，北京文化（時為“北京旅游”）已漸由旅游公司拓展至影視文化領(lǐng)域。不過，北京證監(jiān)局近日披露的一份行政處罰決定書，揭開了公司轉(zhuǎn)型伊始的一起內(nèi)幕交易事件，標(biāo)的公司光景瑞星法定代表人宋某好友關(guān)海龍借內(nèi)幕牟利17.5萬元，買入金額達(dá)到94.3萬元，遭證監(jiān)局“沒一罰二”處罰。其無法合理解釋買入理由成為證監(jiān)局認(rèn)定內(nèi)幕交易的重要依據(jù)。

北京證監(jiān)局2月2日披露的行政處罰顯示，2013年8月初，時任北京旅游控股股東華力集團(tuán)董事長丁某某和北京光景瑞星文化傳媒有限責(zé)任公司（簡稱“光景瑞星”）法定代表人宋某就北京旅游收購光景瑞星事項(xiàng)進(jìn)行商談。雙方明確由北京旅游副董事長丁某某與光景瑞星董事張某商談具體收購事項(xiàng)，此后二人開始電話接洽聯(lián)系。8月18日，張某與丁某某就該收購事項(xiàng)進(jìn)行了第一次會面談話，就審計(jì)評估價格問題進(jìn)行了接洽。9月-11月，先后多次召開中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會，商議評估、收購事項(xiàng)，宋某多次參與協(xié)調(diào)會。12月5日，北京旅游召開董事會，會上就收購光景瑞星事項(xiàng)達(dá)成一致意見。公司隨后于12月6日停牌，并于12月17日收市后發(fā)布收購議案，以公司自有資金1.5億元價格收購光景瑞星100%股權(quán)。證監(jiān)會認(rèn)為，該內(nèi)幕信息形成不晚于2013年8月18日，結(jié)束于2013年12月17日。宋某參與了該事項(xiàng)的動議、組織、實(shí)施等工作，是內(nèi)幕信息知情人。

本次收購光景瑞星100%股權(quán)，是北京旅游首次收購影視公司，之后公司又于2014年定增募資33億元收購世紀(jì)伙伴、浙江星河、拉薩群像等三家公司并增資全資子公司艾美影院，進(jìn)一步拓展影視文化板塊。光景瑞星于2014年改名為北京摩天輪文化，并參與了《心花路放》、《同桌的你》等熱賣電影的發(fā)行工作，單年發(fā)行收益過億元。

據(jù)查，內(nèi)幕交易者關(guān)海龍與光景瑞星法人代表宋某相識很久，電話聯(lián)系較頻繁，經(jīng)常一起打高爾夫球，且兩家交往也很密切。關(guān)海龍的銀行資料顯示，關(guān)海龍與宋某控制的公司存在資金往來。2013年11月22日，關(guān)海龍第一次買入了北京旅游，而當(dāng)天北京旅游收購光景瑞星事項(xiàng)在華貿(mào)中心召開了第二次中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會。2013年11月24日（星期日），關(guān)海龍與宋某存在電話聯(lián)系，在11月25日（星期一）至28日開始陸續(xù)大量買入北京旅游。

關(guān)海龍賬戶自2013年11月28日買入北京旅游3萬股，交易金額18.99萬元，獲利2.89萬元；關(guān)海龍還控制其配偶孟蕾賬戶自2013年11月22日至28日買入北京旅游12.1萬股，交易金額75.34萬元，獲利14.60萬元。也就是說，關(guān)海龍利用內(nèi)幕信息控制關(guān)海龍、孟蕾賬戶共計(jì)買入北京旅游15.1萬股，買入金額94.32萬元，獲利17.49萬元。

值得注意的是，關(guān)海龍對于交易北京旅游沒有合理解釋成為證監(jiān)局認(rèn)定內(nèi)幕交易的重要依據(jù)。據(jù)披露，關(guān)海龍解釋交易北京旅游的原因?yàn)橄矚g“有殼題材的，價格不高的”股票，當(dāng)時其觀察了文化旅游板塊，認(rèn)為北京旅游是一個旅游類的公司，容易跟文化結(jié)合以尋找發(fā)展出路，且價格不高，于是就買入了北京旅游。至于為什么旅游類的公司容易與文化類公司結(jié)合關(guān)海龍無法解釋，關(guān)海龍也沒有關(guān)注或交易過其他任何旅游加文化組合的公司。關(guān)海龍對于交易北京旅游前的價格走勢無法說清，解釋說是交易北京旅游之后才關(guān)注的價格。至于為什么選擇在2013年11月22日至28日期間交易北京旅游，關(guān)海龍稱是巧合。

北京證監(jiān)局決定：沒收關(guān)海龍違法所得17.49萬元，并處34.98萬元罰款。