巨虧高送轉(zhuǎn)疑云密布 海潤(rùn)光伏遭遇投資者集體維權(quán)

中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，因海潤(rùn)光伏股價(jià)巨幅波動(dòng)而遭受損失的投資者，日前開(kāi)始維權(quán)，有投資者聲稱已向相關(guān)監(jiān)管部門實(shí)名舉報(bào)海潤(rùn)光伏及其主要股東，并計(jì)劃集體向相關(guān)方索賠以挽回投資損失。

法律界人士表示，目前投資者維權(quán)，仍需要等待證監(jiān)會(huì)查清事實(shí)、做出處罰決定。一旦行政處罰決定通過(guò)，投資者才可以通過(guò)法律途徑向上市公司等相關(guān)方要求索賠。

2月3日晚，海潤(rùn)光伏發(fā)布公告稱，鑒于上交所要求對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)虧相關(guān)事項(xiàng)作進(jìn)一步核實(shí)，公司申請(qǐng)繼續(xù)停牌。

據(jù)了解，海潤(rùn)光伏主要股東提議推出“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案，卻在公司預(yù)告巨虧8億元之前精準(zhǔn)“逃頂”，一系列動(dòng)作背后疑竇叢生；而股吧提前釋放高送轉(zhuǎn)消息、主力強(qiáng)拉漲停板誘多、上市公司連續(xù)背書、某機(jī)構(gòu)研報(bào)站臺(tái)等障眼法的存在，令一些股民損失慘重。

資深股民踩“地雷”

“一邊推高送轉(zhuǎn)預(yù)案，一邊大股東大肆減持，最后卻出了個(gè)巨虧的業(yè)績(jī)預(yù)告。我感覺(jué)自己被騙了。”在深圳炒股票20余年的老股民李生（化名）告訴中國(guó)證券報(bào)記者，近幾日海潤(rùn)光伏的表演著實(shí)令他大跌眼鏡。

1月23日，李生看了海潤(rùn)光伏的高送轉(zhuǎn)公告，便于當(dāng)日漲停板價(jià)位買入90多萬(wàn)元股票。但隨之而來(lái)的連續(xù)陰跌卻令李生步步補(bǔ)倉(cāng)、步步虧損，截至2月2日公司停牌，李生共計(jì)虧損40多萬(wàn)元。

在李生看來(lái)，這種虧損的節(jié)奏并不符合常理。“一般而言，高送轉(zhuǎn)預(yù)案的發(fā)布意味著上市公司分紅，起碼企業(yè)盈利有所保障。而這家公司卻在發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)虧之前還能拋出高送轉(zhuǎn)方案，同時(shí)提議高送轉(zhuǎn)方案的主要股東又在股價(jià)高位時(shí)大幅減持。誰(shuí)可以保證一系列動(dòng)作背后沒(méi)有關(guān)聯(lián)黑幕？”李生表示，在買入海潤(rùn)光伏之前，其也曾多次根據(jù)“高送轉(zhuǎn)”消息投資其他股票，僅今年1月份已經(jīng)獲益20%，并非是盲目進(jìn)場(chǎng)。“像海潤(rùn)光伏這樣宣布擬高送轉(zhuǎn)后業(yè)績(jī)巨虧的公司實(shí)屬罕見(jiàn)，其主要股東同時(shí)大幅減持的動(dòng)作更是令人生疑。”

1月22日，海潤(rùn)光伏前三大股東同時(shí)向董事會(huì)提議，以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增20股。公司當(dāng)時(shí)表示，此預(yù)案與公司實(shí)際情況相匹配。消息公布后，預(yù)案提出者之一的九潤(rùn)管業(yè)卻進(jìn)行了密集減持。數(shù)據(jù)顯示，1月27日、28日兩個(gè)交易日，九潤(rùn)管業(yè)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)和大宗交易系統(tǒng)共拋售約7844萬(wàn)股，按照公布減持價(jià)計(jì)算，套現(xiàn)達(dá)8億元。1月30日，海潤(rùn)光伏發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱，公司2014年度業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)虧損8億元，原因是“受項(xiàng)目進(jìn)度及政策制約影響”。自“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案發(fā)布以來(lái)，公司股價(jià)1月24日最高摸至10.45元，隨后大幅下跌，停牌前報(bào)收8.33元，股價(jià)跌幅高達(dá)20%。

更令“李生們”感到揪心的是，在業(yè)績(jī)預(yù)告這枚利空炸彈到來(lái)之前，一些來(lái)自研究機(jī)構(gòu)、民間貼吧以及公司官方的積極信號(hào)，令中小投資者并未意識(shí)到此番“高送轉(zhuǎn)”背后隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。1月27日，針對(duì)上交所有關(guān)為何發(fā)布“高送轉(zhuǎn)”的問(wèn)詢，海潤(rùn)光伏回復(fù)稱，“股東考慮到公司2014年實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況而提議高送轉(zhuǎn)。”“公司回復(fù)表現(xiàn)出對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)信心，讓很多人繼續(xù)跟進(jìn)買入或者選擇繼續(xù)持有。”有投資者指出，早在1月23日之前，股吧已有帖子多次明確提到海潤(rùn)光伏將要推出“高送轉(zhuǎn)”方案。此外，某券商早在去年12月發(fā)布的深度調(diào)研報(bào)告也預(yù)計(jì)海潤(rùn)光伏四季度業(yè)績(jī)或迎來(lái)爆發(fā)，對(duì)其盈利預(yù)測(cè)表示樂(lè)觀。“1月23日預(yù)案發(fā)布當(dāng)天，主力兇猛將股價(jià)打上了漲停板。按照盈利預(yù)期和高送轉(zhuǎn)利好推算，股價(jià)至少還會(huì)有幾個(gè)漲停板。很多人因此追漲買入，結(jié)果全部被深套進(jìn)去。”

維權(quán)需等監(jiān)管結(jié)論

2月3日晚間，海潤(rùn)光伏發(fā)布公告稱，鑒于上交所要求對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)虧相關(guān)事項(xiàng)作進(jìn)一步核實(shí)，公司申請(qǐng)繼續(xù)停牌。

有業(yè)內(nèi)人士指出，搶在業(yè)績(jī)預(yù)虧公告之前，海潤(rùn)光伏主要股東一邊拋出高送轉(zhuǎn)預(yù)案一邊大幅減持的行為，是否涉嫌操縱股價(jià)？其提出高送轉(zhuǎn)預(yù)案的理由解釋是否存在虛假陳述？上述疑問(wèn)不僅需要上市公司主動(dòng)澄清并做好信息披露，同時(shí)更需要監(jiān)管部門進(jìn)行深入調(diào)查。

據(jù)了解，海潤(rùn)光伏事件在市場(chǎng)上已經(jīng)掀起軒然大波，并牽連一眾投資者。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅李生所在的投資者維權(quán)群，已有213名投資者受到損失，損失金額普遍達(dá)到8%至16%，若在1月23日或24日高位接盤，則虧損比例超過(guò)20%以上，虧損總額或達(dá)到5億元左右。

有投資者反映，當(dāng)前遭受損失的散戶維權(quán)非常困難，公司仍未采取主動(dòng)措施與股民進(jìn)行聯(lián)絡(luò)。“公司電話、郵箱等方式都聯(lián)系不上，股民維權(quán)聲音無(wú)法傳遞到公司高層，且在網(wǎng)站和貼吧發(fā)布的維權(quán)帖子也遭到刪除，現(xiàn)在唯一能做的就是聯(lián)系律師，等待海潤(rùn)光伏事件立案后來(lái)做進(jìn)一步申訴。”

據(jù)了解，目前投資者的主要訴求是：一方面，希望監(jiān)管層能夠徹查此事，依法懲處內(nèi)幕消息泄密者并沒(méi)收不當(dāng)收益，未來(lái)?yè)?jù)此進(jìn)行索賠訴訟；另一方面，希望限制三大股東減持，要求減持股東回購(gòu)股票，或者保證高送轉(zhuǎn)預(yù)案通過(guò)提振股價(jià)等。

“海潤(rùn)光伏現(xiàn)處于停牌問(wèn)詢調(diào)查階段，只有在證監(jiān)會(huì)出具監(jiān)管處罰決定之后，法院才能夠就此事的相關(guān)索賠訴訟進(jìn)行立案。這是前置條件，現(xiàn)在還無(wú)法確定是否會(huì)進(jìn)行立案。”跟蹤海潤(rùn)光伏投資者維權(quán)的廣東東方金源律師事務(wù)所金焰律師表示，海潤(rùn)光伏事件中的確存在一定程度上的違規(guī)嫌疑，目前主要有幾個(gè)方面的疑點(diǎn)需要查清：公司巨額虧損是否做好信息披露、減持股東是否知悉業(yè)績(jī)情況、是否存在內(nèi)幕消息泄露或者關(guān)聯(lián)方利用非公開(kāi)消息在二級(jí)市場(chǎng)上交易、上市公司是否針對(duì)業(yè)績(jī)情況存在虛假陳述嫌疑等。“實(shí)際上，上交所問(wèn)詢函中也是主要圍繞投資者最關(guān)心的問(wèn)題進(jìn)行質(zhì)詢，關(guān)鍵在于監(jiān)管層是否認(rèn)定海潤(rùn)光伏股東存在違規(guī)行為。”

目前，證監(jiān)會(huì)對(duì)于上市公司高送轉(zhuǎn)已有每單必查內(nèi)幕交易的要求，并從信披規(guī)范性、事后監(jiān)督以及內(nèi)幕交易核查等多角度多管齊下，嚴(yán)防操縱股價(jià)和內(nèi)幕交易等違法行為。但有分析人士指出，除了“每單必查”之外，監(jiān)管層還需要對(duì)上市公司的高送轉(zhuǎn)行為進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范，比如嚴(yán)禁業(yè)績(jī)虧損公司高送轉(zhuǎn)，規(guī)定上市公司高送轉(zhuǎn)比例不得超過(guò)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度，對(duì)將有大股東限售股解禁的上市公司限制推出高送轉(zhuǎn)預(yù)案等。

警惕“高送轉(zhuǎn)”陷阱

1月30日，上交所關(guān)注到海潤(rùn)光伏的預(yù)虧公告后，即向公司下發(fā)《問(wèn)詢函》，要求公司同相關(guān)方核實(shí)三大問(wèn)題，主要可概括為：“高送轉(zhuǎn)”提議股東即楊懷進(jìn)、九潤(rùn)管業(yè)和紫金電子等應(yīng)說(shuō)明其在減持公司股票時(shí)，是否已知悉公司2014年度業(yè)績(jī)的有關(guān)情況；上述三名股東應(yīng)說(shuō)明其在提議上述高送轉(zhuǎn)預(yù)案時(shí)，是否已知悉公司業(yè)績(jī)情況；公司董事會(huì)應(yīng)自查，在同意上述送轉(zhuǎn)預(yù)案時(shí)，董事會(huì)成員是否已知悉業(yè)績(jī)情況。如已知悉，應(yīng)說(shuō)明同意理由。2月2日，上交所再次要求海潤(rùn)光伏做進(jìn)一步核實(shí)。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，若信息披露不規(guī)范，上市公司的“高送轉(zhuǎn)”可能會(huì)淪為大股東借機(jī)減持的工具。資料顯示，2013年曾有上市公司負(fù)責(zé)人因利用利潤(rùn)分配預(yù)案的相關(guān)消息進(jìn)行內(nèi)幕交易而被證監(jiān)會(huì)處罰。

“高送轉(zhuǎn)本身不會(huì)改變股東的任何利益，但由于二級(jí)市場(chǎng)對(duì)高送轉(zhuǎn)概念追捧，海潤(rùn)光伏股東可能利用這種心理來(lái)拋出高送預(yù)案，從而掩蓋其高位減持的動(dòng)機(jī)。這恐怕已經(jīng)涉嫌了內(nèi)幕交易。”深圳某私募人士指出，目前部分上市公司確實(shí)存在股東利用信息優(yōu)勢(shì)、股東優(yōu)勢(shì)等條件，發(fā)出利好消息以抬升股價(jià)，進(jìn)而套現(xiàn)獲利的做法，一些內(nèi)幕知情人在相關(guān)預(yù)案披露之前精準(zhǔn)買入股票，待到股價(jià)拉高后再進(jìn)行拋售的案例也不鮮見(jiàn)。