險(xiǎn)資設(shè)創(chuàng)投基金加速進(jìn)入“實(shí)體”

當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速放緩之后，如何支持企業(yè)發(fā)展成為擺在政府和企業(yè)間的首要問題。在此背景下，險(xiǎn)資投資渠道不斷放開，創(chuàng)新投資形式，搭上了加速進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的順風(fēng)車。

為支持創(chuàng)業(yè)企業(yè)和小微企業(yè)健康發(fā)展，緩解小微企業(yè)融資難、融資貴等問題，保監(jiān)會于去年12月允許保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金。而向創(chuàng)投基金開閘似乎是眾望所歸，各險(xiǎn)企躍躍欲試。在短短一個多月時間里，監(jiān)管層就先后批復(fù)了兩家保險(xiǎn)公司試水。1月13日，保監(jiān)會批準(zhǔn)險(xiǎn)企投資成立合源資本投資管理有限公司；10天后，陽光融匯醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)成長基金又拿下“準(zhǔn)生證”。

據(jù)了解，與之前保險(xiǎn)公司投資領(lǐng)域略有不同，上述公司的重點(diǎn)方向是對接實(shí)體經(jīng)濟(jì)，如合源資本立足于“中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式，服務(wù)中小微企業(yè)融資需求”這一定位，在投資標(biāo)的上，更是將重點(diǎn)投資服務(wù)于中小微企業(yè)的金融企業(yè)股權(quán)、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相關(guān)企業(yè)股權(quán)，以及以并購等形式投資于其他中小微企業(yè)股權(quán)。

據(jù)了解，在保險(xiǎn)新“國十條”中有具體指向，如“鼓勵保險(xiǎn)公司通過投資企業(yè)股權(quán)、債權(quán)、基金、資產(chǎn)支持計(jì)劃等多種形式，在合理管控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為科技型企業(yè)、小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等發(fā)展提供資金支持”、“允許專業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)立夾層基金、并購基金、不動產(chǎn)基金等私募基金”、“積極培育另類投資市場”等。

而對首家保險(xiǎn)系產(chǎn)業(yè)基金——陽光融匯醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)成長基金而言，其募集的資金主要投向醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈中的成長期企業(yè)股權(quán)。

對此，保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，保險(xiǎn)資金發(fā)起設(shè)立醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)基金,有利于整合資源，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理優(yōu)勢,提高醫(yī)療健康管理效率。

“截至2014年末，中國保險(xiǎn)行業(yè)總資產(chǎn)預(yù)計(jì)將突破10萬億元，而根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見》，到2020年，包括醫(yī)療服務(wù)、健康管理等多個細(xì)分產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的健康服務(wù)業(yè)將發(fā)展成為總規(guī)模超過8萬億元的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。”陽光保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

有分析人士認(rèn)為，對于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)而言，在資產(chǎn)配置能力、提高險(xiǎn)資投資收益率、提升對中小保險(xiǎn)公司的服務(wù)及提升保險(xiǎn)業(yè)在金融體系中的競爭力等方面亦多有裨益，但風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。保監(jiān)會要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的創(chuàng)投基金，不能是基金管理機(jī)構(gòu)的首只基金，且強(qiáng)化分散投資，投資創(chuàng)投基金余額將納入權(quán)益類資產(chǎn)比例監(jiān)管，合計(jì)不超過公司上季度總資產(chǎn)的2%，投資單只基金的余額不超過發(fā)行規(guī)模的20%。同時要求保險(xiǎn)公司償付能力不低于120%。北京商報(bào)記者崔啟斌陳婷婷

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鼓勵創(chuàng)投基金支持小微企業(yè)

近日，保監(jiān)會會同工信部、商務(wù)部、央行、銀監(jiān)會等部門聯(lián)合發(fā)布《大力發(fā)展信用保證保險(xiǎn)服務(wù)和支持小微企業(yè)的指導(dǎo)意見》，引導(dǎo)保險(xiǎn)行業(yè)加快發(fā)展信用保證保險(xiǎn)，運(yùn)用保險(xiǎn)特有的融資增信功能，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級，緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問題。

其中，鼓勵保險(xiǎn)資金創(chuàng)新資金運(yùn)用渠道，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)探索設(shè)立夾層基金、并購基金、不動產(chǎn)基金等私募基金，支持小微企業(yè)、科技型企業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)、新興業(yè)態(tài)發(fā)展。