融資資金趨理性 券商股短線承壓

三家券商新開(kāi)兩融業(yè)務(wù)賬戶被暫停消息已被部分消化

證監(jiān)會(huì)16日對(duì)中信證券、海通證券、國(guó)泰君安三券商做出暫停新開(kāi)融資融券賬戶三個(gè)月的措施，招商證券等券商融資業(yè)務(wù)也受到相應(yīng)處理。此消息之前已經(jīng)市場(chǎng)消化一部分，券商股昨天板塊整體走勢(shì)平穩(wěn)。

分析稱，融資資金目前已趨于理性，因此大盤和券商股中長(zhǎng)期走勢(shì)依然被看好。

文/ 廣州日?qǐng)?bào)

廣州日?qǐng)?bào)訊證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸16日通報(bào)了2014年第四季度證券公司融資類業(yè)務(wù)的現(xiàn)場(chǎng)檢查情況。情況顯示，總體運(yùn)行平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。

不過(guò)，中信證券、海通證券、國(guó)泰君安存在到期合約展期問(wèn)題，受過(guò)處理仍未改正，涉及客戶數(shù)量眾多，因此對(duì)其采取暫停新開(kāi)融資融券賬戶三個(gè)月的措施；招商證券為不符合條件的客戶融資融券，違規(guī)未到期，責(zé)令限期改正的監(jiān)管措施；安信證券違規(guī)為客戶之間便利融資等問(wèn)題，中投證券為不符合客戶開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)，民生證券、廣州證券也存在為不符合規(guī)定客戶融資融券問(wèn)題。

鄧舸表示，不得向證券資產(chǎn)低于50萬(wàn)元的客戶融資融券，下一步證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)對(duì)融資類業(yè)務(wù)的監(jiān)管，加大現(xiàn)場(chǎng)檢查和處罰力度。

融資受限A股將變慢牛

A股本輪行情啟動(dòng)于今年7月份下旬，滬深300指數(shù)累計(jì)上漲超過(guò)50%，主要源于巨額融資資金的推動(dòng)。這顯然與管理層的意愿相違背。早在去年12月初，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)表示要抽查券商的兩融業(yè)務(wù)，而當(dāng)時(shí)巨量過(guò)度融資盤，主要在連續(xù)漲停、短期漲幅翻倍的券商股中。所以，消息傳出當(dāng)天券商股集體放量震蕩下跌，資金出逃。

而目前，瘋狂的融資資金實(shí)際上已趨于緩和。非銀金融板塊本周二融資買入額驟減，導(dǎo)致該板塊當(dāng)天驚現(xiàn)1.89億元的融資凈償還。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，融資盤平倉(cāng)還將持續(xù)數(shù)日，這也在很大程度上緩和A股的漲勢(shì)。

1月15日，券商股新貴國(guó)信證券在上市后首次打開(kāi)漲停后，臨近收盤再度封死漲停，上演連續(xù)12漲停壯觀。當(dāng)天，券商股表現(xiàn)不俗。即使是在昨天，券商股似乎也未被三家融資業(yè)務(wù)被暫停的重大利空所影響，個(gè)股股價(jià)平穩(wěn)。

龍頭中信遭股東減持

券商股短期震蕩或加劇

不過(guò)，大部分市場(chǎng)人士認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)重磅出擊融資業(yè)務(wù)的消息對(duì)于券商股來(lái)說(shuō)是重大利空，下周一開(kāi)盤或?qū)е掳鍓K大幅波動(dòng)。

而針對(duì)券商板塊市值是否存在高估泡沫現(xiàn)象也出現(xiàn)了不同觀點(diǎn)。在1月14日國(guó)信證券的2015年策略會(huì)上，一位私募人士認(rèn)為，目前券商板塊已經(jīng)透支了未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期，政策也存在不確定性。盡管股票期權(quán)等政策推出，但短期對(duì)券商業(yè)績(jī)提振有限。

而龍頭券商也遭遇股東減持。中信證券昨晚公告稱，2015年1月13日至16日，第一大股東中國(guó)中信有限公司減持中信證券股份合計(jì)34813.17萬(wàn)股，占公司總股本的3.16%。

自去年10月以來(lái)，中信證券股價(jià)累計(jì)漲幅已超過(guò)150%，在此期間，中信證券的其余股東也相繼披露了減持公告。

不過(guò)，也有多位券商分析師均認(rèn)為，從目前創(chuàng)新政策來(lái)看，券商未來(lái)業(yè)績(jī)?nèi)跃咭欢ūＵ峡臻g。

“談泡沫還比較早，券商板塊的整體業(yè)績(jī)還是有一定保障。經(jīng)過(guò)短期震蕩后，中線行情依然看好。”一家中型券商研究員表示。

證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)其他熱點(diǎn)

1.上市公司涉房業(yè)務(wù)不再由國(guó)土部事前審查。

2.支持證券公司進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

3.若發(fā)現(xiàn)中國(guó)南北車存在違法違規(guī)將予以查處。

4.明確并購(gòu)重組法規(guī)政策的咨詢機(jī)制。

5.監(jiān)管工作將常態(tài)化，嚴(yán)厲打擊市場(chǎng)失信行為。

6.交易所將制定公司債券發(fā)行具體細(xì)則。

7.正式發(fā)布《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》。