2015年黃金投資兩大法則：定投+波段

中國(guó)基金報(bào)記者 方麗

“投資者如果有優(yōu)化資產(chǎn)配置，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的需求，現(xiàn)在就可以介入黃金市場(chǎng)，目前黃金價(jià)格明顯低估。”華安黃金ETF及聯(lián)接基金經(jīng)理徐宜宜表示。對(duì)于長(zhǎng)期投資價(jià)值或已經(jīng)顯現(xiàn)的黃金資產(chǎn)，在2015年要把握好“危”與“機(jī)”，“定投”+“波段”是較為實(shí)際的兩大操作法則。

兩個(gè)辦法定投黃金

金價(jià)震蕩，定投黃金是一個(gè)比較穩(wěn)妥的辦法，適合長(zhǎng)期看好金價(jià)又沒(méi)有時(shí)間做波段的投資者。有兩種辦法定投黃金，一是在銀行做“黃金積存”，二是自己定期定投黃金基金。

第一種方法——黃金積存，類似于銀行存款的零存整取，即每月以固定的資金，按照上海黃金交易所AU99.99的收盤價(jià)購(gòu)買黃金。合同到期時(shí)，積累的黃金克數(shù)可以按照金價(jià)兌換成現(xiàn)金或者相應(yīng)克數(shù)的金條、金首飾。目前工行、廣發(fā)、農(nóng)行等銀行都有此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

不過(guò)，做黃金積存投資者要注意三個(gè)問(wèn)題，第一是費(fèi)用，包括申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)，分別在0.5%、1.5%左右；第二是對(duì)應(yīng)的金價(jià)會(huì)略有不同，一般銀行的黃金定投業(yè)務(wù)是以上海金交所AU99.99價(jià)格來(lái)報(bào)價(jià)，而農(nóng)行的報(bào)價(jià)則是農(nóng)行按照“傳世之寶”標(biāo)準(zhǔn)貴金屬的價(jià)格。

第二種定投辦法則是定投黃金基金，目前黃金QDII基金有4只、黃金ETF有4只，1只黃金ETF聯(lián)接基金，投資者可以直接通過(guò)銀行定投黃金QDII，也可以自己在二級(jí)市場(chǎng)定期購(gòu)買黃金ETF，都可以達(dá)到定投的效果。

此外，理財(cái)專家建議，從往年情況看，第二、第三季度是黃金交易的淡季，而第一、第四季度則是旺季，可以進(jìn)行周期布局。投資黃金定投，最好堅(jiān)持5年以上，以獲得收益率的“微笑曲線”。

利用產(chǎn)品做波段

多空賺足空間

業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)2015年金價(jià)區(qū)間波動(dòng)可能性較大，因此更應(yīng)該關(guān)注能夠雙向布局的產(chǎn)品。尤其適合對(duì)黃金走勢(shì)有獨(dú)立判斷的資深投資者，漲或者跌都可以賺錢。

一般來(lái)說(shuō)有三種辦法可以雙向布局，黃金期貨、黃金T+D、黃金理財(cái)產(chǎn)品。黃金期貨采用T+0交易模式，流動(dòng)性和靈活性都比較好，合約可以在任何交易日變現(xiàn)，投資者也可以在任何時(shí)間以自己滿意的價(jià)位入市。需要注意的是，由于杠桿的作用，盈虧都被放大，所以需要格外注意風(fēng)險(xiǎn)。

黃金T+D是以保證金方式進(jìn)行買賣，交易者可以選擇當(dāng)日交割，也可以延期交割。黃金T+D也有杠桿機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)較高，適合專業(yè)投資者。特別需要注意控制倉(cāng)位，倉(cāng)位最好不要超過(guò)50%。

借道銀行推出的黃金理財(cái)產(chǎn)品布局。目前不少銀行都推出了掛鉤金價(jià)走勢(shì)的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品，既有看多也有看空，期限不一。相對(duì)而言，這類品種的風(fēng)險(xiǎn)要小于投資黃金期貨或者黃金T+D業(yè)務(wù)。值得注意的是，如果要博弈看跌黃金的理財(cái)產(chǎn)品，最好先了解清楚觸發(fā)條款，選擇設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單的產(chǎn)品；其次最好選擇時(shí)間短一點(diǎn)的看跌型理財(cái)產(chǎn)品。

此外，投資者若看好黃金，也可以直接通過(guò)黃金ETF等做波段操作。