名義賬戶(hù)制有望成養(yǎng)老金改革主力 投資收益可達(dá)8%

見(jiàn)習(xí)記者黃斌北京報(bào)道

在機(jī)關(guān)事業(yè)單位和城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度并軌方案呼之欲出的背景下，養(yǎng)老金制度的改革成為時(shí)下焦點(diǎn)。

12月28日，在中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)和中國(guó)社會(huì)科學(xué)院聯(lián)合主辦的“三中全會(huì)的理論突破與名義賬戶(hù)研討會(huì)”上，社科院發(fā)布了《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2014》(下稱(chēng)《報(bào)告》)。領(lǐng)頭撰寫(xiě)《報(bào)告》的中國(guó)社科院世界社保研究所所長(zhǎng)鄭秉文認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)向名義賬戶(hù)制(NDC)轉(zhuǎn)軌符合十八屆三中全會(huì)深化改革社保制度的方向，可以使“社會(huì)保障公平和效率問(wèn)題相輔相成”。

“(名義賬戶(hù)制)對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)，賬戶(hù)持有人得到實(shí)惠，增加激勵(lì)性，增加他們的繳費(fèi)，未來(lái)可以獲得更高的替代率；對(duì)制度來(lái)說(shuō)，可以增加養(yǎng)老金的收入。”他表示。

根據(jù)《報(bào)告》的定義，所謂名義賬戶(hù)制，是將繳費(fèi)確定型的待遇發(fā)放與現(xiàn)收現(xiàn)付的籌資機(jī)制相結(jié)合的新制度。其主要特征為：用投資收益率(工資增長(zhǎng)率和人口增長(zhǎng)率之和)作為個(gè)人賬戶(hù)的記賬利率，對(duì)個(gè)人繳費(fèi)及收益進(jìn)行記賬，作為未來(lái)發(fā)放養(yǎng)老金的依據(jù)，參保人可在退休后按該記賬利率累積后的金額領(lǐng)取養(yǎng)老金。

鄭秉文及其團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，名義賬戶(hù)制下，投資收益率“更為誘人”，具備更大的激勵(lì)性，過(guò)去十幾年工資增長(zhǎng)率和人口增長(zhǎng)率二者“回報(bào)率加在一起有15%，而養(yǎng)老金回報(bào)只有2%-3%”，推行名義賬戶(hù)制后，有望在經(jīng)濟(jì)中高速發(fā)展的背景下達(dá)到8%，“對(duì)養(yǎng)老金進(jìn)一步擴(kuò)大征繳范圍有好處”；同時(shí)，名義賬戶(hù)制的可持續(xù)性?xún)?yōu)于目前的現(xiàn)收現(xiàn)付制，因?yàn)榍罢咝枰獙€(gè)人預(yù)期壽命、社會(huì)平均預(yù)期壽命、人口結(jié)構(gòu)變化、長(zhǎng)期工資增長(zhǎng)率等因素考慮進(jìn)去，因此“是應(yīng)對(duì)人口老齡化的重要手段，是名義賬戶(hù)制的可持續(xù)性所在”。

他認(rèn)為，在名義賬戶(hù)加上社會(huì)養(yǎng)老金這一升級(jí)版的“統(tǒng)賬結(jié)合”制度下，“社會(huì)養(yǎng)老金是普享的，體現(xiàn)財(cái)政的公平性，這是名義賬戶(hù)制改革可銜接性所在”。

個(gè)人賬戶(hù)改革需提速

《報(bào)告》顯示，2013年城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的當(dāng)期結(jié)余較上一年度減少200多億元，備付月數(shù)較上一年度下降0.1個(gè)月。同時(shí)，在不含財(cái)政補(bǔ)貼的情況下，2013年全國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金當(dāng)期結(jié)余為163.17億元，較2012年減少742.45億元，且全國(guó)只有12個(gè)省份征繳收入大于支出。同時(shí)，養(yǎng)老保險(xiǎn)征繳收入和支出之間的差距亦在加大。

“養(yǎng)老金繼續(xù)擴(kuò)面越來(lái)越難，現(xiàn)在的基金收入增長(zhǎng)速度在減慢。2008-2013年增長(zhǎng)13.1%，扣除財(cái)政補(bǔ)貼，養(yǎng)老金增長(zhǎng)到16699億。實(shí)際上收入的增長(zhǎng)在放慢，給付卻是剛性增長(zhǎng)，2008年到2013年增長(zhǎng)是20.8%，收入和支出之間的差越來(lái)越擴(kuò)大。人口老齡化，這個(gè)支出還會(huì)增加，財(cái)政的壓力可想而知。”中財(cái)辦經(jīng)濟(jì)二局局長(zhǎng)尹艷林在上述研討會(huì)上表示。

這意味著養(yǎng)老保險(xiǎn)基金處于“被掏空”的風(fēng)險(xiǎn)之中。

尹艷林認(rèn)為，目前統(tǒng)籌賬戶(hù)“統(tǒng)籌層次低，功能弱，統(tǒng)籌賬戶(hù)比例占20%”。因?yàn)樯绫；鸾y(tǒng)籌比例過(guò)低，各地統(tǒng)籌政策又不一致，“繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不一，同樣享受的待遇也不一”，因此妨礙了社?；鸬恼{(diào)節(jié)作用。而且，社保基金的收繳與支出，“縣里到省里，有很多的道德風(fēng)險(xiǎn)”。

而人社部社會(huì)保險(xiǎn)管理中心主任唐霽松亦透露，此前國(guó)務(wù)院特別批準(zhǔn)遼寧省向已經(jīng)做實(shí)的個(gè)人賬戶(hù)基金借支發(fā)放養(yǎng)老金，“已經(jīng)借出去了700多億”，唐霽松認(rèn)為，做實(shí)個(gè)人賬戶(hù)的黃金時(shí)期已經(jīng)過(guò)去。

當(dāng)天出席研討會(huì)的財(cái)政部部長(zhǎng)樓繼偉也指出，當(dāng)前統(tǒng)賬結(jié)合的制度有諸多不完善之處，“在公平性和持續(xù)性上都有問(wèn)題”，并表示“改革不能再等，要快”。

名義賬戶(hù)制+社會(huì)統(tǒng)籌

對(duì)于養(yǎng)老金賬戶(hù)空賬率高，難以做實(shí)的原因，鄭秉文解釋道，個(gè)人賬戶(hù)難以做實(shí)的原因，很大程度上在于過(guò)去十幾年養(yǎng)老金回報(bào)率過(guò)低，工資增長(zhǎng)率和人口增長(zhǎng)率“二者加起來(lái)接近15%，原來(lái)收益率只有2%-3%，損失是12%，一匡算下來(lái)，十幾年損失一萬(wàn)三千多億”。

他認(rèn)為這個(gè)巨大的隱性損失，是中國(guó)這么多年來(lái)無(wú)法做實(shí)賬戶(hù)的重要原因。因?yàn)槊x賬戶(hù)制在收益率上的優(yōu)勢(shì)，他力推名義賬戶(hù)制加社會(huì)統(tǒng)籌這一“升級(jí)版”的混合制養(yǎng)老金管理模式。

值得注意的是，雖然名義賬戶(hù)制在激勵(lì)性與可持續(xù)性上具備優(yōu)勢(shì)，但其所遭遇的挑戰(zhàn)亦不容忽視。

浙江大學(xué)中國(guó)精算研究院院長(zhǎng)李曉林指出，精算平衡所涉及的參數(shù)涉及人口的總量和結(jié)構(gòu)的變化、就業(yè)人口情況、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和工資水平等諸多因素的影響，因此“收支情況面臨很大的不確定性”，增加了未來(lái)對(duì)參數(shù)的調(diào)整造成操作上的難度。

同時(shí)，由于名義賬戶(hù)模式需要根據(jù)整體收支情況來(lái)確定累積利率，設(shè)立自動(dòng)平衡機(jī)制等關(guān)鍵參數(shù)，這實(shí)際上忽略了各地在養(yǎng)老保險(xiǎn)體系運(yùn)行中的不同收支狀況。如果按照全國(guó)統(tǒng)一的參數(shù)來(lái)設(shè)置名義賬戶(hù)模式，容易導(dǎo)致各地執(zhí)行的效果不同，“會(huì)出現(xiàn)一個(gè)地方明顯的資金盈余，另一個(gè)地方則承受赤字壓力的情況”。

此外，李曉林還提到，名義賬戶(hù)的建立還將帶來(lái)管理方面的難題，尤其是名義賬戶(hù)信息管理。由于名義賬戶(hù)模式下，賬戶(hù)并不存在實(shí)際資金積累，而只是純粹的賬面記錄，“這就增加了實(shí)際操作過(guò)程中人為操作失誤、篡改等問(wèn)題”。