11月以來險資入市超2000億 年內(nèi)綜合收益率望達7.8%

本報記者劉艾琳北京報道

“預(yù)估2014年年底，保險資金運用財務(wù)收益率應(yīng)該可以超過5%，綜合收益率則在7.8%左右。”

12月19日，保監(jiān)會資金運用部副主任邢煒在“北京保險國際論壇”上，公布了截至11月底的我國保險資金運用的詳細數(shù)據(jù)（詳見圖表），并做出上述預(yù)估。他同時指出行業(yè)多元化配置不足，某些新市場主體資產(chǎn)負債匹配錯位等潛在風險。

當日，保監(jiān)會同時下發(fā)要求行業(yè)全面自查文件，主要內(nèi)容包括檢查股東虛假出資和內(nèi)部人控制等問題，業(yè)務(wù)經(jīng)營存在的問題與風險（虛假出資、退保、理賠等），資金運用存在的問題與風險（違規(guī)將保費轉(zhuǎn)為資本金、存款的真實性、大額存款是否存在質(zhì)押，以及另類投資風險，特別是投資信托、房地產(chǎn)、地方融資平臺的風險）等。

邢煒稱，8.95萬億資金運用余額中2.5萬億是銀行存款，占比較高，但“銀行存款渠道中潛在風險可能是其他領(lǐng)域都比不了的。2011年起，監(jiān)管部門花了很大精力去查銀行存款是不是受到抵質(zhì)押，是不是有一些關(guān)聯(lián)交易，利益輸送。最近還有類似的事，具體就不點名了。”

而在19日下發(fā)的自查文件中，要求保險機構(gòu)的資金運用重點檢查銀行存款是否真實；存款銀行是否符合監(jiān)管規(guī)定；是否將銀行存款用于向他人提供質(zhì)押融資、擔保、委托貸款或者為他人謀取利益。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，盡管銀行存款和債券仍然是資金運用主要渠道，27%和40%的占比卻是今年以來已分別逐步下降了3個百分點的結(jié)果。

進入12月，在股市本輪上漲行情的帶動下，截至上周數(shù)據(jù)，保險資金投資股票和證券投資基金的規(guī)模已達1.138億元，10月末只有不到9000億元，占比也由10月底的9.8%直接飆升至12.7%。換句話說，保險資金權(quán)益投資在近一個多月的時間里猛飆2000億元。

而另類投資的占比也將再創(chuàng)歷史新高。截止11月底，另類投資已超過1.7萬億，占比19%，其中股權(quán)投資4500余億，不動產(chǎn)（包括自用型）為1150億。

今年7月底，另類投資占比突破20%大關(guān)。2013年底，另類投資占比不到17%，而2012年底這一數(shù)據(jù)約10%。對應(yīng)今年投資收益率也在提高。

這或與信托增長迅猛不無關(guān)系，到2014年10月，保險資金投資信托規(guī)模最高達到3800億元，這個數(shù)字較二季度保監(jiān)會對信托投資全行業(yè)摸底時又增加了近1000億元。摸底之后，保監(jiān)會下調(diào)了配置信托資產(chǎn)的認可比例，從償付能力角度掌控信托投資增速和潛在風險。到目前，保險資金投資信托規(guī)模不增反有所回落，約為3600億元。

邢煒還透露，保險資金投資債權(quán)計劃規(guī)模目前已經(jīng)將近8500億元，“對于支持實體經(jīng)濟，從交通、能源到基礎(chǔ)設(shè)施的其他各個方面，發(fā)揮了相當大的作用”。股權(quán)計劃啟動一年多，到現(xiàn)在規(guī)模不是很大，大概16項，規(guī)模為960余億。

項目資產(chǎn)計劃2013年推出后問題較多，批了幾單發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)將難以通過的債權(quán)計劃包裝成項目資產(chǎn)計劃來做，于是暫停一段時間繼續(xù)研究，邢坦言，保險資產(chǎn)的項目資產(chǎn)計劃，到現(xiàn)在注冊了19項650多億。

今年尤其是下半年以來，保監(jiān)會取消了更多保險資金配置限制，包括優(yōu)先股、創(chuàng)投基金等，“保監(jiān)會從來都是支持保險資金的多元化配置，但感覺大家積極性都不高，衍生品我們也放開一兩年了，國債期貨也新增了10年期的，但3.6萬億債券投資里面國債只有5000億，還主要都是到期持有的”。

邢煒堅持配置多元化觀點，“申請了牌照就要利用起來。比如說黃金，哪怕不是追求收益率，就追求多元化，也值得做課題研究。”

基于風控考慮，保監(jiān)會鼓勵機構(gòu)做多元化配置，同時也不斷提醒新興、小型市場主體“尊重保險資金資產(chǎn)負債管理理念”，邢煒直言，一些機構(gòu)只有二三十億保費收入，并且質(zhì)量有待推敲，但要求做五六十億的基金配置，監(jiān)管將嚴控這類風險底線。（編輯趙萍）