滬市十家被立案稽查公司集體“拉響”退市警報(bào)

中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者王璐趙一蕙）11日晚間，大元股份、*ST國(guó)創(chuàng)、*ST成城等約十家被立案稽查的滬市公司集體對(duì)外發(fā)布退市風(fēng)險(xiǎn)提示公告。這是今年11月16日退市新規(guī)正式實(shí)施之后，滬市相關(guān)上市公司首次集體拉響“警報(bào)”。

根據(jù)新退市制度的精神，滬市《股票上市規(guī)則》規(guī)定，被立案調(diào)查的上市公司每個(gè)月需做一次風(fēng)險(xiǎn)提示。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，目前上交所約有20家公司正處于立案稽查階段，后續(xù)還有部分公司將發(fā)布相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)公告。值得關(guān)注的是，日前已公布立案稽查結(jié)果的博元投資，若其相關(guān)違規(guī)行為在證監(jiān)會(huì)下發(fā)的行政處罰決定書(shū)中被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為或觸發(fā)其他規(guī)定，或成首家因重大違法被暫停上市甚至終止上市的公司。

警惕“突然死亡”

此次退市改革的一大亮點(diǎn)，在于監(jiān)管層將欺詐發(fā)行和重大信息披露違法納入退市情形。然而，盡管之前A股已有“欺詐上市”等典型案例，但因都已領(lǐng)到證監(jiān)會(huì)的“罰單”，11月16日起施行的新退市規(guī)則不能追溯。因此，目前已經(jīng)遭到立案稽查的公司才是最大的“風(fēng)險(xiǎn)群體”。

盡管并非所有被立案稽查公司最終都會(huì)被認(rèn)定觸發(fā)重大違法退市的條件，但一旦被認(rèn)定，客觀上的確會(huì)存在“突然死亡”的概率。由于重大違法公司通常需歷經(jīng)較長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)查過(guò)程，公司的退市進(jìn)程取決于立案稽查進(jìn)展。而根據(jù)規(guī)則，調(diào)查結(jié)果和處理方式一旦明確，則距公司暫停上市和終止上市的時(shí)間間隔較短，甚至很多投資者都來(lái)不及反應(yīng)，也就是所謂“突然死亡”。

對(duì)此，上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人士表示，考慮到新納入的重大違法退市情形具有較強(qiáng)的突發(fā)性，為向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，滬市《股票上市規(guī)則》增加了風(fēng)險(xiǎn)揭示頻次的要求，要求公司每月至少對(duì)外發(fā)布一次風(fēng)險(xiǎn)提示公告，揭示公司可能因重大違法行為被暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)，避免發(fā)生上述情形。

上交所提醒，投資者應(yīng)關(guān)注相關(guān)公告，充分了解公司可能的退市風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎判斷，理性投資。

據(jù)了解，為落實(shí)退市新規(guī)，上交所近期組織排查了正處于立案稽查進(jìn)程中的公司情況，要求公司及時(shí)作出風(fēng)險(xiǎn)提示。經(jīng)初步統(tǒng)計(jì)，目前上交所約有20家公司正處于立案稽查階段，后續(xù)還有部分公司將發(fā)布相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

博元投資或“最危險(xiǎn)”

事實(shí)上，12月9日，博元投資已就其立案稽查進(jìn)展發(fā)布了風(fēng)險(xiǎn)提示公告。權(quán)威人士分析其披露內(nèi)容后指出，公司信息披露違規(guī)情形相對(duì)較為明確，存在較大被暫停上市的可能。一旦觸發(fā)上述情況，根據(jù)退市新規(guī)，暫停上市后一年內(nèi)，所涉違法行為不能全面糾正的，公司將可能被終止上市。

博元投資于今年6月19日發(fā)布公告，披露公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)遭立案調(diào)查。12月9日，公司公告廣東證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施決定書(shū)并復(fù)牌。公告顯示，廣東證監(jiān)局在對(duì)其立案稽查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，公司存在財(cái)務(wù)信息虛假記載，涉及金額數(shù)十億元。根據(jù)要求，公司必須如實(shí)公開(kāi)說(shuō)明相關(guān)交易的真實(shí)情況以及對(duì)公司2011-2013年凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。

這意味著，如果公司因上述所涉事項(xiàng)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，并且在行政處罰決定書(shū)中被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為，或者因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機(jī)關(guān)，那么公司將觸發(fā)重大違法退市。博元投資屆時(shí)或?qū)⒖赡艹蔀橥耸行乱?guī)頒布后，第一家因涉嫌重大違法行為被暫停并可能終止上市的公司。

根據(jù)規(guī)定，從上市公司被判定重大違法到暫停上市直至退市，時(shí)間并不需要很久。根據(jù)新修訂的《股票上市規(guī)則》，上市公司如因欺詐發(fā)行或重大信息披露違法行為受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者被依法移送公安機(jī)關(guān)的，證券交易所將對(duì)公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示（*ST），公司股票可在風(fēng)險(xiǎn)警示板繼續(xù)交易30個(gè)交易日。如未出現(xiàn)重大違法的行政處罰決定被依法撤銷(xiāo)或確認(rèn)無(wú)效或變更等例外情形的，公司股票將在30個(gè)交易日期限屆滿(mǎn)后進(jìn)入暫停上市階段，并將在相關(guān)行政處罰或移送公安決定之日起一年內(nèi)被實(shí)施終止上市。