姚剛：股票發(fā)行注冊(cè)制改革方案已上報(bào)

□本報(bào)記者 蔡宗琦

證監(jiān)會(huì)副主席姚剛3日在“加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)主題座談會(huì)”上表示，證監(jiān)會(huì)按照中央的要求，11月底已將股票發(fā)行注冊(cè)制改革的方案上報(bào)，明年將公開征求意見，討論取消股票發(fā)行的持續(xù)盈利條件、降低小微企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)的上市門檻。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)正研究制定區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的監(jiān)管規(guī)則，將區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)納入多層次資本市場(chǎng)體系。

姚剛指出，一直以來，證監(jiān)會(huì)推動(dòng)以簡(jiǎn)政放權(quán)、放開前端管控、加強(qiáng)事中事后監(jiān)管為主要內(nèi)容的監(jiān)管轉(zhuǎn)型，明年將進(jìn)一步推進(jìn)這項(xiàng)工作。下一步，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步加快多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，主要有四個(gè)方面的考慮：

一是股票市場(chǎng)方面，證監(jiān)會(huì)按照中央的要求，11月底已將股票發(fā)行注冊(cè)制改革的方案上報(bào)，明年將公開征求意見，討論取消股票發(fā)行的持續(xù)盈利條件，降低小微企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)的上市門檻；進(jìn)一步推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板改革，拓寬創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的覆蓋面，同時(shí)豐富新三板的市場(chǎng)交易方式和融資方式；研究制定區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的監(jiān)管規(guī)則，將區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)納入多層次資本市場(chǎng)體系。

二是債市方面，大力發(fā)展交易所機(jī)構(gòu)間的債券市場(chǎng)，擴(kuò)大公司債發(fā)行，將中小企業(yè)私募債的試點(diǎn)從兩個(gè)交易所進(jìn)一步擴(kuò)大到全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)；支持更多中小微企業(yè)通過多層次債券市場(chǎng)持續(xù)融資，推進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)和信貸資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)發(fā)展，支持這些產(chǎn)品在交易所市場(chǎng)上市交易；進(jìn)一步豐富債券品種，發(fā)展適合不同投資者的多元化債券市場(chǎng)。

三是穩(wěn)步擴(kuò)大期貨衍生品市場(chǎng)。目前證監(jiān)會(huì)正在研究推出原油等大宗資源型產(chǎn)品期貨品種、開發(fā)商品期權(quán)和股票期權(quán)。

四是促進(jìn)私募市場(chǎng)發(fā)展。建立合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)體系，規(guī)范募集行為，鼓勵(lì)私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等各類私募基金的發(fā)展，引導(dǎo)民間資本投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)；發(fā)展券商柜臺(tái)市場(chǎng)，逐步建立券商間的聯(lián)網(wǎng)聯(lián)盟，開展多種柜臺(tái)交易。

姚剛介紹，近年來，證監(jiān)會(huì)推出了一系列完善資本市場(chǎng)的改革措施，目前多層次股權(quán)市場(chǎng)初步成型。一是交易所市場(chǎng)形成主板、中小板，創(chuàng)業(yè)板三個(gè)不同層次的板塊，上市公司的家數(shù)超過2500家；放寬創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行的財(cái)務(wù)門檻，建立小額快速靈活的創(chuàng)業(yè)板再融資機(jī)制；推出優(yōu)先股試點(diǎn)；推動(dòng)資本市場(chǎng)對(duì)外開放，取消境內(nèi)企業(yè)赴境外上市的財(cái)務(wù)門檻；啟動(dòng)滬港通試點(diǎn)，目前運(yùn)行平穩(wěn)。二是全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展，今年試點(diǎn)已擴(kuò)大到全國(guó)，估計(jì)年底掛牌企業(yè)數(shù)量將超過1500家。三是支持區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)和股權(quán)眾籌市場(chǎng)發(fā)展，特別是推動(dòng)小微企業(yè)和資本市場(chǎng)對(duì)接，目前正抓緊制定股權(quán)眾籌融資監(jiān)管規(guī)則，支持企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)創(chuàng)新融資方式和模式。

他表示，債券市場(chǎng)發(fā)展較好。以規(guī)模計(jì)算，我國(guó)債券市場(chǎng)已步入世界前列。交易所已啟動(dòng)中小企業(yè)私募債試點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)還在積極推動(dòng)信貸資產(chǎn)證券化交易。在衍生品發(fā)展方面，我國(guó)上市了一系列商品期貨品種，到11月底期貨品種達(dá)45個(gè)。