降息對(duì)股市是個(gè)大利好 私募：建議逢高減倉

本報(bào)訊 “重磅新聞：降息了！”昨天晚飯期間，這則消息在微信朋友圈、微博中迅速傳開，股民們喜大普奔。記者了解到，私募們認(rèn)為降息有望提振實(shí)體經(jīng)濟(jì)，利好股市，下周地產(chǎn)、水泥等高負(fù)債行業(yè)有望走強(qiáng)。但總的來看，下周大盤將上演先漲后跌的走勢，建議投資者逢高減倉。

“周五晚上降息，有點(diǎn)突然。”接到記者電話，中航證券季菲菲等業(yè)內(nèi)人士均表示有些意外。

季菲菲表示，在美國經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)，中國經(jīng)濟(jì)相對(duì)疲軟的近況下，寬松政策似乎成了必然。“央行選擇在此時(shí)降息，除了考慮年末沖刺經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，更是對(duì)市場的呵護(hù)。”總體來看，考慮到近期出臺(tái)的系列穩(wěn)增長措施，基建投資開始加速，房地產(chǎn)銷售恢復(fù)明顯，工業(yè)品價(jià)格總體表現(xiàn)穩(wěn)定，再加上此次降息，目前經(jīng)濟(jì)正在底部整理后，未來將逐步回升。

“央行降息，久違了！”煜融投資吳國平表示,“姑且不論此次降息力度究竟有多大，在這個(gè)時(shí)點(diǎn)上央行出手，本身就是表明一種態(tài)度，就是敢于松動(dòng)利息這塊硬骨頭，這超出了市場的預(yù)期。”吳國平表示，這也意味著未來貨幣政策上還有更多可以靈活的空間。“對(duì)股市而言，未來也就有更多的利好預(yù)期。”

海通證券宏觀研究員姜超表示，此次降息標(biāo)志著降息周期正式開始，寬松政策有望延續(xù)。1年貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)40bp，有望大幅降低企業(yè)貸款融資成本。利率市場化加速推進(jìn)，有助于銀行利潤向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移，降低經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

周五在券商股、保險(xiǎn)股大漲的推動(dòng)下，滬指大漲34.13點(diǎn)。“今天大漲有點(diǎn)奇特，機(jī)構(gòu)還是先知先覺。”一位私募人士表示。因?yàn)榻鍌€(gè)月來，每逢月底新股發(fā)行高峰，大盤都會(huì)出現(xiàn)一波深調(diào)，而本周市場從周一的高點(diǎn)回落也不過70點(diǎn)，明顯強(qiáng)于前幾個(gè)月。

季菲菲表示，市場頂住了期指交割、新股即將發(fā)行和匯豐PMI指數(shù)創(chuàng)新低等利空因素，大盤再度大漲實(shí)屬難得。但近日市場縮量嚴(yán)重，加上新股申購高峰下周即將上演，資金面緊張局面將加劇。季菲菲判斷，大盤周一沖高后將是震蕩盤整的局面。

在私募樓庭聚看來，周五券商、期貨、保險(xiǎn)強(qiáng)勢上漲帶動(dòng)股指大幅上漲，是為下周的震蕩調(diào)整留出空間，市場整體保持上漲趨勢。下周新股申購，資金外流，預(yù)計(jì)大盤將是震蕩回落的走勢。

“此時(shí)降息，對(duì)股市來說是大利好。”歌道投資徐浙波統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，牛市要形成有幾大條件，除企業(yè)盈利改善、政策托市兩大要素以外，最重要的是能降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，而降息則是最有效的方法。

就短線來看，徐浙波也判斷周一大盤高開是大概率事件。“具體行業(yè)來看，降息對(duì)地產(chǎn)、水泥和鋼鐵等高負(fù)債行業(yè)是利好，此類股票周一將會(huì)受追捧。”

談到降息受益行業(yè)，季菲菲認(rèn)為，地產(chǎn)和銀行首當(dāng)其沖，她建議關(guān)注杠桿基金，如雙禧B、地產(chǎn)B。記者了解到，不少分析認(rèn)為此次降息利空銀行，因?yàn)橘J款利率下調(diào)幅度大于存款利率下調(diào)幅度，銀行息差空間縮小。但季菲菲提醒到，降息會(huì)降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的成本，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)是利好，也會(huì)增加銀行的客戶。“銀行的潛在利好來自于：1、貸款需求激發(fā)，2、客戶有錢還貸降低壞賬。”

“降息在預(yù)期之中。”私募阮一飛的判斷與其他業(yè)內(nèi)人士不同。他認(rèn)為大盤下周將沖高回落。“因?yàn)榻谑袌鰪?qiáng)勢，已經(jīng)體現(xiàn)了降息預(yù)期。”阮一飛不太看好年末的行情，他建議倉位高的逢高要減倉。他的理由是， 近一個(gè)月來，題材股的延續(xù)性都很差，有不少是“一日游”，這說明游資在年底對(duì)做多積極性不高，都是鎖定利潤的節(jié)奏?！?本報(bào)記者劉芫信