港股通投資者百問（下）

51 碎股交易的價(jià)格與整手相同嗎？

目前，在聯(lián)交所通過半自動(dòng)對(duì)盤的方式進(jìn)行碎股買賣，價(jià)格通常有所折讓。

52 港股通投資者參與聯(lián)交所市場(chǎng)碎股交易要注意什么？

目前，港股通投資者持有的碎股只能通過聯(lián)交所半自動(dòng)對(duì)盤碎股交易系統(tǒng)賣出，而不能買入。

53 港股交易的收市價(jià)如何計(jì)算？

在正常運(yùn)作情況下，港股的收市價(jià)按照持續(xù)交易時(shí)段最后一分鐘內(nèi)五個(gè)按盤價(jià)的中位數(shù)計(jì)算。系統(tǒng)由15:59整開始，每隔15秒錄取股票按盤價(jià)一次，共攝取五個(gè)按盤價(jià)。之后，選五個(gè)時(shí)段按盤價(jià)的中位數(shù)作為收市價(jià)。

54 對(duì)港股通的投資規(guī)模是否實(shí)施額度控制？

試點(diǎn)初期，對(duì)人民幣跨境投資額度實(shí)行總量控制，并設(shè)置每日額度。在試點(diǎn)初期，港股通總額度為2500億元人民幣,每日額度為105億元人民幣。

55投資者如何從互聯(lián)網(wǎng)查詢港股通額度余額信息？

交易期間，上交所網(wǎng)站暫定每分鐘更新當(dāng)日額度余額顯示信息。如果港股通當(dāng)日額度余額使用完畢而停止買入申報(bào)，中投信將在上交所網(wǎng)站予以披露。

56 如何對(duì)港股通實(shí)施額度控制？

中投信對(duì)港股通交易每日額度的使用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并在港股通交易日終對(duì)港股通交易總額度的使用情況進(jìn)行監(jiān)控。中投信于交易結(jié)束后在上交所網(wǎng)站公布總額度使用情況。

57 港股通額度統(tǒng)計(jì)口徑是怎樣的？

在額度統(tǒng)計(jì)口徑方面，以投資者在交易環(huán)節(jié)發(fā)生的比如申報(bào)、成交金額等事項(xiàng)作為計(jì)算依據(jù)進(jìn)行港股通額度控制。至于支付交易手續(xù)費(fèi)、公司派發(fā)現(xiàn)金紅利、利息等非交易事項(xiàng)的資金流量均不占用額度。

58港股通當(dāng)日額度余額是怎么計(jì)算的？

港股通交易當(dāng)日額度余額的計(jì)算公式如下：當(dāng)日額度余額=每日額度-買入申報(bào)金額+賣出成交金額+被撤銷和被聯(lián)交所拒絕接受的買入申報(bào)金額+買入成交價(jià)低于申報(bào)價(jià)的差額。

59當(dāng)日額度余額是以何種貨幣計(jì)算的？

在當(dāng)日額度余額的計(jì)算公式中，買入申報(bào)金額、賣出成交金額、被撤銷和被聯(lián)交所拒絕接受的買入申報(bào)金額、買入成交價(jià)低于申報(bào)價(jià)的差額，按照中國結(jié)算每日交易開始前提供的當(dāng)日交易參考匯率，由港幣轉(zhuǎn)換為人民幣計(jì)算。

60港股通總額度余額是怎么計(jì)算的？

港股通總額度可用余額的計(jì)算公式為：總額度余額=總額度-買入成交總金額+賣出成交對(duì)應(yīng)的買入總金額。

61 在聯(lián)交所的開市前時(shí)段，當(dāng)日額度用盡會(huì)對(duì)投資者產(chǎn)生何種影響？

如果在聯(lián)交所開市前時(shí)段內(nèi)，當(dāng)日額度用盡的，那么中投信將暫停接受該時(shí)段后續(xù)的買入申報(bào)，且在該時(shí)段結(jié)束前不再恢復(fù)，但仍然接受賣出申報(bào)。

62 在聯(lián)交所的持續(xù)交易時(shí)段，當(dāng)日額度用盡會(huì)對(duì)投資者產(chǎn)生何種影響？

如果在聯(lián)交所持續(xù)交易時(shí)段內(nèi)，當(dāng)日額度用盡的，那么中投信停止接受當(dāng)日后續(xù)的買入申報(bào)，但仍然接受賣出申報(bào)。在上述時(shí)段停止接受買入申報(bào)的，當(dāng)日不再恢復(fù)，上交所另有規(guī)定的除外。

63 總額度余額少于一個(gè)每日額度會(huì)對(duì)投資者參與港股通交易產(chǎn)生什么影響？

如果總額度余額少于一個(gè)每日額度，那么中投信自下一港股通交易日起停止接受買入申報(bào)，但仍然接受賣出申報(bào)。總額度余額達(dá)到一個(gè)每日額度時(shí)，中投信自下一港股通交易日起恢復(fù)接受買入申報(bào)。

64 投資者因公司行為取得的港股通股票以外的聯(lián)交所上市證券，如何交易？

因港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換、上市公司被收購等情形或者異常情況，所取得的港股通股票以外的聯(lián)交所上市證券，可以通過港股通賣出，但不得買入，上交所另有規(guī)定的除外。

65 投資者買賣港股通股票可否進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易？

投資者買賣港股通股票，當(dāng)日買入的股票，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前可以賣出。

66 投資者T日買入的港股通股票，何時(shí)可以獲得相關(guān)權(quán)益？

T日買入港股的投資者，在港股通交易日后第2個(gè)港股通交收日，即T+2日日終完成交收后才可獲得相關(guān)證券的權(quán)益。

67港股通投資者T日賣出港股，那么T日和T+1日是否仍可以享有相關(guān)權(quán)益？

T日賣出港股的投資者，在交收前仍然可以享有相關(guān)權(quán)益。

68 香港市場(chǎng)股票交易行情由誰發(fā)布？

聯(lián)交所負(fù)責(zé)發(fā)布香港市場(chǎng)證券交易行情信息。

69香港市場(chǎng)股票行情報(bào)價(jià)的顏色代表什么？

在香港市場(chǎng)，當(dāng)股票價(jià)格上漲時(shí)，股票報(bào)價(jià)屏幕上顯示的顏色為綠色，下跌時(shí)則為紅色。但不同行情軟件商提供的行情走勢(shì)顏色也可以重新設(shè)定。港股通投資者在使用行情軟件的時(shí)候，應(yīng)仔細(xì)檢查軟件的參數(shù)設(shè)置，避免慣性思維帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

70港股通投資者可以免費(fèi)獲得聯(lián)交所提供的股票交易行情嗎？

聯(lián)交所通過上交所向內(nèi)地證券公司的客戶提供免費(fèi)一檔行情。該行情覆蓋港股通股票范圍（包括可買賣證券和僅可賣證券）。

71香港聯(lián)交所提供的免費(fèi)一檔行情是實(shí)時(shí)行情嗎？

聯(lián)交所通過上交所向內(nèi)地證券公司的客戶提供的免費(fèi)一檔行情的刷新頻率為3秒。與付費(fèi)方式獲得的行情相比，在刷新頻率、檔位顯示等方面存在差異，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注據(jù)此進(jìn)行投資決策的風(fēng)險(xiǎn)。

72港股通股票的信息通常通過何種方式公布?

上市公司信息在聯(lián)交所“披露易”網(wǎng)站、公告板、上市公司自設(shè)網(wǎng)站和資訊供應(yīng)商處均有登載。

73投資者如何獲得港股通股票的信息？

內(nèi)地投資者既可以通過登錄聯(lián)交所“披露易”網(wǎng)站，也可以通過上市公司自設(shè)的網(wǎng)站、公告板、資訊供應(yīng)商處等途徑獲取上市公司披露的信息。

74投資者可以通過何種途徑查詢上市公司的年報(bào)及半年報(bào)？

投資者可在“披露易”網(wǎng)站上查閱，還可以向上市公司索要中文或英文的電子和印刷版本的年報(bào)。

75投資者如何查詢上市公司自設(shè)的網(wǎng)站網(wǎng)址？

投資者可以通過查閱聯(lián)交所網(wǎng)站“相關(guān)連結(jié)”項(xiàng)下的“網(wǎng)上聯(lián)系”欄目，或者披露易網(wǎng)頁“其他有用資料”項(xiàng)下的“上市公司網(wǎng)頁”欄目獲取上市公司自設(shè)的網(wǎng)站電子地址。

76港股通股票信息披露文件都有哪些類型?

港股通股票信息披露文件的類型包括公告、通告、通函、財(cái)務(wù)報(bào)表、環(huán)境社會(huì)及管治材料、月報(bào)表和權(quán)益等。

77聯(lián)交所“披露易”網(wǎng)站系統(tǒng)的操作時(shí)間是怎樣的？

除短暫停牌和停牌通知、海外監(jiān)管公告及《上市規(guī)則》第13.10條的“標(biāo)準(zhǔn)公告”，上市公司應(yīng)當(dāng)通過聯(lián)交所電子呈交系統(tǒng)“披露易”網(wǎng)站發(fā)布公告。該系統(tǒng)的操作時(shí)間為正常營業(yè)日的6：00-8：30，12：00-12：30，16：15-23：00，以及交易日之前的非交易日18：00-20：00。

78上市公司通過披露易網(wǎng)站刊登公告及通告的時(shí)間有何特別規(guī)定？

公告及通告不得在正常營業(yè)日8：30-12：00或12：30-16：15期間，或者在圣誕節(jié)前夕、元旦前夕及農(nóng)歷新年前夕（不設(shè)午市交易時(shí)段）8：30-12：00的期間刊登。

79投資者可以隨時(shí)了解哪些特別公告？

投資者可以及時(shí)了解海外監(jiān)管公告、沒有附帶意見的股價(jià)或成交量異動(dòng)的澄清公告、沒有附帶意見的新聞報(bào)道或報(bào)告的澄清公告、短暫停牌或停牌公告這四項(xiàng)公告，且不受第78問所提及的時(shí)間限制。

80股息及業(yè)績(jī)公告，一般在何時(shí)公布？

股息及業(yè)績(jī)公告一般在正常營業(yè)日12：00-12：30或16：15收盤后公布。

81投資者如何通過“披露易”查閱上市公司的公告？

投資者可以從“披露易”網(wǎng)站內(nèi)“上市公司公告”一欄中選擇“進(jìn)階搜尋”查詢上市公司的公告。

82投資者如何通過“披露易”查詢上市公司曾發(fā)布的公告和派息記錄？

投資者可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“投資者服務(wù)中心”項(xiàng)下的“中國證券市場(chǎng)網(wǎng)頁”內(nèi)的“上市公司”中搜尋上市公司曾發(fā)布的公告和派息記錄等。

83港股通股票在什么情況下會(huì)暫停交易？

當(dāng)出現(xiàn)上市公司股份價(jià)格或成交量異動(dòng)、受到惡劣天氣影響或者進(jìn)行異常情況應(yīng)急處理時(shí)，港股通股票可能會(huì)被實(shí)施暫停交易。

84港股通股票上市公司在什么情況下會(huì)主動(dòng)提出停牌？

上市公司提出停牌申請(qǐng)的原因，主要是因?yàn)橛袑?duì)股價(jià)敏感的消息需公布，比如：對(duì)股價(jià)敏感的資料未有及時(shí)披露，某些涉及需予披露的重大交易，公司將被接管、清盤或牽涉重大訴訟或調(diào)查等。

85如果港股通股票的A股停牌，那么其作為港股通股票的H股是否同時(shí)停牌呢？

A+H公司股票因重大信息（股價(jià)敏感信息）未披露，上交所對(duì)A股進(jìn)行盤中停牌時(shí)，聯(lián)交所同步實(shí)施H股盤中停牌。兩地規(guī)則中其他停牌規(guī)定情形暫不實(shí)施同步停牌。

86投資者如何處理所持有的已停牌港股通股票？

上市公司股票在停牌期間暫時(shí)不能在交易所買賣。如果投資者持有停牌公司的股票，那么應(yīng)當(dāng)密切留意上市公司在“披露易”網(wǎng)站上刊發(fā)的最新公告。

87投資者參與港股交易可能面臨哪些主要的特殊風(fēng)險(xiǎn)？

投資者參與港股通交易可能面臨的主要特殊風(fēng)險(xiǎn)包括，市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)、股價(jià)波動(dòng)無漲跌幅限制的風(fēng)險(xiǎn)、交易成本的風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)股的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

88因港股通標(biāo)的證券范圍存在限制可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)是怎樣的？

港股通標(biāo)的股票存在一定的范圍限制，且港股通股票名單會(huì)調(diào)整。因此,投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注上交所網(wǎng)站上有關(guān)港股通股票名單的最新公告。對(duì)于被調(diào)出的港股通股票，自調(diào)整生效之日起，投資者將不得再行買入。

89因總額度控制可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)是怎樣的？

投資者應(yīng)注意，試點(diǎn)期間，當(dāng)總額度余額少于一個(gè)每日額度時(shí)，中投信自下一港股通交易日起停止接受投資者的買入申報(bào)，投資者將面臨不能通過港股通進(jìn)行買入交易的風(fēng)險(xiǎn)。

90港股不設(shè)漲跌幅的風(fēng)險(xiǎn)是怎樣的？

港股不設(shè)漲跌幅限制，因此，短期內(nèi)可能出現(xiàn)大幅盈利或虧損。例如，港股容易受夜間歐美市場(chǎng)消息及走勢(shì)影響，歐美主要國家央行貨幣政策調(diào)整，國際大宗商品價(jià)格變化，局部戰(zhàn)爭(zhēng)等消息，都會(huì)大幅影響相關(guān)指數(shù)或個(gè)股走勢(shì)，投資者要關(guān)注歐美主要市場(chǎng)的消息，以對(duì)短期交易策略進(jìn)行判斷。

91港股實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易的風(fēng)險(xiǎn)是怎樣的？

港股實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易，日內(nèi)投資者可不限次數(shù)地買賣，同時(shí)，港股資金與股票的交收是在T+2日。如果投資者對(duì)港股通交易資金的交收狀況不清楚，那么，可能對(duì)交易做出錯(cuò)誤安排。提示投資者，向自己開戶所在證券公司了解對(duì)資金交收的具體規(guī)定，做好資金安排，防范此類風(fēng)險(xiǎn)。

92滬港兩地關(guān)于股票交易的時(shí)間不一樣可能產(chǎn)生哪些風(fēng)險(xiǎn)？

只有當(dāng)兩地市場(chǎng)都可進(jìn)行正常交易和結(jié)算的交易日，才被定為“港股通”交易日，這樣，就存在港股交易而港股通不交易的情況。港股通投資者應(yīng)當(dāng)首先關(guān)注在此期間無法對(duì)港股市場(chǎng)波動(dòng)及時(shí)做出投資決策而可能導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。

93香港出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)或黑色暴雨等事件時(shí)，港股通投資者可能面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)？

聯(lián)交所將可能臨時(shí)停市，投資者將面臨在停市期間無法進(jìn)行港股通交易的風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注香港市場(chǎng)因臺(tái)風(fēng)等惡劣天氣造成的臨時(shí)停市等處理，做好投資安排。

94關(guān)于港股通交易稅費(fèi)安排要注意什么？

香港市場(chǎng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與內(nèi)地市場(chǎng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不同，香港地區(qū)與內(nèi)地在稅收安排方面也存在差異，投資者買賣港股通股票，應(yīng)當(dāng)按照香港市場(chǎng)有關(guān)規(guī)定交納相關(guān)費(fèi)用，并按照香港地區(qū)相關(guān)規(guī)定繳納稅款。

95 關(guān)于聯(lián)交所上市公司現(xiàn)金紅利派發(fā)會(huì)有什么風(fēng)險(xiǎn)？

對(duì)于聯(lián)交所上市公司派發(fā)的現(xiàn)金紅利，由于中國結(jié)算需要在收到香港中央結(jié)算有限公司（簡(jiǎn)稱“香港結(jié)算”）派發(fā)的外幣紅利資金后進(jìn)行換匯、清算、發(fā)放等業(yè)務(wù)處理，投資者通過港股通業(yè)務(wù)獲得的現(xiàn)金紅利將會(huì)較香港市場(chǎng)有所延后。

96關(guān)于聯(lián)交所上市公司派發(fā)的紅股，港股通投資者要關(guān)注什么？

對(duì)于聯(lián)交所上市公司派發(fā)的紅股，中國結(jié)算在收到香港結(jié)算派發(fā)紅股到賬當(dāng)日或次日進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，相應(yīng)紅股可于中國結(jié)算處理日下一港股通交易日上市交易。投資者紅股可賣首日較香港市場(chǎng)晚。

97港股通投資者投票面臨什么風(fēng)險(xiǎn)？

由于中國結(jié)算是在匯總投資者意愿后再向香港結(jié)算提交投票意愿，中國結(jié)算對(duì)投資者設(shè)定的意愿征集期比香港結(jié)算的征集期稍早結(jié)束；投票沒有權(quán)益登記日的，以投票截止日的持有作為計(jì)算基準(zhǔn)；投票數(shù)量超出持有數(shù)量的，按照比例分配持有基數(shù)。

98港股通投資者可以從何處了解港股通投資知識(shí)？

投資者可以登錄上交所滬港通投資者教育專區(qū)（http://edu.sse.com.cn/col/shhkconnect/home/）、掃描“滬港通”微信二維碼、查閱“上交所滬港通投教專欄”等，了解港股通投資知識(shí)。

99投資者如何查詢滬港兩地市場(chǎng)所使用詞匯的差異？

投資者可以登錄上交所滬港通投資者教育專區(qū)，在“學(xué)習(xí)資料”欄目?jī)?nèi)，通過“小詞典”欄目查詢相關(guān)詞匯的釋義。

100投資者怎么評(píng)估自己對(duì)港股通知識(shí)的掌握程度？

投資者可以登錄上交所滬港通投資者教育專區(qū)，在“學(xué)習(xí)資料”欄目?jī)?nèi)，下載“港股通知識(shí)自測(cè)題目”，進(jìn)行自測(cè)。

免責(zé)聲明：本欄目的信息僅為投資者教育之目的使用，不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息做出決策。上海證券交易所力求本欄目的信息準(zhǔn)確可靠，但對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性或完整性不作保證，亦不對(duì)因使用該等信息而引發(fā)或可能引發(fā)的損失承擔(dān)任何責(zé)任。更多關(guān)于滬港通投資知識(shí)，可參閱上海證券交易所滬港通投資者教育專區(qū)（http://edu.sse.com.cn/col/shhkconnect/home/）。