財政部：香港投資者投資A股 股息紅利按10%征稅

經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，日前財政部、國家稅務(wù)總局和證監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點有關(guān)稅收政策的通知》和《關(guān)于QFII和RQFII取得中國境內(nèi)的股票等權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得暫免征收企業(yè)所得稅問題的通知》，對滬港通試點涉及的所得稅、營業(yè)稅和證券（股票）交易印花稅等稅收政策以及QFII、RQFII所得稅政策問題予以明確。

自2014年11月17日起至2017年11月16日止，對內(nèi)地個人投資者通過滬港通投資香港聯(lián)交所上市股票取得的轉(zhuǎn)讓差價所得，三年內(nèi)暫免征收個人所得稅。自2014年11月17日起，對香港市場投資者（包括企業(yè)和個人）投資上交所上市A股取得的轉(zhuǎn)讓差價所得，暫免征收所得稅；對香港市場投資者（包括單位和個人）通過滬港通買賣上交所上市A股取得的差價收入,暫免征收營業(yè)稅；香港市場投資者通過滬港通買賣、繼承、贈與上交所上市A股，按內(nèi)地現(xiàn)行稅制規(guī)定繳納證券（股票）交易印花稅；內(nèi)地投資者通過滬港通買賣、繼承、贈與聯(lián)交所上市股票，按照香港特別行政區(qū)現(xiàn)行稅法規(guī)定繳納印花稅。同時對其他有關(guān)稅收政策問題根據(jù)現(xiàn)行稅制規(guī)定予以明確。

自2014年11月17日起，對QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）、RQFII（人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者）取得來源于中國境內(nèi)的股票等權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，暫免征收企業(yè)所得稅。

上述稅收政策對支持滬港通試點順利開展，促進(jìn)中國內(nèi)地與香港資本市場雙向開放和健康發(fā)展將發(fā)揮積極作用。

三部門就滬港通試點及QFII、RQFII有關(guān)稅收政策問題答記者問

1、問：什么是滬港通？

答：滬港通是指上海證券交易所（上交所）和香港聯(lián)合交易所有限公司（香港聯(lián)交所）建立技術(shù)連接，使內(nèi)地和香港投資者可以通過當(dāng)?shù)刈C券公司或經(jīng)紀(jì)商買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票。滬港通包括滬股通和港股通兩部分。滬股通，是指香港投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由香港聯(lián)交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上交所進(jìn)行申報，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上交所上市的股票。港股通，是指內(nèi)地投資者委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由上交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)交所進(jìn)行申報，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)交所上市的股票。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，滬港通正式啟動時間為2014年11月17日。

滬港通的制度要點包括：一是相關(guān)交易結(jié)算活動遵守交易結(jié)算發(fā)生地的監(jiān)管規(guī)定及業(yè)務(wù)規(guī)則。二是中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱中國結(jié)算）、香港中央結(jié)算有限公司（以下簡稱香港結(jié)算）互為結(jié)算參與人，分別在對方開立證券賬戶，依法提供名義持有人服務(wù)。境內(nèi)投資者不登記于香港聯(lián)交所上市公司的股東名冊，而是通過中國結(jié)算享有香港聯(lián)交所上市股票的實際權(quán)益；同樣，香港市場投資者也不登記于上交所上市公司的股東名冊，而是通過香港結(jié)算享有上交所上市股票的實際權(quán)益。三是投資標(biāo)的。試點初期，滬股通的股票范圍是上交所上證180指數(shù)、上證380指數(shù)的成份股，以及同時在上交所、香港聯(lián)交所上市的A+H股公司股票；港股通的股票范圍是香港聯(lián)交所恒生綜合大型股指數(shù)、恒生綜合中型股指數(shù)的成份股和同時在香港聯(lián)交所、上交所上市的A+H股公司股票。四是實行投資額度管理。試點初期，滬股通總額度為30OO億元人民幣，每日額度為130億元人民幣；港股通總額度為25OO億元人民幣，每日額度為105億元人民幣。五是實行投資者適當(dāng)性管理。試點初期，參與港股通的境內(nèi)投資者限于機(jī)構(gòu)投資者以及證券賬戶和資金賬戶余額合計不低于人民幣50萬元的個人投資者；對參與滬股通的香港投資者不設(shè)準(zhǔn)入條件。

2、問：為什么要出臺滬港通稅收政策？

答：滬港通是加強(qiáng)內(nèi)地與香港資本市場聯(lián)系、推動資本市場雙向開放的有益嘗試，是我國資本市場對外開放的重要內(nèi)容。由于滬港通涉及內(nèi)地與香港企業(yè)投資者和個人投資者，涉及股票轉(zhuǎn)讓所得和股息紅利等不同所得來源，涉及現(xiàn)行內(nèi)地企業(yè)所得稅、個人所得稅、營業(yè)稅、證券（股票）交易印花稅政策，以及《內(nèi)地和香港特別行政區(qū)關(guān)于對所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的安排》（以下簡稱內(nèi)地和香港稅收安排）等一系列稅收法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，政策內(nèi)容十分具體，為支持滬港通試點的順利開展，便于納稅人和稅務(wù)機(jī)關(guān)遵照執(zhí)行，財政部、國家稅務(wù)總局和證監(jiān)會對滬港通涉及的稅收政策問題作了認(rèn)真研究，總體上在現(xiàn)行稅法框架內(nèi)明確相關(guān)稅收政策，同時根據(jù)稅法授權(quán)在某些方面作出特殊政策安排，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)后公布實施。

3、問：此次出臺的滬港通稅收政策的主要內(nèi)容是什么？

答：滬港通試點中涉及的稅收政策問題，主要包括雙方投資者（包括企業(yè)和個人投資者）股票轉(zhuǎn)讓差價所得的所得稅、營業(yè)稅、股息紅利所得稅以及證券（股票）交易印花稅問題。此次出臺的政策內(nèi)容主要包括：

（1）對內(nèi)地個人通過滬港通投資港股的轉(zhuǎn)讓差價所得，自2014年11月17日起至2017年11月16日止，三年內(nèi)暫免征收個人所得稅。

（2）對香港市場投資者（包括企業(yè)和個人）通過滬港通投資上交所上市A股的轉(zhuǎn)讓差價所得，自2014年11月17日起，暫免征收企業(yè)所得稅和個人所得稅。

（3）對香港市場投資者（包括單位和個人）通過滬港通買賣上交所上市A股的差價收入，自2014年11月17日起，暫免征收營業(yè)稅。

（4）自2014年11月17日起，香港市場投資者通過滬港通買賣、繼承、贈與上交所上市A股，按內(nèi)地現(xiàn)行稅制規(guī)定繳納證券（股票）交易印花稅。內(nèi)地投資者通過滬港通買賣、繼承、贈與聯(lián)交所上市股票，按照香港特別行政區(qū)現(xiàn)行稅法規(guī)定繳納印花稅。

（5）對內(nèi)地企業(yè)投資港股的轉(zhuǎn)讓差價所得、內(nèi)地企業(yè)和個人投資港股的股息紅利所得、以及香港市場投資者（包括企業(yè)和個人）投資上交所上市A股的股息紅利所得，應(yīng)分別按照我國企業(yè)所得稅法、個人所得稅法以及內(nèi)地和香港稅收安排、我國與其他國家簽訂的稅收協(xié)定的相關(guān)規(guī)定征稅。

4、問：為什么對內(nèi)地個人買賣港股差價三年內(nèi)暫免征稅？

答：對內(nèi)地個人買賣港股差價三年內(nèi)暫免征收個人所得稅屬于此次滬港通稅收政策的優(yōu)惠措施之一。主要考慮滬港通尚處于啟動試點階段，為吸引內(nèi)地個人赴港投資，推動滬港通的開展，在稅收政策方面給予適當(dāng)優(yōu)惠。免稅期限暫定三年，未來根據(jù)我國資本市場發(fā)展和開放的總體情況等綜合因素再統(tǒng)籌研究。

5、問：為什么對香港市場投資者（包括企業(yè)和個人）買賣A股的差價暫免征收所得稅？

答：按照現(xiàn)行稅收政策規(guī)定，對個人轉(zhuǎn)讓從二級市場取得的上交所、深交所上市公司股票的差價所得，暫免征收個人所得稅。根據(jù)內(nèi)地和香港稅收安排以及我國與多數(shù)國家簽訂的稅收協(xié)定的有關(guān)規(guī)定，對非居民的股份轉(zhuǎn)讓所得除少數(shù)情況外，基本是不征所得稅的。考慮到香港市場投資者按內(nèi)地和香港稅收安排或其他稅收協(xié)定申請免稅待遇程序復(fù)雜，耗時較長，為減輕納稅人和稅務(wù)機(jī)關(guān)的執(zhí)行成本，從政策上明確了免稅待遇。

6、問：為什么對QFII、RQFII取得股票等權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得暫免征收所得稅？

答：除滬港通外，目前境外投資者已通過QFII、RQFII投資境內(nèi)證券市場。按照現(xiàn)行稅法規(guī)定，QFII、RQFII取得我國股票等權(quán)益性投資資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅?？紤]到QFII、RQFII和滬港通在交易性質(zhì)和經(jīng)濟(jì)實質(zhì)上的類似性，在稅收政策方面宜通盤考慮，否則容易造成稅收政策不公平，甚至引發(fā)避稅問題。因此，在對滬港通機(jī)制下的香港市場投資者暫免征收股票轉(zhuǎn)讓差價所得稅的同時，對QFII和RQFII取得的股票等權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得一并給予免稅待遇。

7、問：為什么對香港市場投資者（包括單位和個人）通過滬港通買賣上交所上市A股的差價收入暫免征收營業(yè)稅？

答：按照我國現(xiàn)行稅收政策規(guī)定，對個人（包括個體工商戶及其他個人）從事有價證券買賣業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營業(yè)稅。對單位買賣股票，則以賣出價減去買入價后的余額作為營業(yè)額，按照5%的稅率計征營業(yè)稅。

對香港市場單位投資者通過滬港通買賣上交所上市A股的差價收入，自2014年11月17日起暫免征收營業(yè)稅。主要考慮：一是目前對QFII在境內(nèi)從事證券買賣業(yè)務(wù)是免征營業(yè)稅的，對香港市場單位投資者通過滬港通直接買賣上交所上市A股免征營業(yè)稅，在政策上更為公平；二是對香港市場個人投資者按現(xiàn)行政策規(guī)定是免征營業(yè)稅的，由于香港結(jié)算無法區(qū)分實際投資者是單位還是個人，單獨對單位投資者征稅難以操作。

8、問：對證券（股票）交易印花稅征稅辦法的具體考慮是什么？

答：為了維護(hù)雙方經(jīng)濟(jì)利益，體現(xiàn)對等原則，同時方便稅收征管操作，在稅收管轄權(quán)上，滬港通以交易標(biāo)的物屬地為標(biāo)準(zhǔn)，確定應(yīng)適用的稅法規(guī)定。滬股通的交易標(biāo)的物在上交所上市，因此按照內(nèi)地稅法繳納證券（股票）交易印花稅。港股通的交易標(biāo)的物在香港聯(lián)交所上市，因此按照香港特別行政區(qū)稅法繳納印花稅。為了方便稅收征管和納稅人，滬股通證券（股票）交易印花稅由香港結(jié)算代收后轉(zhuǎn)交中國結(jié)算，港股通印花稅由中國結(jié)算代收后轉(zhuǎn)交香港結(jié)算或香港聯(lián)交所，然后按照各自稅款繳納方式上繳稅務(wù)機(jī)關(guān)。

9、問：為什么對香港市場投資者取得的股息紅利按10%的稅率征稅，對香港個人取得的股息紅利為什么不實行差別化稅收政策？

答：按照內(nèi)地和香港稅收安排，一方對另一方居民（包括企業(yè)和個人）從本地獲得的股息可以征稅，但所征稅款一般不應(yīng)超過股息總額的10%。按照我國現(xiàn)行企業(yè)所得稅法及其實施條例規(guī)定，在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場所沒有實際聯(lián)系的非居民企業(yè)，其來源于中國境內(nèi)的股息、紅利所得，按10%的稅率繳納企業(yè)所得稅。根據(jù)以上規(guī)定，同時考慮到由于香港證券結(jié)算體制的原因，香港結(jié)算無法區(qū)分實際投資者是企業(yè)還是個人，因此，此次出臺的滬港通試點稅收政策規(guī)定，對香港市場投資者（包括企業(yè)和個人）投資上交所上市A股取得的股息紅利所得，按照10%的稅率征收所得稅。同時，對于香港市場投資者中屬于其他國家稅收居民且其所在國與中國簽訂的稅收協(xié)定規(guī)定股息紅利所得稅率低于10%的，該國居民可按程序向上市公司主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提出享受稅收協(xié)定待遇的申請。

由于香港結(jié)算無法區(qū)分實際投資者是企業(yè)還是個人，因此，對香港個人投資A股的股息紅利無法執(zhí)行現(xiàn)行股息紅利差別化稅收政策。如果未來香港證券結(jié)算體制發(fā)生變化，香港結(jié)算能夠區(qū)分實際投資者身份，及不同投資者的持股時間，對香港個人投資A股的股息紅利所得可按差別化稅收政策執(zhí)行。

10、問：滬港通稅收政策公布后，有關(guān)部門應(yīng)做好哪些工作？

答：滬港通稅收政策的實施涉及面較廣，關(guān)系廣大個人和機(jī)構(gòu)投資者的切身利益，各有關(guān)部門要密切配合、通力協(xié)作，加強(qiáng)政策宣傳與輔導(dǎo)，優(yōu)化納稅服務(wù)，提供技術(shù)保障。上市公司、證券登記結(jié)算公司及證券公司等做好相關(guān)的技術(shù)支持和人員培訓(xùn)，積極配合稅務(wù)機(jī)關(guān)做好滬港通有關(guān)稅收的征收管理工作，確保政策平穩(wěn)實施。