上交所滬港通專欄（十二）：投資者權(quán)利及其行使

一、投資者通過港股通持有的港股，是否可以提取紙面股票？

不可以。投資者通過港股通持有的港股，只能通過港股通賣出并取回人民幣現(xiàn)金，投資者不能要求存入或提取紙面股票，也不能在香港市場(chǎng)進(jìn)行任何其他投資。中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

二、投資者如何查詢所持有的港股通股票并打印持股證明書？

投資者需要查詢港股的持有及持有變動(dòng)記錄的，中國(guó)結(jié)算將參照A股做法為投資者提供查詢服務(wù)，所需提交材料和辦理流程參照中國(guó)結(jié)算A股相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。中國(guó)結(jié)算出具的證券持有記錄，是港股通投資者享有該證券權(quán)益的合法證明。

三、中國(guó)結(jié)算對(duì)投資者查詢港股的持有及持有變動(dòng)記錄，如何收取查詢費(fèi)？

參照投資者查詢A股標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)。當(dāng)投資者同時(shí)查詢滬市人民幣普通股票賬戶中記錄的A股和港股時(shí)，港股的持有及持有變動(dòng)查詢收費(fèi)根據(jù)證券賬戶與A股合并計(jì)收，不單獨(dú)收取查詢費(fèi)。

四、投資者通過港股通持有的港股可否轉(zhuǎn)存管至香港經(jīng)紀(jì)商？

不可以。投資者通過港股通持有的港股，只能通過港股通賣出并取回人民幣現(xiàn)金，不能跨境轉(zhuǎn)存管，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

五、港股通投資者如何行使投資者權(quán)利？

投資者持有的港股，由中國(guó)結(jié)算在香港結(jié)算開立證券賬戶，代所有港股通投資者名義持有并存管于香港結(jié)算，并最終以香港中央結(jié)算(代理人)有限公司的名義出現(xiàn)在港股上市公司的股東名冊(cè)中。

中國(guó)結(jié)算作為港股通投資者的名義持有人代其行使相關(guān)股東權(quán)利，并在充分征求投資者意愿后為后者提供港股通股票權(quán)益分派、投票等公司行為代理服務(wù)，從而充分保障投資者的權(quán)利。投資者可向指定交易的證券公司進(jìn)行意愿申報(bào)，由中國(guó)結(jié)算根據(jù)從指定交易的證券公司處收集到投資者指示，并進(jìn)行匯總后，再向香港結(jié)算辦理。中國(guó)結(jié)算在向香港結(jié)算辦理相關(guān)港股公司行為業(yè)務(wù)時(shí)，遵照香港結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定。

六、為什么港股通投資者不會(huì)出現(xiàn)在港股上市公司的股東名冊(cè)之中？

主要原因是香港市場(chǎng)實(shí)施以間接持有方式為主的多級(jí)持有體系。在香港市場(chǎng)，投資者如需交易股票，一般會(huì)將股票托管至券商，券商再存管至香港結(jié)算，最終以香港結(jié)算代理人的名義體現(xiàn)在股東名冊(cè)。對(duì)港股通投資者而言，其持有的股票是以中國(guó)結(jié)算的名義存管于香港結(jié)算，并以香港中央結(jié)算(代理人)有限公司的名義體現(xiàn)在股東名冊(cè)上。

七、中國(guó)結(jié)算提供哪些名義持有人服務(wù)？

目前，中國(guó)結(jié)算可提供的名義持有人服務(wù)包括：(1)現(xiàn)金紅利派發(fā)、送股、股份分拆及合并、投票、公司收購(gòu)及出具持有證明等服務(wù)；(2)依照有關(guān)法規(guī)、規(guī)章或規(guī)范性文件的相關(guān)規(guī)定，辦理額度內(nèi)供股、額度內(nèi)公開配售和以股息權(quán)益選擇認(rèn)購(gòu)股份的服務(wù)。

八、中國(guó)結(jié)算暫不提供哪些名義持有人服務(wù)？

依照有關(guān)法規(guī)、規(guī)章或規(guī)范性文件的相關(guān)規(guī)定，中國(guó)結(jié)算暫不提供超額供股和超額公開配售的服務(wù)，不提供新股發(fā)行認(rèn)購(gòu)服務(wù)。

九、港股投票業(yè)務(wù)與A股相比有什么差異？

主要差異包括：(1)港股通投資者對(duì)于同一項(xiàng)議案，可以同時(shí)投贊成、反對(duì)和棄權(quán)票(如有)；(2)港股投票業(yè)務(wù)存在無股權(quán)登記日的情形。無股權(quán)登記日的投票以投票截止日日終的持有為基數(shù)。

十、中國(guó)結(jié)算如何辦理港股通投票業(yè)務(wù)？

中國(guó)結(jié)算辦理投票業(yè)務(wù)，匯總申報(bào)期內(nèi)港股投資者投票意愿后，向香港結(jié)算提交。港股通投資者各類票數(shù)總額超過投票登記日或者香港結(jié)算投票截止日持有數(shù)量的，中國(guó)結(jié)算以實(shí)際持有為基數(shù)按比例分配。具體辦理流程，投資者可參照《中國(guó)結(jié)算上海分公司港股通存管結(jié)算業(yè)務(wù)指南》(http://www.chinaclear.cn/zdjs/editor_file/20140926163401589.pdf)

十一、港股通投資者在行使投資者權(quán)利時(shí)應(yīng)關(guān)注哪些差異？

香港上市公司的投票等公司行為和內(nèi)地市場(chǎng)差異較大，因此，港股通投資者在行使權(quán)利時(shí)要關(guān)注以下差異：

一是，由于中國(guó)結(jié)算需在匯總投資者的意愿后再向香港結(jié)算提交，所以，為確保在香港結(jié)算規(guī)定的時(shí)間內(nèi)向其提交港股通投資者意愿征集結(jié)果，中國(guó)結(jié)算對(duì)投資者設(shè)定的意愿征集期比香港結(jié)算的征集期稍早結(jié)束；

二是，在港股通股票投票方面，投票可以沒有權(quán)益登記日，此時(shí)以投票截止日的證券持有為計(jì)算基準(zhǔn)。投票數(shù)量超出持有數(shù)量的，按照比例分配持有基數(shù)。投資者對(duì)同一項(xiàng)議案，可以同時(shí)投贊成、反對(duì)和棄權(quán)票(如有)；

三是，在現(xiàn)金紅利派發(fā)業(yè)務(wù)(包括含選擇權(quán)的紅利派發(fā)業(yè)務(wù))中，由于在收到香港結(jié)算派發(fā)的外幣紅利資金后，中國(guó)結(jié)算要進(jìn)行換匯、清算、對(duì)內(nèi)發(fā)放等多項(xiàng)業(yè)務(wù)處理，港股通投資者收到上市公司現(xiàn)金紅利的實(shí)際到帳日要略晚于香港結(jié)算公布的派發(fā)日。此外，香港結(jié)算向中國(guó)結(jié)算派發(fā)的紅利資金可能是美元、港幣等外幣，但中國(guó)結(jié)算派發(fā)給投資者的紅利資金均為人民幣；

四是，送股業(yè)務(wù)及含股票股利選擇權(quán)的紅利業(yè)務(wù)派發(fā)的紅股上市時(shí)間可能較香港市場(chǎng)延后。港股通股票發(fā)行人派發(fā)紅股的，中國(guó)結(jié)算在收到香港結(jié)算派發(fā)紅股到賬當(dāng)日或次日進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，相應(yīng)紅股可在處理日的下一港股通交易日上市交易。這樣，港股通投資者紅股可賣首日可能較香港市場(chǎng)晚一個(gè)港股通交易日。

十二、中國(guó)結(jié)算如何辦理強(qiáng)制性公司收購(gòu)業(yè)務(wù)？

中國(guó)結(jié)算辦理強(qiáng)制性公司收購(gòu)業(yè)務(wù)，根據(jù)香港結(jié)算的通知公告，對(duì)港股通投資者的相應(yīng)股份作收購(gòu)保管和注銷處理，無需投資者申報(bào)。

中國(guó)結(jié)算在收到香港結(jié)算支付的收購(gòu)資金或股份后3個(gè)港股通交易日內(nèi)，完成收購(gòu)股份的過戶登記及其對(duì)應(yīng)的收購(gòu)資金(證券)的支付。提示投資者注意，若賬戶中股份有質(zhì)押或者凍結(jié)，支付方式為現(xiàn)金的，收購(gòu)資金暫不發(fā)放，待凍結(jié)或質(zhì)押解除后再按照相應(yīng)金額發(fā)放；支付方式為股份的，支付收購(gòu)股份托管在相應(yīng)證券賬戶后進(jìn)行凍結(jié)。

十三、中國(guó)結(jié)算如何辦理非強(qiáng)制性公司收購(gòu)業(yè)務(wù)？

中國(guó)結(jié)算辦理有條件和無條件的非強(qiáng)制性公司收購(gòu)業(yè)務(wù)，根據(jù)申報(bào)期內(nèi)港股通投資者申報(bào)意愿，對(duì)相應(yīng)股份作收購(gòu)保管和注銷處理。有條件的非強(qiáng)制性收購(gòu)被取消的，中國(guó)結(jié)算根據(jù)香港結(jié)算的指令，退回相應(yīng)股份。

中國(guó)結(jié)算在收到香港結(jié)算支付的收購(gòu)資金或股份后3個(gè)港股通交易日內(nèi)，完成資金或股份的相應(yīng)處理。

具體辦理流程，投資者可參照《中國(guó)結(jié)算上海分公司港股通存管結(jié)算業(yè)務(wù)指南》(http://www.chinaclear.cn/zdjs/editor_file/20140926163401589.pdf)

(本期專欄問答由中國(guó)結(jié)算提供)