上交所滬港通專欄（十四）：必須知道投資規(guī)則

港股通投資熱點(diǎn)聚焦

——備戰(zhàn)港股通：這些投資規(guī)則你造嗎？

對(duì)內(nèi)地投資者而言，港股通業(yè)務(wù)的推出豐富了其投資選擇，也可令其分享到香港市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)上市公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的收益。那么，投資者要怎樣參與港股通投資呢？在投資時(shí)要關(guān)注哪些事項(xiàng)？在今天的專欄中，我們?yōu)槟鹨唤榻B。

一、哪些股票可以成為港股通股票？

港股通股票包括恒生綜合大型股指數(shù)、恒生綜合中型股指數(shù)成份股以及不在前述指數(shù)成份股內(nèi)但有股票同時(shí)在上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱“上交所”)和香港聯(lián)合交易所(以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)交所”)上市的發(fā)行人的H股。

但下列股票則不納入港股通股票，包括(1)上交所上市A股為風(fēng)險(xiǎn)警示板股票的A+H股上市公司的相應(yīng)H股；(2)同時(shí)有股票在上交所以外的內(nèi)地證券交易所上市的發(fā)行人的股票；(3)在聯(lián)交所以港幣以外貨幣報(bào)價(jià)交易的股票。此外，具有上交所認(rèn)定的其他特殊情形的股票也不納入。截至2014年11月10日，可納入港股通股票范圍的股票共268只。

二、港股通股票范圍會(huì)調(diào)整嗎？

提示投資者，港股通股票范圍可能因發(fā)生特殊情形而調(diào)整(具體調(diào)整情形，請(qǐng)參見上交所《滬港通試點(diǎn)辦法》第五十八、五十九條規(guī)定)。

投資者可以通過上交所證券交易服務(wù)公司(即中國(guó)投資信息有限公司，以下簡(jiǎn)稱“中投信”)指定網(wǎng)站(即上交所網(wǎng)站)公布的港股通股票名單信息了解，相關(guān)股票被調(diào)入或者調(diào)出港股通股票的生效時(shí)間以上交所網(wǎng)站公布的時(shí)間為準(zhǔn)。

三、投資者使用何種貨幣參與港股通交易？

港股通交易以港幣報(bào)價(jià)，內(nèi)地投資者通過港股通買賣港股實(shí)際支付或收取人民幣。

四、港股通交易日是怎樣安排的？

港股通將僅在滬港兩地均為交易日并且能夠滿足結(jié)算安排時(shí)開通。具體交易日安排，將由中投信通過上交所網(wǎng)站對(duì)市場(chǎng)公布。2014年港股通交易日安排，投資者可以登錄上交所網(wǎng)站，在首頁(yè)點(diǎn)擊“各欄更新”獲得。

此外，如果發(fā)生中投信認(rèn)定的特殊情形，導(dǎo)致或者可能導(dǎo)致港股通交易無(wú)法正常進(jìn)行的，那么中投信可以調(diào)整港股通交易日并向市場(chǎng)公布。

五、港股通股票的交易時(shí)間是怎么規(guī)定的？

投資者買賣港股通股票的交易時(shí)間具體按聯(lián)交所規(guī)定執(zhí)行。在聯(lián)交所，交易日的9:00-9:30為開市前時(shí)段，但港股通投資者僅可在9:00-9：15通過競(jìng)價(jià)限價(jià)盤申報(bào)；交易日的9:30-12:00以及13:00-16:00為持續(xù)交易時(shí)段，港股通投資者僅能通過增強(qiáng)限價(jià)盤申報(bào)。此外，港股通投資者撤單的時(shí)間為9：00-9：15，9：30-12：00和12：30-16：00。

六、聯(lián)交所買賣盤中的“競(jìng)價(jià)限價(jià)盤”和“增強(qiáng)限價(jià)盤”是指什么？

競(jìng)價(jià)限價(jià)盤是指聯(lián)交所《交易所規(guī)則》規(guī)定的一種適用于聯(lián)交所開市前時(shí)段的可以指定價(jià)格或者更優(yōu)價(jià)格成交的買賣盤。增強(qiáng)限價(jià)盤是指聯(lián)交所《交易所規(guī)則》規(guī)定的一種適用于聯(lián)交所持續(xù)交易時(shí)段的可以指定價(jià)格或者更優(yōu)價(jià)格成交的買賣盤。

七、對(duì)港股通的投資規(guī)模是否實(shí)施額度控制？

試點(diǎn)初期，對(duì)人民幣跨境投資額度實(shí)行總量控制，并設(shè)置每日額度。港股通總額度為2500億元人民幣，每日額度為105億元人民幣。

交易期間，中投信在上交所網(wǎng)站暫定每分鐘更新當(dāng)日額度余額顯示信息。如果港股通當(dāng)日額度余額使用完畢而停止買入申報(bào)，那么，中投信將在上交所網(wǎng)站予以披露。投資者應(yīng)關(guān)注該網(wǎng)站登載的相關(guān)額度余額信息。

八、如何對(duì)港股通實(shí)施額度控制？

在額度控制機(jī)制方面，由中投信對(duì)港股通交易每日額度的使用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并在港股通交易日終對(duì)港股通交易總額度的使用情況進(jìn)行監(jiān)控。中投信于交易結(jié)束后在上交所網(wǎng)站公布總額度使用情況。

在額度統(tǒng)計(jì)口徑方面，以投資者在交易環(huán)節(jié)發(fā)生的比如申報(bào)、成交金額等事項(xiàng)作為計(jì)算依據(jù)進(jìn)行港股通額度控制。至于支付交易手續(xù)費(fèi)、公司派發(fā)現(xiàn)金紅利、利息等非交易事項(xiàng)的資金流量均不占用額度。

九、投資者買賣港股通股票可否進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易？

投資者買賣港股通股票，當(dāng)日買入的股票，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前可以賣出。

十、＊港股交易的T+2交收制度是怎么回事？(帶＊問答由中國(guó)結(jié)算提供，下同)

港股通在證券交收時(shí)點(diǎn)上，實(shí)行T+2交收安排。T日買入港股的投資者，T+2日日終完成交收后才可獲得相關(guān)證券的權(quán)益；T日賣出港股的投資者，T日和T+1日日終仍可享有關(guān)于證券的權(quán)益。

提示投資者注意，T日，是指港股通交易日；T+1日，是指港股通交易日后第1個(gè)港股通交收日；T+2日，依此類推。

十一、＊在T+2交收制度下，投資者的可交易股票數(shù)量怎么確定的？

投資者證券賬戶內(nèi)的港股通股票余額分為可交易數(shù)量(Avalible)、日終持有余額(Balance)、未完成交收數(shù)量(Pending)，如發(fā)生凍結(jié)，還包括凍結(jié)數(shù)量(Frozen)。

其中，投資者的可交易數(shù)量=日終持有余額+未完成交收數(shù)量-凍結(jié)數(shù)量。投資者凈買入港股通股票時(shí)，未完成交收數(shù)量為正；投資者凈賣出港股通股票時(shí)，未完成交收數(shù)量為負(fù)。

十二、＊在T+2交收制度下，投資者如何知道自己是否享有港股通股票權(quán)益？

T日買入港股的投資者，T+2日日終完成交收后才可獲得相關(guān)證券的權(quán)益；T日賣出港股的投資者，T日和T+1日日終仍可享有相關(guān)證券的權(quán)益。提示投資者注意，T日，是指港股通交易日；T+1日，是指港股通交易日后第1個(gè)港股通交收日；T+2,依此類推。

十三、＊投資者如何查詢所持有的港股通股票并打印持股證明書？

投資者需要查詢港股的持有及持有變動(dòng)記錄的，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)結(jié)算”)將參照A股做法為投資者提供查詢服務(wù)，所需提交材料和辦理流程參照中國(guó)結(jié)算A股相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。中國(guó)結(jié)算出具的證券持有記錄，是港股通投資者享有該證券權(quán)益的合法證明。

十四、＊中國(guó)結(jié)算對(duì)投資者查詢港股的持有及持有變動(dòng)記錄，如何收取查詢費(fèi)？

參照投資者查詢A股標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)。當(dāng)投資者同時(shí)查詢滬市人民幣普通股票賬戶中記錄的A股和港股時(shí)，港股的持有及持有變動(dòng)查詢收費(fèi)根據(jù)證券賬戶與A股合并計(jì)收，不單獨(dú)收取查詢費(fèi)。

十五、投資者如何獲得港股通股票的信息？

滬港通業(yè)務(wù)不改變現(xiàn)有滬港兩地市場(chǎng)監(jiān)管架構(gòu)和市場(chǎng)運(yùn)行模式。其中，關(guān)于港股通股票信息披露，適用聯(lián)交所有關(guān)規(guī)定。

內(nèi)地投資者既可以通過登錄聯(lián)交所“披露易”網(wǎng)站，也可以通過公告板、上市公司自設(shè)的網(wǎng)站和資訊供應(yīng)商等途徑獲取上市公司披露的信息。

(1)“披露易”網(wǎng)址為：http://sc.hkexnews.hk/TuniS/www.hkexnews.hk/index_c.htm

投資者比較關(guān)心的年報(bào)及半年報(bào)(香港市場(chǎng)稱為“中期報(bào)告”)等，不僅可在“披露易”網(wǎng)站上查閱，還可以向上市公司索要中文或英文的電子和印刷版本的年報(bào)。

(2)公告板的網(wǎng)址為：http://hkexnews1.bulletinboard.hk/index.htm

(3)至于上市公司自設(shè)的網(wǎng)站電子地址，投資者可以通過查閱聯(lián)交所網(wǎng)站的“網(wǎng)上聯(lián)系”欄目獲取。

此外，投資者還可以通過新聞媒體報(bào)道、財(cái)經(jīng)網(wǎng)站、證券公司等渠道獲得。