先建倉再薦股后賣出 余凱操縱市場被罰450萬元

信息型市場操縱類案件近年在我國市場頻發(fā)，其典型做法是以“先建倉、再薦股、后賣出”的手段，在財經類網站發(fā)表薦股文章，通過薦股信息帶來的追買效應，實現對股票價格的操縱。這類案件中，余凱案以其交易及獲利金額巨大、參與人眾多而尤為典型。

余凱，男，1977年1月出生，2004年取得證券投資咨詢業(yè)務資格，2005年11月至2008年1月任武漢新蘭德證券投資顧問有限公司部門經理，2008年初任深圳智多盈投資顧問有限公司分析師。

司法機關認定，2008年2月至2009年初，余凱分別以柳某、羅某、翁某偉的名義先后成立了武漢勝券在握投資咨詢服務有限公司、武漢金仕齊投資有限公司、武漢善行投資有限公司，隨后招聘羅某旭負責操盤、管理日常事務和撰寫薦股文章，招聘雷某為各大財經媒體聯絡人，招聘龔某負責操盤。

同時，余凱聘請江海證券分析師蔡國澍、洛陽證券分析師黃某為其撰寫薦股文章，并要求兩人和羅某旭為其開立了“鄂某英”等7個證券賬戶及對應的銀行賬戶，加上其控制的“劉某珍”賬戶，按照“先建倉、再薦股、后賣出”的操作模式對“ST金花”等44只股票進行了操縱，即在每天收盤之前購買相關股票，然后余凱利用華泰證券分析師李某勝和中信建投分析師丁某森的名義在“證券之星”、“和訊網”、“新浪網”、“金融界”等多個財經網站公開推薦上述股票，影響證券價格，并在薦股文章發(fā)表的當日或第二個交易日內將上述股票全部賣出。

上述證券賬戶，累計買入成交額約5.19億元，累計賣出5.97億元，非法獲利共計1847.79萬元。

2009年4月，余凱和羅某旭商量借用北京禧達豐證券投資顧問有限公司（下稱禧達豐投資）的平臺發(fā)表薦股文章，經與禧達豐投資總經理白杰旻電話聯系后，白杰旻同意余凱借用禧達豐投資白杰旻的名義發(fā)表薦股文章。隨后余凱安排羅某旭、龔某到北京與白杰旻商討具體“合作”事宜，商定由羅某旭等人撰寫相關股票的薦股文章，交余凱審核修改后，發(fā)送到雙方共有的郵箱，再由白杰旻進入該郵箱提取薦股文章，以“禧達豐白杰旻”的名義分別向“新浪網”、“和訊網”、“金融界”等各大財經網站發(fā)布，余凱每季度付給白杰旻“傭金”5萬元。

雙方確定“合作”事項后，余凱等人借用辦公場所，購買電腦等辦公設備，并安排羅某旭、龔某等人到武漢、太原、天津、鄭州、沈陽、哈爾濱等地開立70個證券賬戶和對應的第三方存管銀行賬戶。

余凱等人利用自有資金、對外融資等形式籌集的資金，并向相關人員提供其操縱信息，通過由余凱實際控制的48個證券賬戶、由羅某旭實際控制的3個證券賬戶、由雷某實際控制的4個證券賬戶以及蔡某澍等人實際控制的15個證券賬戶在薦股前集中買入準備操縱的股票，然后由羅某旭、黃某以及蔡某澍等人對該股撰寫薦股文章，由禧達豐投資將文章在財經網站發(fā)布。薦股文章發(fā)布后股價推高時，余凱、羅某旭、龔某等人在兩個交易日內將股票賣出。

2009年5月至12月期間，余凱等人以“先建倉、再薦股、后賣出”的手段，先后在“和訊網”等網站發(fā)表薦股文章87篇，對“粵富華”等61只股票進行了操縱。上述70個證券賬戶，累計買入約31.67億元，累計賣出約32.5億元，非法獲利共計8346.37萬元。

司法機關判決余凱犯操縱證券市場罪，判處有期徒刑三年，沒收違法所得，并處罰金人民幣450萬元，證監(jiān)會決定撤銷余凱證券投資咨詢業(yè)務資格。

本案當中，司法機關還認定，江海證券分析師蔡國澍、時任禧達豐投資總經理白杰旻身為證券從業(yè)人員，明知自己的行為違反證券法規(guī)而為之，但犯罪情節(jié)輕微屬從犯，且蔡國澍退回部分非法所得，白杰旻具有投案自首情節(jié)，且積極退回了非法所得，決定對蔡國澍、白杰旻不起訴。

證監(jiān)會依法撤銷蔡國澍、白杰旻證券投資咨詢業(yè)務資格，并對禧達豐投資處以5萬元罰款。