滬港通引爆券商股 “灌醉”白酒股

http://www.nbd.com.cn2014-11-11 00:53

每經(jīng)記者 王硯丹 李琴

昨日（11月10日），中國證監(jiān)會和香港地區(qū)證監(jiān)會共同宣布滬港通將于11月17日正式拉開序幕，滬指漲55.50點，收于2473.67點，漲幅高達2.30%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，昨日券商和釀酒板塊分列行業(yè)板塊漲幅第一和第三名。為何這兩大板塊表現(xiàn)最突出呢？

分析師強烈建議搶籌券商股

昨日，滬港通將開通的消息公布，方正證券非銀金融首席分析師王松柏和他的研究團隊在昨日發(fā)布的研報中指出，滬港通將開啟，使得政策端將持續(xù)點燃市場對于券商板塊的熱情。“強烈看好行業(yè)，強烈建議搶籌券商股。”

瑞銀證券則將目光放到2015年，表示明年將繼續(xù)對行業(yè)保持樂觀。“市場持續(xù)回暖下，今年一到三季度19家上市券商凈利潤共308億元、同比增長55%，業(yè)績增速顯著加快。經(jīng)紀收入同比增長14%，證明傭金率下滑對經(jīng)紀收入影響并不大。上市券商資產(chǎn)負債表擴張速度超預(yù)期，目前2.6倍杠桿率仍有較大提升空間。成本剛性、收入結(jié)構(gòu)改善驅(qū)動管理費用率大幅降低，應(yīng)該跳出熊市思維。短期建議關(guān)注低估值品種，看好海通A、中信A、華泰等資本中介業(yè)務(wù)彈性較大、創(chuàng)新布局全面品種。”

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，11月7日（上周五）券商股成為融資融券平臺主角，中信證券（600030，收盤價14.12元）單日被融資者大舉買入21.48億元，創(chuàng)下史上單日最大融資買入成交額。上一次最大成交發(fā)生在2013年9月12日，融資買入金額僅有10.47億元。截至11月7日收盤，中信證券融資余額達82.70億元，僅次于中國平安和浦發(fā)銀行。此外，海通證券當(dāng)天也被融資買入12.16億元，創(chuàng)下歷史第二大融資成交。

知名投資人黎仕禹認為，目前應(yīng)以牛市思維看待券商股。他表示“滬港通開通后仍然持續(xù)看好券商股，其中更看好估值較低且經(jīng)紀業(yè)務(wù)有優(yōu)勢的公司，如華泰證券等。”

兩白酒股漲停

受滬港通開通時間確定的刺激，白酒股作為A股獨有品種受到資本青睞，板塊整體表現(xiàn)搶眼，山西汾酒（600809，收盤價18.10元）和古井貢酒（000596，收盤價25.30元）強勢漲停。

對于白酒板塊的強勢上漲，北京否極泰投資咨詢中心執(zhí)行合伙人董寶珍認為：“這印證了此前市場的投資邏輯：滬港通開通后，白酒作為A股獨有的稀缺品種將受到國際資本的關(guān)注，也因為板塊整體的低估值而比較安全。”

知名投資人林園則表示：“像山西汾酒這樣的地方名酒非常有特色，也是老八大名酒之一，品牌價值不可低估；另一方面，因為市值相對較小，也更容易炒作。”

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在最近公布的三季報前十大流通股東名單中，山西汾酒首現(xiàn)QFII身影：瀚亞投資（香港）有限公司持有公司412.27萬股，位居第七大股東。另一只漲停股古井貢酒受益則更為明顯，其B股一直受到QFII青睞，在三季報中有7家QFII占據(jù)古井貢酒前十大流通股東席位。

董寶珍告訴記者，在他接觸的QFII中，國際資本一般偏好行業(yè)龍頭，貴州茅臺理應(yīng)是重點布局對象，昨日漲幅較為溫和。“在滬港通消息增多后，貴州茅臺發(fā)生了一個重大變化：今年大宗交易明顯增多，交易雙方多為瑞銀證券和中金旗下營業(yè)部，瑞銀和中金正是QFII的重要駐扎地。”

據(jù)iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年以來貴州茅臺共計發(fā)生24筆大宗交易，2013年全年僅為14筆。

白酒股投資現(xiàn)分化

雖然白酒股是個香餑餑，但并非每只白酒股都會得到國際資本布局。

林園認為，目前白酒板塊整體估值依然處于低位，是一個便宜的買入時機，尤其是龍頭貴州茅臺目前估值僅有12倍，無論與國際酒業(yè)巨頭估值相比，還是與食品飲料整體板塊估值相比，茅臺估值都太低。

董寶珍則表示：“國際資本看中白酒的稀缺性毋庸置疑，但并不會布局每一只白酒股。在白酒行業(yè)整體狀況依然下行的背景下，國際資本會有選擇地投資，比如基本面企穩(wěn)的貴州茅臺、古井貢酒、洋河股份。而山西汾酒業(yè)績處于深度下滑中，后市情況尚不明朗，需謹慎。”

與上述觀點不謀而合的是，從三季報流通股東看，QFII從五糧液（000858，收盤價17.96元）、瀘州老窖（000568，收盤價17.35元）前十大流通股東名單中消失，而貴州茅臺、古井貢酒則獲得不同程度的增持。