“一路一帶”驚艷亮相APEC 400億美元誘發(fā)基建遐想

雖然上周五(7日)墨西哥突然取消中國高鐵訂單導致相關股票暴跌，但上周末國家主席習近平在A P E C會議上的連番表態(tài)，預示著“一帶一路”將長期利好股市相關板塊。習近平稱中國將出資400億美元成立絲路基金，并將推動亞洲基礎設施投資銀行及早投入運作。

南都記者采訪獲悉，雖然中國資本走出去面臨政治風險，市場預期炒作沖高時股市亦將回調休整，但隨著政策逐步落實，基建、高鐵、核電、能源、交運等行業(yè)板塊以及新疆、山西、福建、廣西等地域板塊，可望有更多后續(xù)機會。

出資400億美元成立絲路基金

8日，習近平在A PE C開幕式上宣布，亞洲基礎設施投資銀行籌建工作已經邁出實質性一步，創(chuàng)始成員國不久前在北京簽署了政府間諒解備忘錄。他說，中國還將出資400億美元成立絲路基金，為“一帶一路”沿線國基礎設施建設、資源開發(fā)、產業(yè)合作等有關項目提供投融資支持。絲路基金是開放的，可以根據(jù)地區(qū)、行業(yè)或者項目類型設立子基金，歡迎亞洲域內外的投資者積極參與。

習近平就加強“一帶一路”建設提出建議，強調要以亞洲國家為重點方向，以經濟走廊為依托，以交通設施為突破，以建設融資平臺為抓手，以人文交流為紐帶，深化“一帶一路”務實合作。9日，習近平還首次提出“亞太夢想”，打造開放型亞太經濟格局，并表示要推動亞洲基礎設施投資銀行及早投入運作，成為各方在互聯(lián)互通、金融等領域開展合作的新平臺。

中國版馬歇爾計劃

“‘一路一帶’計劃是中國重要的一個國家戰(zhàn)略，在政治經濟方面都具有很大的建設性，旨在發(fā)揮中國的比較優(yōu)勢，實現(xiàn)沿線國家的多贏，互聯(lián)互通是包含基礎設施建設和資本在內的多方位的溝通，對中國而言實施計劃可以發(fā)揮中國制造業(yè)的剩余能力和外匯資本儲備優(yōu)勢，從而推動國際貿易發(fā)展和人民幣國際化。”斯坦福大學研究員孟慶軒接受南都記者采訪認為，該戰(zhàn)略此次在A PEC做了很好的亮相，需要多國參與支持方能實現(xiàn)，各個參與方經過謀劃認為對自己有利就會主動歡迎。“計劃涉及許多發(fā)展中國家，他們建設資金大多比較短缺，許多國家已經表達參與的愿望。”他說，“計劃對我國經濟會有很大拉動，對國際工程、高鐵等制造業(yè)等都是很大的市場開拓；此外涉及眾多亞太國家和30億人口的范圍，亦可幫助提振世界經濟。”

孟慶軒分析，該戰(zhàn)略包括基建走出去和資本走出去。而絲路基金是我國借助長期積累的外匯儲備搭建平臺，形成主權基金性質的引導基金，接下來還需要民間資金匹配，整個計劃至少需要數(shù)萬億美元。而隨著政府的大力推動，以及真實商機的涌現(xiàn)，民間資本會較快跟上，“最終通過PPP機制來實施。”

興業(yè)證券更將其視為中國版馬歇爾計劃，稱之是人民幣國際化助推中國走出去的戰(zhàn)略，并提出了三條投資主線，分別是：資本輸出促進產業(yè)升級，推薦基建、高鐵和核電；絲綢之路經濟帶領域首推新疆和山西，行業(yè)推薦基建、能源產業(yè)鏈；海上絲綢之路領域首推福建和廣西，行業(yè)推薦交運，比如中國港灣、中國電建。

短期回調長期利好

11月7日，第一個中國高鐵集體出海的訂單突然遭遇變數(shù)。墨西哥突然取消與中國公司簽訂的價值44億美元高鐵合同。此前，中國鐵建(601186 .SH )牽頭的中國財團作為唯一投標方，中標墨西哥高鐵建設工程項目。中國南車(601766.SH )也參與了該項目，為其提供12列高速動車組。受變動影響，中國鐵建股價下跌了4.94%，其他高鐵相關股票也有較大跌幅。當天上證指數(shù)上午一路拉高，午后升到2454點，隨后在高鐵板塊帶動下快速下行，低探2407點，報收2418點。高鐵板塊的回調或許蘊育著新的介入機會。

“在當前，國內找不到比‘一路一帶’更好的思路來對沖經濟下調風險。”中山大學金融投資研究中心研究員鄭云鷹接受南都記者采訪分析，這是個利好的中長期戰(zhàn)略，同時中國資本走出去面臨政治風險沖擊，從戰(zhàn)術要靈活應對。“對于股市來說，將是一個中長期的利好。概念提出后，陸續(xù)還會有實質性的業(yè)績支撐。”

萬聯(lián)證券研究所所長傅子恒告訴南都記者，墨西哥取消中國高鐵訂單就是上述風險的表現(xiàn)，但政府的推進決心很強。對股市相關板塊來說，會有短期的波動風險，但會是引領推動的長期政策利好。

具體操作而言，傅子恒建議，短線要回避震蕩。做短線的可獲利了結，長線的可繼續(xù)持有。“A PEC會議結束后，炒作可能告一段落；但落實過程中，若力度足夠大，可繼續(xù)看好。”

鄭云鷹認為短期會有震蕩，但后續(xù)機會很多“市場預期已推動部分股票沖高，目前處于短期震蕩回調。之后會有中長期表現(xiàn)機會，如工程承包、高鐵、技術輸出等各方面。”他估計該主題將持續(xù)較長時間，起起伏伏，螺旋式上行。相關概念股炒作會從小市值、低價、海外業(yè)務較多的公司慢慢向外擴散，高市值的、以國內業(yè)務為主但與國外相關的上市公司也會加入其中?！〔蓪懀耗隙加浾咝领`