絲綢之路帶動(dòng)港口和西部基建股崛起

《證券市場(chǎng)周刊•紅周刊》作者劉曉旭

“一帶一路”是中國(guó)新一輪開(kāi)放和走出去的戰(zhàn)略重點(diǎn)。從地區(qū)上看，“一帶一路”所覆蓋的省份與節(jié)點(diǎn)城市范圍極廣，而實(shí)際受益程度則呈現(xiàn)差異化。申銀萬(wàn)國(guó)分析認(rèn)為，新疆、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西以及重要樞紐城市連云港、寧波港、北部灣、泉州、廈門、廣州“六省六港”值得重點(diǎn)關(guān)注，交通運(yùn)輸、建筑建材、電力油氣、商貿(mào)旅游以及受益于走出去的高鐵核電工程承包等比較優(yōu)勢(shì)行業(yè)將明顯受益。

海上絲綢之路首推福建和廣西

建設(shè)21世紀(jì)海上絲綢之路，是2013年10月習(xí)近平總書(shū)記訪問(wèn)東盟國(guó)家時(shí)提出來(lái)的。21世紀(jì)海絲戰(zhàn)略符合中國(guó)和東盟的共同利益和共同要求。“海上絲綢之路”將對(duì)接?xùn)|南亞臨海港口，可能涵蓋的范圍有三個(gè)主港（泉州、廣州、寧波）和其他支線港及東部六?。◤V東、福建、浙江、云南、廣西、海南）。從海上絲綢之路的方向看，海上絲綢之路將強(qiáng)化中國(guó)西南與東盟的互通互聯(lián)。中國(guó)已經(jīng)成為東盟第一大貿(mào)易伙伴，東盟是中國(guó)第三大貿(mào)易伙伴。東盟是海上絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)的核心合作區(qū)域。海上絲綢之路建設(shè)構(gòu)想的落實(shí)將推進(jìn)互通互聯(lián)、產(chǎn)業(yè)合作、商貿(mào)物流以及沿邊金融等方面的國(guó)家合作。

興業(yè)證券對(duì)海上絲綢之路地域的機(jī)會(huì)首推福建和廣西，行業(yè)推薦交運(yùn)。福建的地理位置具有對(duì)臺(tái)交往的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，且目前正在申請(qǐng)海西自貿(mào)區(qū)；廣西是我國(guó)惟一與東盟海陸相連的省，是海上絲綢之路中的“通道”和“門戶”，現(xiàn)代的“海上絲綢之路”將中國(guó)和東南亞國(guó)家臨海港口城市串起來(lái)，所屬地港口將直接受益。但其中不少個(gè)股近期漲幅巨大，也應(yīng)注意短期風(fēng)險(xiǎn)。

絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶看好新疆和陜西

“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”在古絲綢之路的基礎(chǔ)上橫貫東亞，包括西北五?。兾鳌⒏拭C、青海、寧夏、新疆）與西南四省區(qū)市（重慶、四川、云南、廣西）新絲綢之路是我國(guó)連接中亞甚至歐洲的重要橋梁。2013年由中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平在哈薩克斯坦納扎爾巴耶夫大學(xué)演講時(shí)提出。“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的大戰(zhàn)略將打通從太平洋到波羅的海的運(yùn)輸大通道，逐步形成連接?xùn)|亞、西亞、南亞的交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，為各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人員往來(lái)提供便利。這個(gè)過(guò)程，不但中國(guó)的“過(guò)剩”產(chǎn)能“走出去”，它伴隨著的是裝備、技術(shù)、管理與標(biāo)準(zhǔn)的輸出。

“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”沿線省區(qū)也紛紛制定了發(fā)展戰(zhàn)略。其中新疆要建設(shè)“核心區(qū)”，甘肅提出“黃金段”和大景區(qū)戰(zhàn)略，陜西提出“新起點(diǎn)”概念，寧夏與青海都提出“戰(zhàn)略支點(diǎn)”。相繼，西安申報(bào)自貿(mào)區(qū)、甘肅發(fā)布“絲綢之路建設(shè)帶”總體方案、連云港中哈國(guó)際物流基地也已啟用等等。后續(xù)推動(dòng)絲綢之路的建設(shè)政策還將繼續(xù)。

同時(shí)，絲綢之路沿線的省份城市也紛紛被分析師看好，如陜西、甘肅、寧夏等地也都將進(jìn)一步受益。其中新疆和陜西更被機(jī)構(gòu)看好。陜西位于古絲綢之路的起點(diǎn)，一旦該經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)推進(jìn)，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求和國(guó)際間人員的往來(lái)將倍增，相關(guān)的文化旅游方面的股票亦被市場(chǎng)看好。曲江文旅、秦嶺水泥、西安旅游、達(dá)剛路機(jī)等有望受益。而甘肅和寧夏板塊，由于絲綢之路途經(jīng)金城郡（今蘭州）、玉門關(guān)（敦煌）等地，甘肅省亦有望從絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶中獲益；區(qū)域內(nèi)的上峰水泥、祁連山等有望從中受益。而寧夏板塊方面，受益股有銀星能源、寧夏建材等。而與絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶關(guān)系最為密切的石油、天然氣領(lǐng)域，最大受益者新疆的能源企業(yè)宜值得重點(diǎn)關(guān)注。

新疆成絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的“領(lǐng)頭羊”

在新絲綢之路規(guī)劃建設(shè)上，新疆將成為最直接受益的地區(qū)，而新疆板塊個(gè)股也因此表現(xiàn)亮眼，成為本輪新絲綢之路概念股中的“領(lǐng)頭羊”。

新疆與周邊多國(guó)接壤，是陸上絲綢之路的要塞之地，作為絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)的重中之重，是聯(lián)系中西亞的重要紐帶，政府予以高度重視。新疆自治區(qū)發(fā)改委此前就已提出把新疆打造成“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”重要交通樞紐中心和我國(guó)能源資源陸上大通道和戰(zhàn)略基地的目標(biāo)。“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的建設(shè)將緩解西部油氣資源開(kāi)采和運(yùn)輸端的瓶頸，緩和油氣市場(chǎng)的供需關(guān)系，減緩油氣價(jià)格上漲的速度，利好油氣行業(yè)下游的天然氣化工和燃?xì)獾茸有袠I(yè)。除此之外，記者了解到，今年新疆絲綢之路的南北通道有望加快建設(shè)。其中新疆庫(kù)爾勒至青海格爾木鐵路建設(shè)資金已經(jīng)全部落實(shí)，有望在今年年底前開(kāi)工建設(shè)。該項(xiàng)目對(duì)推動(dòng)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)，具有十分重要的戰(zhàn)略意義。據(jù)有關(guān)人士透露，“新疆有望在未來(lái)七八年內(nèi)形成三條戰(zhàn)略性國(guó)際鐵路大通道。其中，中吉烏鐵路和中巴鐵路即將全面開(kāi)工，預(yù)計(jì)“十三五”期間建成。

對(duì)于新疆板塊，分析師重點(diǎn)推薦了基建類和能源類龍頭公司。如北新路橋、新疆城建、西部建設(shè)、青松建化和能源類公司如新疆浩源、廣匯能源等。其中，有兵團(tuán)背景且目前股價(jià)創(chuàng)出新高的北新路橋，已打入阿富汗基建領(lǐng)域；與此同時(shí)，在中央推進(jìn)國(guó)企改革的大背景下，本次新疆兵團(tuán)要逐步開(kāi)始實(shí)現(xiàn)從“屯墾戍邊”向“建城戍邊”轉(zhuǎn)變。而公司在國(guó)內(nèi)承建的項(xiàng)目主要集中在新疆、內(nèi)蒙古、四川、重慶等西部12省區(qū)為主，將是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)的受益者。另一家公司新疆城建在烏魯木齊市政建設(shè)市場(chǎng)份額達(dá)90%以上，隨著“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的建設(shè)，以及中央政府對(duì)新疆建設(shè)支持的逐步落實(shí)，新疆相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將步入高速發(fā)展期，從而拉動(dòng)公司及市政建設(shè)等業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)；而青松建化是水泥行業(yè)新疆區(qū)域龍頭，盡管受疆內(nèi)需求低迷、價(jià)格下跌等影響，公司三季度業(yè)績(jī)繼續(xù)下滑未能扭虧，但股價(jià)在新疆區(qū)域概念催化下短期表現(xiàn)仍較為突出。隨著“一帶一路”的落地和基建項(xiàng)目的擴(kuò)張，公司業(yè)績(jī)屆時(shí)有望重返增長(zhǎng)。新疆浩源前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)36.64%，凈利潤(rùn)增速大幅高于行業(yè)水平。近幾年業(yè)務(wù)增長(zhǎng)主要原因是下游燃?xì)庑枨蟊３州^快增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)在10%~30%之間。未來(lái)隨著募投項(xiàng)目逐步投產(chǎn)對(duì)業(yè)績(jī)提升具有預(yù)期。