中國(guó)版“馬歇爾計(jì)劃”浮出水面 五大行業(yè)受益(附股)

中國(guó)計(jì)劃設(shè)立一只規(guī)模達(dá)千億元的基金，為“中國(guó)版馬歇爾計(jì)劃”助力。

據(jù)彭博報(bào)道，這只基金規(guī)模料達(dá)163億美元（約1002億人民幣），主要為“新絲綢之路”中的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)籌措資金，該基金將由政策性銀行例如國(guó)開(kāi)行進(jìn)行管理。

報(bào)道引述一位參與起草的政府官員稱，基金的資金將用于新建和擴(kuò)建中國(guó)部分省份的鐵路、公路以及管道，以此推動(dòng)陸路和水路的貿(mào)易往來(lái)。

該官員稱，很快就會(huì)有更多的政策出臺(tái)，鼓勵(lì)銀行為絲綢之路的基建提供融資，鼓勵(lì)中國(guó)企業(yè)參與投資和競(jìng)標(biāo)。

所謂的新絲綢之路計(jì)劃由“一帶一路”組成，即絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶與海上絲綢之路，這一設(shè)想由習(xí)近平主席在去年提出，并且已經(jīng)成為國(guó)家戰(zhàn)略。

業(yè)內(nèi)人士稱，APEC會(huì)議期間，中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平將系統(tǒng)闡述建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的“一帶一路”規(guī)劃，并于近日召開(kāi)最高級(jí)別經(jīng)濟(jì)工作小組會(huì)議，確定讓中國(guó)過(guò)剩產(chǎn)能“走出去”的“中國(guó)版馬歇爾計(jì)劃”。

申銀萬(wàn)國(guó)在最新研究報(bào)告中提到，“一帶一路”隨著本屆APEC會(huì)議召開(kāi)水到渠成，有望成為“中國(guó)版馬歇爾計(jì)劃”的戰(zhàn)略載體。其投資重點(diǎn)區(qū)域集中在六省六港：新疆、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西；連云港、寧波港、泉州、廈門(mén)、廣州、北部灣。交通運(yùn)輸、建筑建材、能源建設(shè)、商旅文化、比較優(yōu)勢(shì)制造業(yè)等方面的五大行業(yè)將受益。

“馬歇爾計(jì)劃”有借鑒意義

“馬歇爾計(jì)劃”正式名稱為“歐洲復(fù)興計(jì)劃”。它始于二戰(zhàn)后的1948年4月，旨在幫助歐洲國(guó)家戰(zhàn)后重建。在該計(jì)劃實(shí)施的四個(gè)財(cái)政年度，美國(guó)向西歐國(guó)家提供從食品、設(shè)備、原材料等各類實(shí)物到工程、技術(shù)、贈(zèng)款、貸款等多種形式的援助，價(jià)值約合130億美元。

馬歇爾計(jì)劃對(duì)西歐幫助極大，到1952年該計(jì)劃資助結(jié)束以前，所有受助國(guó)的經(jīng)濟(jì)水平都超過(guò)了二戰(zhàn)以前。該計(jì)劃同時(shí)增加了美國(guó)出口，幫助美國(guó)戰(zhàn)后消化過(guò)剩產(chǎn)能，為美國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)拓了新的巨大市場(chǎng)，還使美元成為西歐各國(guó)通用的結(jié)算貨幣，為美元成為全球性貨幣奠定了基礎(chǔ)。該計(jì)劃創(chuàng)造需求的模式啟動(dòng)了全球黃金增長(zhǎng)時(shí)代，美國(guó)股市迎來(lái)了近20年的大牛市。

申銀萬(wàn)國(guó)證券報(bào)告認(rèn)為，借鑒美國(guó)通過(guò)“馬歇爾計(jì)劃”與西歐國(guó)家雙贏的先例，中國(guó)推行“一帶一路”將提升境外直接投資，開(kāi)辟海外市場(chǎng)，擴(kuò)大產(chǎn)品出口，消化過(guò)剩產(chǎn)能，破除貿(mào)易壁壘，最終確立符合中國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的全球貿(mào)易及貨幣體系。

“中國(guó)版馬歇爾計(jì)劃”有現(xiàn)實(shí)需求

目前中國(guó)內(nèi)需不足、產(chǎn)能和外匯資產(chǎn)過(guò)剩，基礎(chǔ)設(shè)施及部分產(chǎn)業(yè)有優(yōu)勢(shì)，而新興市場(chǎng)國(guó)家（EME）和欠發(fā)達(dá)國(guó)家（LDC）的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍然欠缺，發(fā)達(dá)國(guó)家由于自身陷入主權(quán)債務(wù)的泥潭無(wú)法拉動(dòng)全球增長(zhǎng)。興業(yè)證券（興業(yè)）報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)利用外匯儲(chǔ)備拉動(dòng)全球增長(zhǎng)，同時(shí)通過(guò)資本輸出帶動(dòng)消化過(guò)剩產(chǎn)能，這是一石二鳥(niǎo)的戰(zhàn)略。

政策方面，“中國(guó)版馬歇爾計(jì)劃”將推動(dòng)中國(guó)政府的“走出去”戰(zhàn)略。去年十八大指出“全面提高開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)水平，加快走出去步伐，實(shí)行更加積極主動(dòng)的開(kāi)放戰(zhàn)略”，“走出去”已經(jīng)升級(jí)為國(guó)家戰(zhàn)略。

十八大四中全會(huì)指出，未來(lái)要促進(jìn)共同富裕。因而如果將共同富裕作為出發(fā)點(diǎn)，GNI（國(guó)民總收入）比GDP更重要，也更有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和轉(zhuǎn)型。海通證券認(rèn)為，在GNI作為核心目標(biāo)的背景下，“中國(guó)版馬歇爾計(jì)劃”意味著未來(lái)大舉投資亞非拉等地的基礎(chǔ)設(shè)施，這將支持中國(guó)相對(duì)先進(jìn)的過(guò)剩產(chǎn)能走出去，實(shí)際也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的最佳選擇之一。

“中國(guó)版馬歇爾計(jì)劃”初露端倪

興業(yè)報(bào)告認(rèn)為，福塔萊薩金磚貨幣體系和金磚開(kāi)發(fā)銀行標(biāo)志著“中國(guó)版馬歇爾計(jì)劃”啟動(dòng)。今年10月24日，中國(guó)帶頭成立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB），該行成為中國(guó)向全亞洲進(jìn)行資本輸出的戰(zhàn)略性平臺(tái)。建立該行便是中國(guó)效法美國(guó)馬歇爾計(jì)劃資本輸出的行動(dòng)。人民幣國(guó)際化將釋放外匯儲(chǔ)備，成為中國(guó)實(shí)行資本輸出戰(zhàn)略的重要保障。“一帶一路”則是中國(guó)資本輸出計(jì)劃的戰(zhàn)略載體。

報(bào)告指出，“一帶一路”中的“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”將打通從太平洋到波羅的海的運(yùn)輸大通道，逐步形成連接?xùn)|亞、西亞、南亞的交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，不但讓中國(guó)過(guò)剩的產(chǎn)能“走出去”，還將輸出裝備、技術(shù)、管理與標(biāo)準(zhǔn)，并通過(guò)與中亞在能源等領(lǐng)域的合作增強(qiáng)能源與地緣安全。

而“一帶一路”中的“海上絲綢之路”第一步面向東盟，將中國(guó)和東南亞國(guó)家臨海港口城市串連起來(lái)，加強(qiáng)互聯(lián)互通，以亞歐非經(jīng)濟(jì)貿(mào)易一體化為發(fā)展的長(zhǎng)期目標(biāo)。

以下“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)人口、經(jīng)濟(jì)規(guī)模等數(shù)據(jù)圖表來(lái)自中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)。

“一帶一路”規(guī)劃箭在弦上

今年10月下旬召開(kāi)的APEC財(cái)長(zhǎng)會(huì)議上，APEC國(guó)家財(cái)長(zhǎng)建議，應(yīng)進(jìn)一步通過(guò)PPP等融資方式吸引長(zhǎng)期融資和撬動(dòng)民間資本，解決目前亞太地區(qū)面臨的巨大的基礎(chǔ)設(shè)施融資缺口。

申萬(wàn)報(bào)告注意到，本月5-8日的APEC會(huì)議基本覆蓋了“一帶一路”上的主要經(jīng)濟(jì)體，除了俄羅斯、印尼、泰國(guó)等成員國(guó)之外，孟加拉國(guó)、老撾、蒙古國(guó)、緬甸、塔吉克斯坦、柬埔寨、巴基斯坦七國(guó)以及聯(lián)合國(guó)亞太經(jīng)社會(huì)、上海合作組織都將應(yīng)邀與會(huì)。

申萬(wàn)認(rèn)為，中國(guó)與中亞、西亞、西歐的互通互聯(lián)即是“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”，中國(guó)與東盟等地區(qū)的互通互聯(lián)即是“海上絲綢之路”。預(yù)計(jì)本月APEC會(huì)議將使“一帶一路”水到渠成，詳細(xì)規(guī)劃即將出臺(tái)。

六省六港成為“一帶一路”突破口 五大行業(yè)受益

去年12月，中國(guó)發(fā)改委和外交部聯(lián)合召開(kāi)“一帶一路”建設(shè)座談會(huì)，初步確定了“一帶一路”的參與主體和區(qū)域范圍。“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”，在古絲綢之路的基礎(chǔ)上橫貫東亞，包括西北五?。兾?、甘肅、青海、寧夏、新疆）與西南四省（重慶、四川、云南、廣西）；“海上絲綢之路”將對(duì)接?xùn)|南亞臨海港口，可能涵蓋的范圍有三個(gè)主港（泉州、廣州、寧波）和其他支線港喂給港，及東部六?。◤V東、福建、浙江、云南、廣西、海南）。

申萬(wàn)認(rèn)為，“一帶一路”的投資重點(diǎn)區(qū)域集中在六省六港：新疆、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西；連云港、寧波港、泉州、廈門(mén)、廣州、北部灣。其中：

· 新疆是“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”與“渝新歐鐵路線”的重疊省份，即將召開(kāi)的中央新疆工作會(huì)議以及絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶相關(guān)規(guī)劃出臺(tái)賦予新疆直接的政策紅利；新疆也是興業(yè)首推的“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”受益省份之一，興業(yè)認(rèn)為該經(jīng)濟(jì)帶地域另一最大受益省份是作為絲綢之路起點(diǎn)的陜西；

· 江蘇是“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”與“長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶”的重疊省份，今年9月的上合組織會(huì)議簽署了《上海合作組織成員國(guó)政府間國(guó)際道路運(yùn)輸便利化協(xié)定》，將為開(kāi)辟?gòu)倪B云港到俄羅斯圣彼得堡的亞歐交通運(yùn)輸大通道創(chuàng)造條件；

· 福建是“海上絲綢之路”與“平潭自貿(mào)區(qū)”的重疊省份，將打造海上西線、海上南線、海上北線、陸上四條合作走廊，是海上絲綢之路互聯(lián)互通的重要樞紐；福建也是興業(yè)首推的海上絲綢之路受益省份之一；

· 廣西是“一帶一路”的重疊省份，港口是重要機(jī)會(huì)，北部灣是西南出海最便捷的通道之一；公路橋梁是發(fā)展重點(diǎn)，3大鐵路項(xiàng)目被列入《中越經(jīng)貿(mào)合作五年規(guī)劃》；廣西也是興業(yè)首推的海上絲綢之路受益省份之一。

根據(jù)習(xí)近平主席提出的“五通”，政策溝通、道路聯(lián)通、貿(mào)易暢通、貨幣流通、民心相通，申萬(wàn)預(yù)計(jì)，受益產(chǎn)業(yè)將集中在：

交通運(yùn)輸（港口機(jī)場(chǎng)、貿(mào)易物流）、建筑建材（鐵路、公路、基建）、能源建設(shè)、商旅文化、比較優(yōu)勢(shì)制造業(yè)等方面。

海外基建概念股起舞

據(jù)悉，今日開(kāi)幕的2014年APEC會(huì)議將把“加強(qiáng)全方位基礎(chǔ)設(shè)施與互聯(lián)互通建設(shè)”作為三大重點(diǎn)議題之一，“一帶一路”規(guī)劃也有望近期出臺(tái)。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，在上述頂層戰(zhàn)略目標(biāo)下，中國(guó)公司的海外基建業(yè)務(wù)將首先獲益，這與當(dāng)年的“馬歇爾計(jì)劃”相似。

從昨日盤(pán)面來(lái)看，不少中字頭央企股票放量大漲，成為市場(chǎng)最大亮點(diǎn)。截至昨日收盤(pán)，中國(guó)交建、中國(guó)中冶、中材國(guó)際、中工國(guó)際等股漲停，中國(guó)遠(yuǎn)洋、中國(guó)鐵建、中國(guó)建筑、中國(guó)中鐵、中國(guó)電建等股漲幅超過(guò)6%。此外，沉寂許久的工程機(jī)械股亦強(qiáng)勢(shì)崛起，山推股份、徐工機(jī)械、常林股份、振華重工、柳工等股漲停，三一重工及中聯(lián)重科分別大漲7.54%及6.73%。

低價(jià)藍(lán)籌股是昨日個(gè)股漲幅榜上的絕對(duì)主流，大部分個(gè)股都受益于“一帶一路”及中國(guó)版“馬歇爾計(jì)劃”，尤以工程機(jī)械及海外基建相關(guān)個(gè)股最受追捧，這從中國(guó)交建昨日換手率突破20%就可見(jiàn)一斑。 

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