中國版“馬歇爾計劃”浮出水面 內(nèi)地投資重點在六省六港

中國計劃設(shè)立一只規(guī)模達千億元的基金，為“中國版馬歇爾計劃”助力。

據(jù)彭博報道，這只基金規(guī)模料達163億美元（約1002億人民幣），主要為“新絲綢之路”中的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)籌措資金，該基金將由政策性銀行例如國開行進行管理。

報道引述一位參與起草的政府官員稱，基金的資金將用于新建和擴建中國部分省份的鐵路、公路以及管道，以此推動陸路和水路的貿(mào)易往來。

該官員稱，很快就會有更多的政策出臺，鼓勵銀行為絲綢之路的基建提供融資，鼓勵中國企業(yè)參與投資和競標(biāo)。

所謂的新絲綢之路計劃由“一帶一路”組成，即絲綢之路經(jīng)濟帶與海上絲綢之路，這一設(shè)想由習(xí)近平主席在去年提出，并且已經(jīng)成為國家戰(zhàn)略。

業(yè)內(nèi)人士稱，APEC會議期間，中國國家主席習(xí)近平將系統(tǒng)闡述建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的“一帶一路”規(guī)劃，并于近日召開最高級別經(jīng)濟工作小組會議，確定讓中國過剩產(chǎn)能“走出去”的“中國版馬歇爾計劃”。

申銀萬國在最新研究報告中提到，“一帶一路”隨著本屆APEC會議召開水到渠成，有望成為“中國版馬歇爾計劃”的戰(zhàn)略載體。其投資重點區(qū)域集中在六省六港：新疆、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西；連云港、寧波港、泉州、廈門、廣州、北部灣。交通運輸、建筑建材、能源建設(shè)、商旅文化、比較優(yōu)勢制造業(yè)等方面的五大行業(yè)將受益。

“馬歇爾計劃”有借鑒意義

“馬歇爾計劃”正式名稱為“歐洲復(fù)興計劃”。它始于二戰(zhàn)后的1948年4月，旨在幫助歐洲國家戰(zhàn)后重建。在該計劃實施的四個財政年度，美國向西歐國家提供從食品、設(shè)備、原材料等各類實物到工程、技術(shù)、贈款、貸款等多種形式的援助，價值約合130億美元。

馬歇爾計劃對西歐幫助極大，到1952年該計劃資助結(jié)束以前，所有受助國的經(jīng)濟水平都超過了二戰(zhàn)以前。該計劃同時增加了美國出口，幫助美國戰(zhàn)后消化過剩產(chǎn)能，為美國經(jīng)濟開拓了新的巨大市場，還使美元成為西歐各國通用的結(jié)算貨幣，為美元成為全球性貨幣奠定了基礎(chǔ)。該計劃創(chuàng)造需求的模式啟動了全球黃金增長時代，美國股市迎來了近20年的大牛市。

申銀萬國證券報告認(rèn)為，借鑒美國通過“馬歇爾計劃”與西歐國家雙贏的先例，中國推行“一帶一路”將提升境外直接投資，開辟海外市場，擴大產(chǎn)品出口，消化過剩產(chǎn)能，破除貿(mào)易壁壘，最終確立符合中國長遠(yuǎn)利益的全球貿(mào)易及貨幣體系。

“中國版馬歇爾計劃”有現(xiàn)實需求

目前中國內(nèi)需不足、產(chǎn)能和外匯資產(chǎn)過剩，基礎(chǔ)設(shè)施及部分產(chǎn)業(yè)有優(yōu)勢，而新興市場國家（EME）和欠發(fā)達國家（LDC）的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍然欠缺，發(fā)達國家由于自身陷入主權(quán)債務(wù)的泥潭無法拉動全球增長。興業(yè)證券（興業(yè)）報告認(rèn)為，中國利用外匯儲備拉動全球增長，同時通過資本輸出帶動消化過剩產(chǎn)能，這是一石二鳥的戰(zhàn)略。

政策方面，“中國版馬歇爾計劃”將推動中國政府的“走出去”戰(zhàn)略。去年十八大指出“全面提高開放型經(jīng)濟水平，加快走出去步伐，實行更加積極主動的開放戰(zhàn)略”，“走出去”已經(jīng)升級為國家戰(zhàn)略。

十八大四中全會指出，未來要促進共同富裕。因而如果將共同富裕作為出發(fā)點，GNI（國民總收入）比GDP更重要，也更有利于中國經(jīng)濟的發(fā)展和轉(zhuǎn)型。海通證券認(rèn)為，在GNI作為核心目標(biāo)的背景下，“中國版馬歇爾計劃”意味著未來大舉投資亞非拉等地的基礎(chǔ)設(shè)施，這將支持中國相對先進的過剩產(chǎn)能走出去，實際也是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的最佳選擇之一。

“中國版馬歇爾計劃”初露端倪

興業(yè)報告認(rèn)為，福塔萊薩金磚貨幣體系和金磚開發(fā)銀行標(biāo)志著“中國版馬歇爾計劃”啟動。今年10月24日，中國帶頭成立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB），該行成為中國向全亞洲進行資本輸出的戰(zhàn)略性平臺。建立該行便是中國效法美國馬歇爾計劃資本輸出的行動。人民幣國際化將釋放外匯儲備，成為中國實行資本輸出戰(zhàn)略的重要保障。“一帶一路”則是中國資本輸出計劃的戰(zhàn)略載體。

報告指出，“一帶一路”中的“絲綢之路經(jīng)濟帶”將打通從太平洋到波羅的海的運輸大通道，逐步形成連接?xùn)|亞、西亞、南亞的交通運輸網(wǎng)絡(luò)，不但讓中國過剩的產(chǎn)能“走出去”，還將輸出裝備、技術(shù)、管理與標(biāo)準(zhǔn)，并通過與中亞在能源等領(lǐng)域的合作增強能源與地緣安全。

而“一帶一路”中的“海上絲綢之路”第一步面向東盟，將中國和東南亞國家臨海港口城市串連起來，加強互聯(lián)互通，以亞歐非經(jīng)濟貿(mào)易一體化為發(fā)展的長期目標(biāo)。

以下“一帶一路”沿線國家和地區(qū)人口、經(jīng)濟規(guī)模等數(shù)據(jù)圖表來自中國經(jīng)濟網(wǎng)。

“一帶一路”規(guī)劃箭在弦上

今年10月下旬召開的APEC財長會議上，APEC國家財長建議，應(yīng)進一步通過PPP等融資方式吸引長期融資和撬動民間資本，解決目前亞太地區(qū)面臨的巨大的基礎(chǔ)設(shè)施融資缺口。

申萬報告注意到，本月5-8日的APEC會議基本覆蓋了“一帶一路”上的主要經(jīng)濟體，除了俄羅斯、印尼、泰國等成員國之外，孟加拉國、老撾、蒙古國、緬甸、塔吉克斯坦、柬埔寨、巴基斯坦七國以及聯(lián)合國亞太經(jīng)社會、上海合作組織都將應(yīng)邀與會。

申萬認(rèn)為，中國與中亞、西亞、西歐的互通互聯(lián)即是“絲綢之路經(jīng)濟帶”，中國與東盟等地區(qū)的互通互聯(lián)即是“海上絲綢之路”。預(yù)計本月APEC會議將使“一帶一路”水到渠成，詳細(xì)規(guī)劃即將出臺。

六省六港成為“一帶一路”突破口 五大行業(yè)受益

去年12月，中國發(fā)改委和外交部聯(lián)合召開“一帶一路”建設(shè)座談會，初步確定了“一帶一路”的參與主體和區(qū)域范圍。“絲綢之路經(jīng)濟帶”，在古絲綢之路的基礎(chǔ)上橫貫東亞，包括西北五?。兾?、甘肅、青海、寧夏、新疆）與西南四省（重慶、四川、云南、廣西）；“海上絲綢之路”將對接?xùn)|南亞臨海港口，可能涵蓋的范圍有三個主港（泉州、廣州、寧波）和其他支線港喂給港，及東部六省（廣東、福建、浙江、云南、廣西、海南）。

申萬認(rèn)為，“一帶一路”的投資重點區(qū)域集中在六省六港：新疆、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西；連云港、寧波港、泉州、廈門、廣州、北部灣。其中：

· 新疆是“絲綢之路經(jīng)濟帶”與“渝新歐鐵路線”的重疊省份，即將召開的中央新疆工作會議以及絲綢之路經(jīng)濟帶相關(guān)規(guī)劃出臺賦予新疆直接的政策紅利；新疆也是興業(yè)首推的“絲綢之路經(jīng)濟帶”受益省份之一，興業(yè)認(rèn)為該經(jīng)濟帶地域另一最大受益省份是作為絲綢之路起點的陜西；

· 江蘇是“絲綢之路經(jīng)濟帶”與“長江經(jīng)濟帶”的重疊省份，今年9月的上合組織會議簽署了《上海合作組織成員國政府間國際道路運輸便利化協(xié)定》，將為開辟從連云港到俄羅斯圣彼得堡的亞歐交通運輸大通道創(chuàng)造條件；

· 福建是“海上絲綢之路”與“平潭自貿(mào)區(qū)”的重疊省份，將打造海上西線、海上南線、海上北線、陸上四條合作走廊，是海上絲綢之路互聯(lián)互通的重要樞紐；福建也是興業(yè)首推的海上絲綢之路受益省份之一；

· 廣西是“一帶一路”的重疊省份，港口是重要機會，北部灣是西南出海最便捷的通道之一；公路橋梁是發(fā)展重點，3大鐵路項目被列入《中越經(jīng)貿(mào)合作五年規(guī)劃》；廣西也是興業(yè)首推的海上絲綢之路受益省份之一。

根據(jù)習(xí)近平主席提出的“五通”，政策溝通、道路聯(lián)通、貿(mào)易暢通、貨幣流通、民心相通，申萬預(yù)計，受益產(chǎn)業(yè)將集中在：

交通運輸（港口機場、貿(mào)易物流）、建筑建材（鐵路、公路、基建）、能源建設(shè)、商旅文化、比較優(yōu)勢制造業(yè)等方面。

海外基建概念股起舞

據(jù)悉，今日開幕的2014年APEC會議將把“加強全方位基礎(chǔ)設(shè)施與互聯(lián)互通建設(shè)”作為三大重點議題之一，“一帶一路”規(guī)劃也有望近期出臺。市場普遍預(yù)計，在上述頂層戰(zhàn)略目標(biāo)下，中國公司的海外基建業(yè)務(wù)將首先獲益，這與當(dāng)年的“馬歇爾計劃”相似。

從昨日盤面來看，不少中字頭央企股票放量大漲，成為市場最大亮點。截至昨日收盤，中國交建、中國中冶、中材國際、中工國際等股漲停，中國遠(yuǎn)洋、中國鐵建、中國建筑、中國中鐵、中國電建等股漲幅超過6%。此外，沉寂許久的工程機械股亦強勢崛起，山推股份、徐工機械、常林股份、振華重工、柳工等股漲停，三一重工及中聯(lián)重科分別大漲7.54%及6.73%。

低價藍籌股是昨日個股漲幅榜上的絕對主流，大部分個股都受益于“一帶一路”及中國版“馬歇爾計劃”，尤以工程機械及海外基建相關(guān)個股最受追捧，這從中國交建昨日換手率突破20%就可見一斑。