港股通交易指南：20大問題需了解

1、投資者如何買賣港股通股票？

答：一方面，投資者通過委托內(nèi)地證券公司買賣港股通股票的，證券公司接受委托后，經(jīng)由上交所證券交易服務(wù)公司，向聯(lián)交所進(jìn)行申報(bào)，該申報(bào)在聯(lián)交所交易平臺(tái)撮合成交后，將通過相同路徑向證券公司和投資者返回成交情況。另一方面，在結(jié)算交收方面，投資者通過證券公司與中國(guó)結(jié)算完成清算交收，中國(guó)結(jié)算作為港股通股票的名義持有人向香港結(jié)算履行交收責(zé)任。

2、投資者通過滬港通買賣股票時(shí)使用哪種貨幣?

以下問題系根據(jù)上交所《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則（征求意見稿）》、中國(guó)結(jié)算《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（征求意見稿）》予以回復(fù)，并非最終定案。該征求意見稿尚需在向市場(chǎng)廣泛征求意見的基礎(chǔ)上予以進(jìn)一步修改完善，并需與聯(lián)交所等相關(guān)各方協(xié)商一致，并報(bào)監(jiān)管部門批準(zhǔn)后才能最終確定。

答：投資者參與滬港通采用人民幣進(jìn)行交收。內(nèi)地投資者僅限于買賣港股通標(biāo)的范圍內(nèi)的聯(lián)交所上市且以港幣報(bào)價(jià)的股票，以人民幣進(jìn)行交收。香港投資者僅限于買賣滬股通標(biāo)的范圍內(nèi)的股票，并以人民幣進(jìn)行交收。

3、投資者買賣港股通股票，是否需要與證券公司簽訂專門的業(yè)務(wù)合同？是否需要重新開立股票賬戶？

答：投資者買賣港股通股票前，應(yīng)當(dāng)與內(nèi)地證券公司簽訂港股通證券交易委托協(xié)議，簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書等。個(gè)人投資者還須滿足有關(guān)港股通投資者適當(dāng)性管理的條件。投資者若已有滬市人民幣普通股賬戶的，無需另行開立股票賬戶。

4、節(jié)假日期間，滬港通交易如何安排？

答：滬港通業(yè)務(wù)將僅在滬港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排時(shí)開通。具體交易日安排，將由兩所證券交易服務(wù)公司對(duì)市場(chǎng)公布。滬港通開通當(dāng)年的交易日安排將在開通之前向市場(chǎng)公布。

5、目前，香港市場(chǎng)臺(tái)風(fēng)和黑色暴雨期間的港股交易如何安排？

答：由于地處臺(tái)風(fēng)和黑色暴雨的多發(fā)地，香港市場(chǎng)在處理臺(tái)風(fēng)和黑色暴雨對(duì)交易的影響上形成一套既定的成熟做法，即按照八號(hào)及以上臺(tái)風(fēng)和黑色暴雨警告（以下統(tǒng)稱警報(bào)）發(fā)出時(shí)間在集合競(jìng)價(jià)階段（香港稱開市前時(shí)段）前、集合競(jìng)價(jià)階段、集合競(jìng)價(jià)階段后到16:00等三個(gè)不同時(shí)段有不同的應(yīng)對(duì)措施。具體安排如下：

（一）在集合競(jìng)價(jià)階段前發(fā)出警報(bào)，有以下幾種不同安排：

其一，7:00前解除警報(bào)的，交易正常進(jìn)行：

其二，7:00至9:00解除警報(bào)的，集合競(jìng)價(jià)時(shí)段（香港稱開市前時(shí)段）將被取消，警報(bào)解除兩小時(shí)后的整點(diǎn)或30分鐘開始交易（例如，如果警報(bào)在上午7:15解除，那么早上交易時(shí)段將在上午9:30開始。如果警報(bào)在上午7:30解除，那么早上交易時(shí)段將于上午9:30開始。）。

其三，9:00至11:00解除警報(bào)的，上午交易取消，13:00開始交易。

其四，11:00至11:30解除警報(bào)的，上午交易取消，13:30開始交易。

其五，11:30至12:00解除警報(bào)的，上午交易取消，14:00開始交易。

其六，12:00以后解除警報(bào)的，全天停止交易。

	警報(bào)發(fā)出時(shí)點(diǎn)	警報(bào)解除 時(shí)點(diǎn)	交易情形
1	在集合競(jìng)價(jià)階段前發(fā)出警報(bào)	7:00前解除	交易正常進(jìn)行
2		7:00至9:00解除	集合競(jìng)價(jià)時(shí)段（香港稱開市前時(shí)段）將被取消，警報(bào)解除兩小時(shí)后的整點(diǎn)或30分鐘開始交易（例如，如果警報(bào)在上午7:15解除，那么早上交易時(shí)段將在上午9:30開始。如果警報(bào)在上午7:30解除，那么早上交易時(shí)段將于上午9:30開始。）
3		9:00至11:00解除	上午交易取消，13:00開始交易
4		11:00至11:30解除	上午交易取消，13:30開始交易
5		11:30至12:00解除	上午交易取消，14:00開始交易
6		12:00以后解除	全天停止交易

　 （二）在集合競(jìng)價(jià)階段發(fā)出警報(bào)，有以下不同安排：

其一，如果是臺(tái)風(fēng)警報(bào)，那么集合競(jìng)價(jià)階段結(jié)束后停止交易，按照前述（一）中所規(guī)定的解除警報(bào)情形恢復(fù)交易。

其二，如是黑色暴雨警報(bào)，那么正常交易。

（三）在集合競(jìng)價(jià)階段后到16:00發(fā)出警報(bào)，有以下不同安排：

其一，如果是臺(tái)風(fēng)警報(bào)，那么在發(fā)出警報(bào)后十五分鐘后停止交易，按照前述（一）中所規(guī)定的解除警報(bào)情形恢復(fù)交易。

其二，如果是黑色暴雨警報(bào)，那么正常交易。

香港市場(chǎng)有關(guān)臺(tái)風(fēng)和黑色暴雨的休市和恢復(fù)上市安排，聯(lián)交所將在其交易所網(wǎng)站上予以公開披露，內(nèi)地投資者可以通過聯(lián)交所網(wǎng)站獲取相關(guān)信息。

6、投資者買賣港股通股票的交易時(shí)間是怎樣的？

以下問題系根據(jù)上海證券交易所《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》、中國(guó)結(jié)算《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》予以回復(fù)，并非最終定案。該征求意見稿尚需在向市場(chǎng)廣泛征求意見的基礎(chǔ)上予以進(jìn)一步修改完善，并需與聯(lián)交所等相關(guān)各方協(xié)商一致，并報(bào)監(jiān)管部門批準(zhǔn)后才能最終確定。

答：投資者買賣港股通股票的交易時(shí)間應(yīng)遵守聯(lián)交所規(guī)定，即交易日的9:00至9:30為開市前時(shí)段（集合競(jìng)價(jià)），其中9:00至9：15接受競(jìng)價(jià)限價(jià)盤；9:30至12:00及13:00至16:00為持續(xù)交易時(shí)段（連續(xù)競(jìng)價(jià)），接受增強(qiáng)限價(jià)盤。撤單時(shí)間為9：00-9：15；9：30-12：00；12：30-16：00。

7、什么是聯(lián)交所開市前時(shí)段？

答：聯(lián)交所開市前時(shí)段用以確定開市價(jià)。

開市前時(shí)段是在早上開市前增設(shè)的交易時(shí)間。聯(lián)交所參與者可在該段時(shí)間將買賣盤輸入交易系統(tǒng)作單一價(jià)格競(jìng)價(jià)。

在開市前時(shí)段，買賣盤積累到一段時(shí)間后，會(huì)在預(yù)先設(shè)定的對(duì)盤時(shí)段中對(duì)盤（即報(bào)價(jià)撮合）。也就是買賣盤會(huì)以買賣盤類別、價(jià)格及時(shí)間等優(yōu)先次序按“最終參考平衡價(jià)格”順序?qū)ΡP。

在開市前時(shí)段，交易系統(tǒng)只接受輸入“競(jìng)價(jià)盤”及“競(jìng)價(jià)限價(jià)盤”指令，其中，港股通投資者只可以輸入“競(jìng)價(jià)限價(jià)盤”。輸入交易系統(tǒng)的買賣盤價(jià)格不可偏離上日收盤價(jià)或按盤價(jià)(最近參考平衡價(jià))9倍或以上及少于九分之一或以下，每個(gè)買賣盤不得超過3,000手股份。

開市前時(shí)段又分為以下的交易時(shí)段：

時(shí)段	時(shí)間	交易規(guī)則
輸入買賣盤時(shí)段	上午9:00至上午9:15	只接受競(jìng)價(jià)盤及競(jìng)價(jià)限價(jià)盤輸入注：港股通投資者只可以輸入競(jìng)價(jià)限價(jià)盤，并且期間僅能取消訂單而不可以修改訂單。
對(duì)盤前時(shí)段	上午9:15至上午9:20	只接受競(jìng)價(jià)盤注：港股通投資者不能輸入“競(jìng)價(jià)盤”，因此，不可以在9：15-9：20之間輸入訂單。
對(duì)盤時(shí)段	上午9:20至上午9:28	1、投資者不得在交易系統(tǒng)內(nèi)輸入、更改及取消買賣盤；2、已經(jīng)存在的買賣盤會(huì)以買賣盤類別(以競(jìng)價(jià)盤為先)、價(jià)格及時(shí)間等優(yōu)先次序?qū)ΡP；3、在此時(shí)段確定每一只證券的最終參考平衡價(jià)格（即開盤價(jià)）。
暫停時(shí)段	上午9:28至上午9:30	至早上9:30持續(xù)交易時(shí)段開始前，不能將買賣盤傳遞至聯(lián)交所的交易系統(tǒng)。

　　投資者可以通過聯(lián)交所網(wǎng)站“市場(chǎng)運(yùn)作”項(xiàng)下的“證券交易運(yùn)作”內(nèi)“交易機(jī)制”欄目，了解更詳細(xì)的交易規(guī)則與機(jī)制。

8、目前，聯(lián)交所的持續(xù)交易時(shí)段是怎樣規(guī)定的？

答：每個(gè)交易日的上午9:30至中午12:00、中午12:00至13:00(延續(xù)早市)以及下午13:00至16:00是聯(lián)交所的持續(xù)交易時(shí)段。其中，12:00至13:00為延續(xù)早市時(shí)段，只適用于指定證券，而港股通股票不包括在內(nèi)，因此，對(duì)于港股通投資者而言，在這一時(shí)段是無法參與交易的。

在持續(xù)交易時(shí)段，一方面，交易系統(tǒng)會(huì)按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則成交；另一方面，交易系統(tǒng)只接受“限價(jià)盤”、“增強(qiáng)限價(jià)盤”及“特別限價(jià)盤”。注意，港股通投資者僅可輸入“增強(qiáng)限價(jià)盤”，而不可輸入“特別限價(jià)盤”。

在此時(shí)段，輸入交易系統(tǒng)的買賣盤價(jià)格不可偏離按盤價(jià)(最近參考價(jià))9倍或以上及少于九分之一或以下。同時(shí)，每個(gè)買賣盤的數(shù)量不得超過3000手股份。

9、港股通交易以“手”為買賣單位，一手的股數(shù)是多少？

答：“手”在香港證券市場(chǎng)術(shù)語中，即一個(gè)買賣單位。不同于內(nèi)地市場(chǎng)每買賣單位為100股，在香港，每只上市證券的買賣單位由各發(fā)行人自行決定，可以是每手20股、100股或1000股等。投資者如果想查閱每只證券的買賣單位，那么可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“投資服務(wù)中心”欄目?jī)?nèi)，選擇“公司/證券資料”，輸入股份代號(hào)或上市公司名稱以查詢。

10、港股通股票以“手”為買賣單位，少于一手的“碎股”如何進(jìn)行交易？

答：少于一手，即少于一個(gè)完整買賣單位的證券，香港市場(chǎng)稱之為“碎股”(內(nèi)地稱“零股”)。聯(lián)交所的交易系統(tǒng)不會(huì)為碎股進(jìn)行自動(dòng)對(duì)盤交易，但是系統(tǒng)內(nèi)設(shè)有“碎股/特別買賣單位市場(chǎng)”供投資者進(jìn)行碎股交易。聯(lián)交所參與者可在交易系統(tǒng)的指定版頁掛出碎股買賣盤，供參與者自行掛盤配對(duì)。參與港股通業(yè)務(wù)的內(nèi)地投資者對(duì)于碎股，只能賣出，不能買入。

價(jià)格低于港幣0.01元的證券即使屬于完整的一手，但是因?yàn)閮r(jià)格已低于完整買賣單位市場(chǎng)中的交易最低價(jià)，也可在“碎股/特別買賣單位市場(chǎng)”交易。舉個(gè)例子，如果一只股票的按盤價(jià)已低至港幣0.01元，那么在碎股市場(chǎng)輸入的買賣價(jià)仍然可以低至系統(tǒng)設(shè)定的最低輸入價(jià)：港幣0.001元。不過，當(dāng)一只股票的按盤價(jià)已低至港幣0.01元，那么有關(guān)證券的輸入價(jià)同樣不得偏離按盤價(jià)9倍或以上。

為提高市場(chǎng)透明度，聯(lián)交所會(huì)同時(shí)發(fā)布碎股/特別買賣單位市場(chǎng)的實(shí)時(shí)資料給資訊供應(yīng)商。

11、投資者買賣港股通股票可以使用何種訂單類型進(jìn)行申報(bào)？

答：滬港通向雙方投資者僅提供限價(jià)類型訂單，不提供市價(jià)訂單等訂單類型，兩地投資者均不得使用市價(jià)訂單。因此，投資者買賣港股通股票僅可在開市前時(shí)段使用“競(jìng)價(jià)限價(jià)盤”，在持續(xù)交易時(shí)段對(duì)于整手買賣指令使用“增強(qiáng)限價(jià)盤”。

12、聯(lián)交所的買賣盤“競(jìng)價(jià)限價(jià)盤”和“增強(qiáng)限價(jià)盤”有何特點(diǎn)？

答：首先，競(jìng)價(jià)限價(jià)盤是有指定價(jià)格的買賣盤，適用于開市前時(shí)段。指定價(jià)格應(yīng)等于最終參考平衡價(jià)格，或者較最終參考平衡價(jià)格更具有競(jìng)爭(zhēng)力的競(jìng)價(jià)限價(jià)盤（也就是指定價(jià)格等于或高于最終參考平衡價(jià)格的買盤，或者指定價(jià)格等于或低于最終參考平衡價(jià)格的賣盤），或者可按照最終參考平衡價(jià)格進(jìn)行對(duì)盤，取決于交易對(duì)手方是否有足夠可以配對(duì)的買賣盤。

競(jìng)價(jià)限價(jià)盤會(huì)根據(jù)價(jià)格及時(shí)間優(yōu)先次序按最終參考平衡價(jià)格順序?qū)ΡP。競(jìng)價(jià)限價(jià)盤不會(huì)以劣于最終參考平衡價(jià)的價(jià)格對(duì)盤。在開市前時(shí)段結(jié)束后，任何未完成而輸入價(jià)不偏離按盤價(jià)9倍或以上，也不低于按盤價(jià)九分之一或以下的競(jìng)價(jià)限價(jià)盤，都將自動(dòng)轉(zhuǎn)至持續(xù)交易時(shí)段，并且均被視為限價(jià)盤存于所輸入價(jià)格的輪候隊(duì)伍中。

其次，增強(qiáng)限價(jià)盤適用于持續(xù)交易時(shí)段，投資者可以其指定或者更優(yōu)的價(jià)格買入或賣出股票。增強(qiáng)限價(jià)盤可以同時(shí)與10條輪候隊(duì)伍進(jìn)行配對(duì)，也就是輸入賣盤可以較最佳買盤價(jià)低9個(gè)價(jià)位，輸入買盤可以較最佳賣盤價(jià)高9個(gè)價(jià)位。配對(duì)后，任何未能成交的買賣盤余額將按此前輸入的指定限價(jià)轉(zhuǎn)為一般限價(jià)盤，存于所輸入價(jià)格的輪候隊(duì)伍中。

13、港股通股票的買賣盤報(bào)價(jià)規(guī)則及價(jià)位表是怎樣的？

答：每個(gè)交易日首個(gè)輸入交易系統(tǒng)的買盤和賣盤，是受一套開市報(bào)價(jià)規(guī)則所監(jiān)管的。按照此規(guī)則，開市前時(shí)段內(nèi)做出的開始報(bào)價(jià)不得偏離上個(gè)交易日的收市價(jià)（如有）的9倍或以上，也不得低于上個(gè)交易日的收市價(jià)（如有）九分之一或以下。

另外，在持續(xù)交易時(shí)段，如果首個(gè)掛牌是買盤，那么其價(jià)格必須高于或者等于上個(gè)交易日收市價(jià)下24個(gè)價(jià)位的價(jià)格。如果首個(gè)掛盤為賣盤，那么其價(jià)格必須低于或者等于上個(gè)交易日收市價(jià)格之上24個(gè)價(jià)位的價(jià)格。此外，無論是買盤或買盤，首個(gè)掛盤在任何情況下都不得偏離上個(gè)交易日收市價(jià)9倍或以上，也不得低于九分之一或以下。這里的“價(jià)位”是指證券交易可允許的最小價(jià)格變動(dòng)單位。

有關(guān)開市報(bào)價(jià)的詳情，投資者可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“規(guī)則與監(jiān)管”欄目下的“交易規(guī)則”選項(xiàng)中參閱《交易所規(guī)則》第503條了解。

非首個(gè)輸入交易系統(tǒng)的買盤或賣盤報(bào)價(jià)規(guī)則為：買盤或賣盤的價(jià)格不得偏離按盤價(jià)（也就是上個(gè)交易日的收市價(jià)）9倍或以上，也不得低于九分之一或以下，相關(guān)價(jià)位見下表（投資者可以參閱《交易所規(guī)則》附表二，至于非開市買賣盤的報(bào)價(jià)規(guī)則可參閱《交易所規(guī)則》第505條至第507A條）。

每種股份的價(jià)位，視其股價(jià)而定。以下是證券（債券除外）的價(jià)位表：

證券價(jià)格			最低上落價(jià)位
由	0.01至	0.25	0.001
高于	0.25至	0.50	0.005
高于	0.50至	10.00	0.010
高于	10.00至	20.00	0.020
高于	20.00至	100.00	0.050
高于	100.00至	200.00	0.100
高于	200.00至	500.00	0.200
高于	500.00至	1,000.00	0.500
高于	1,000.00至	2,000.00	1.000
高于	2,000.00至	5,000.00	2.000
高于	5,000.00至	9,995.00	5.000

　　 報(bào)價(jià)規(guī)則一般不適用于競(jìng)價(jià)限價(jià)盤，但是競(jìng)價(jià)限價(jià)買盤或競(jìng)價(jià)限價(jià)賣盤的價(jià)格也不得偏離上個(gè)交易日收市價(jià)9倍或以上，也不得低于上個(gè)交易日收市價(jià)九分之一或以下。

14、港股通股票的收市價(jià)如何計(jì)算？

答：在正常運(yùn)作情況下，港股通股票的收市價(jià)按照持續(xù)交易時(shí)段最后一分鐘內(nèi)五個(gè)按盤價(jià)的中位數(shù)計(jì)算。系統(tǒng)由下午3:59分整開始，每隔15秒錄取股票按盤價(jià)一次，共攝取五個(gè)按盤價(jià)。按盤價(jià)是根據(jù)聯(lián)交所《交易所規(guī)則》第101條規(guī)定，在比較了當(dāng)時(shí)的買盤價(jià)、沽盤價(jià)及最后錄得價(jià)后確定的。選五個(gè)時(shí)段按盤價(jià)的中位數(shù)可以盡量減少某一宗交易的成交價(jià)對(duì)收市價(jià)的影響。舉例如：

攝取	時(shí)間	買盤價(jià)	沽盤價(jià)	最后錄得價(jià)	按盤價(jià)
第一次	下午3:59:00	＄39.40	＄39.45	＄39.45	＄39.45
第二次	下午3:59:15	＄39.40	＄39.45	＄39.45	＄39.45
第三次	下午3:59:30	＄39.40	＄39.45	＄39.40	＄39.40
第四次	下午3:59:45	＄39.35	＄39.45	＄39.40	＄39.40
第五次	下午4:00:00	＄39.30	＄39.35	＄39.35	＄39.35

以上五個(gè)時(shí)段的按盤價(jià)由低到高依次為：

＄39.35

＄39.40

＄39.40

＄39.45

＄39.45

取中位數(shù)（即中間的價(jià)格）為＄39.40，因此，收市價(jià)即為＄39.40。

15、投資者買賣港股通股票能否進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易？

答：投資者買賣港股通股票，當(dāng)日買入的股票，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前可以賣出。

16、投資者買賣港股通股票能否賣空？

答：投資者買賣港股通股票禁止裸賣空。

17、投資者買賣港股通股票能否參與大宗交易？

答：投資者買賣港股通股票不得參與香港市場(chǎng)的對(duì)盤系統(tǒng)外交易（類似于大宗交易）。

18、內(nèi)地投資者買賣港股通股票是否有持股比例限制？

答：現(xiàn)行香港特別行政區(qū)法例通常沒有對(duì)單一投資者持股比例限制的相關(guān)規(guī)定，但是個(gè)別上市公司章程可能對(duì)投資者的持股比例限制有要求，因此，內(nèi)地投資者參與港股通交易時(shí)還應(yīng)留意并遵從相關(guān)規(guī)定。

19、投資者持有港股通股票超過一定比例是否需要披露？

答：是的。根據(jù)香港特別行政區(qū)《證券及期貨條例》規(guī)定，首次持有上市法團(tuán)5%或以上任何類別帶有投票權(quán)的股份（香港上市法團(tuán)可發(fā)行不帶有投票權(quán)的股份）的個(gè)人及法團(tuán)（該主體被界定為上市法團(tuán)的大股東）必須披露相關(guān)信息：

1、在該上市法團(tuán)持有的帶投票權(quán)的股份的權(quán)益及淡倉(cāng)（即空頭頭寸）；

2、所持有上市法團(tuán)的股本衍生工具，包括大股東持有、沽出或發(fā)行的股本衍生工具，以及大股東行使、轉(zhuǎn)讓或不行使該衍生工具之下的權(quán)利，該權(quán)利可能導(dǎo)致股份會(huì)被交付予持有人或由持有人交付他人。

3、下列有關(guān)大股東權(quán)益及淡倉(cāng)的變動(dòng)：

(a)持股量的百分率數(shù)字上升或下降，導(dǎo)致大股東的權(quán)益跨越某個(gè)處于5%以上的百分率整數(shù)(例如，大股東的權(quán)益由6.8%增至7.1%，即跨越7%時(shí)需披露其權(quán)益變動(dòng))；

(b)大股東持有需申報(bào)的權(quán)益，而該股份權(quán)益的性質(zhì)有所改變(例如，行使期權(quán))；

(c)大股東持有需申報(bào)的權(quán)益，以及在披露期間持有或不再持有超過1%的淡倉(cāng)(例如，大股東已持有某上市法團(tuán)6.8%的股份權(quán)益，并持有1.9%的淡倉(cāng))；及

(d)大股東持有須申報(bào)的權(quán)益，而淡倉(cāng)的百分率數(shù)字上升或下降，導(dǎo)致大股東的淡倉(cāng)跨越了某個(gè)處于1%以上的百分率整數(shù)(例如，大股東已持有某上市法團(tuán)6.8%的權(quán)益，而淡倉(cāng)由1.9%增至2.1%)。

在規(guī)定的情形下，大股東也可以豁免申報(bào)其新的權(quán)益。也就是，盡管大股東取得股份權(quán)益或不再持有股份權(quán)益，以及其權(quán)益的百分率水平因跨越某個(gè)百分率水平，但是在滿足相應(yīng)情形規(guī)定時(shí)，無須申報(bào)其新的權(quán)益，具體如：(a)其權(quán)益的百分率水平相等于或低于其在“最后一次具報(bào)”時(shí)所申報(bào)的百分率水平；及(b)其在“最后一次具報(bào)”時(shí)所申報(bào)的權(quán)益的百分率數(shù)字與他自那時(shí)起的所有時(shí)間內(nèi)的權(quán)益的百分率水平之間的差別，少于有關(guān)的上市法團(tuán)屬同一類別的已發(fā)行股本的0.5%。

具體申報(bào)的時(shí)間為，大股東在知悉上述事件的當(dāng)日起的3個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)。在購(gòu)買股份時(shí)，大股東通常應(yīng)在訂立有關(guān)購(gòu)買股份的合約后3個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)送交通知存檔；售賣股份后，大股東通常需要在結(jié)算日(即有關(guān)股份交付予買方當(dāng)日)后3個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)送交通知存檔。但是，《證券及期貨條例》并未禁止該大股東在該3日內(nèi)買賣有關(guān)上市發(fā)行人的股份。

以上只能扼要地說明香港《證券及期貨條例》的相關(guān)規(guī)定，并無法詳盡表述所有情形，因此，個(gè)別案例須視情形而定。

20、港股通股票的名稱中會(huì)加入風(fēng)險(xiǎn)警示標(biāo)記嗎？

答：投資者在參與港股通交易時(shí)需留意，聯(lián)交所交易股票一般而言并沒有如中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)在證券代號(hào)前加入標(biāo)記(例如，ST及*ST)以警示風(fēng)險(xiǎn)的做法。

如果投資者想要了解某上市公司股票的風(fēng)險(xiǎn)，那么可以通過登錄聯(lián)交所“披露易”網(wǎng)站的方式查詢相關(guān)公告：

有關(guān)上市公司的財(cái)務(wù)狀況，投資者可以在“披露易”網(wǎng)站，通過查詢上市公司發(fā)布的業(yè)績(jī)公告及財(cái)務(wù)報(bào)告的方式了解。另外，根據(jù)《上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司有關(guān)公告/報(bào)告需載于其網(wǎng)站至少5年。

有關(guān)上市公司以往是否被交易所公開披露或譴責(zé)、或該上市公司是否已進(jìn)入除牌程序的信息，投資者可以通過“披露易”網(wǎng)站內(nèi)的“上市公司公告”-“進(jìn)階搜尋”的“標(biāo)題類別”中選擇“監(jiān)管者發(fā)出的公告及消息”，翻查相關(guān)記錄。

有關(guān)已停牌上市公司的每月報(bào)告，投資者可以登錄“披露易”網(wǎng)站，在“發(fā)行人相關(guān)資料”欄目中查閱“有關(guān)長(zhǎng)時(shí)間停牌公司之報(bào)告”，具體了解停牌3個(gè)月或以上的上市公司的每月報(bào)告。