證監(jiān)會掀反腐風(fēng)暴 拿主板發(fā)審委“開刀”

【早前報道】證監(jiān)會發(fā)審委委員鄧瑞祥被立案調(diào)查（圖/簡歷）

近日，關(guān)于《證券法》修訂草案和注冊制改革方案都將在年底推出的消息依次傳來，注冊制似乎真的近了。

而注冊制一旦推出，發(fā)審委的去留將成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

恰逢此時，證監(jiān)會宣布解聘第十六屆主板發(fā)審委委員鄧瑞祥，稱其涉嫌證券違法違規(guī)被立案調(diào)查，已經(jīng)不適合擔(dān)任發(fā)審委委員。這是20多年來證監(jiān)會首次向主板發(fā)審委委員動刀，市場更因此解讀部分發(fā)審委員的“尋租”，開始讓注冊制改革變得更為迫切。

而鄧瑞祥事件只是個開始。近日，中國證監(jiān)會黨委印發(fā)了《中國證監(jiān)會貫徹落實(shí)<建立健全懲治和預(yù)防腐敗體系2013-2017年工作規(guī)劃>實(shí)施辦法》（以下簡稱《實(shí)施辦法》）。

在這一被視為證監(jiān)會反腐5年規(guī)劃的《實(shí)施辦法》中，監(jiān)管層明確要求嚴(yán)肅查辦利用行政許可權(quán)、日常監(jiān)管檢查權(quán)、稽查辦案權(quán)和行政處罰權(quán)等進(jìn)行尋租的案件，進(jìn)行內(nèi)幕交易或泄露內(nèi)幕信息的案件，違規(guī)買賣股票、期貨、期權(quán)等金融產(chǎn)品或個人投資入股的案件，涉及工程建設(shè)領(lǐng)域、信息系統(tǒng)采購和政府采購等方面違法違規(guī)的案件。

“這5年規(guī)劃說明證監(jiān)會對老鼠倉的打擊不再局限于行業(yè)中的機(jī)構(gòu)，觸角也伸向了水更深的監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)部，有可能在未來幾年掀起反腐高潮。但囿于目前中國資本市場的發(fā)展情況，新證券法未必會完全取消發(fā)審委，我們現(xiàn)在尚不具備一蹴而就的條件。”一位北京券商投行部人士對記者表示。

發(fā)審委反腐十年路

2014年4月，鄧瑞祥開始擔(dān)任證監(jiān)會第16屆主板發(fā)審委委員，當(dāng)時他在業(yè)內(nèi)的職務(wù)是中國人壽資產(chǎn)管理有限公司股票投資部總經(jīng)理，而在此之前他還分別供職于深圳藍(lán)天基金管理公司、大通證券有限責(zé)任公司、長盛基金管理有限公司等機(jī)構(gòu)。

“近日，我會發(fā)現(xiàn)鄧瑞祥擔(dān)任委員前涉嫌存在利用未公開信息交易行為，決定立案調(diào)查。今后也將注意加強(qiáng)對委員的教育提醒，嚴(yán)肅工作紀(jì)律，從嚴(yán)管理，從嚴(yán)要求，切實(shí)防范利益沖突，對違紀(jì)違法者，發(fā)現(xiàn)一個，查處一個，絕不手軟。”9月19日的證監(jiān)會新聞發(fā)布會上新聞發(fā)言人張曉軍表示。

而證監(jiān)會還強(qiáng)調(diào)，將通過一系列基礎(chǔ)性制度改革，從源頭上鏟除滋生腐敗的土壤。

事實(shí)上，鄧瑞祥并非是證監(jiān)會發(fā)審委“出事”的第一人。

早在2011年底，證監(jiān)會就發(fā)現(xiàn)了并購重組委原委員吳建敏涉嫌證券違法違規(guī)案件的情況，當(dāng)時吳建敏因?yàn)樵趨⑴c重組委審核時沒有履行回避義務(wù)而被解聘。吳是原利安達(dá)會計師事務(wù)所合伙人、北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估公司總經(jīng)理，證監(jiān)會查實(shí)吳利用他人賬戶持有ST圣方股票，并且未按照履行回避義務(wù)，參與審核了該上市公司的并購重組事項(xiàng)。在解聘吳建敏的并購重組委委員職務(wù)之后，證監(jiān)會順藤摸瓜，又查實(shí)了吳建敏涉嫌內(nèi)幕交易的情況。這也是證監(jiān)會第一次公開解聘審核委員。

而從2011年再往前追溯，當(dāng)年的王小石事件在2004年那個風(fēng)雨飄搖的證券市場更是一石激起千層浪。2005年12月，原證監(jiān)會發(fā)審委工作處助理調(diào)研員王小石因受賄罪，被判處有期徒刑13年，并處沒收個人財產(chǎn)人民幣12萬元。據(jù)悉，當(dāng)時發(fā)審委委員名單都是非公開的，而王小石每出售一份發(fā)審委委員名單，價錢在二三十萬元。在職期間，王向眾多企業(yè)出售了這樣的名單，獲利總額近千萬元。該事件后，證監(jiān)會開始將發(fā)審委委員名單公開，發(fā)審委制度從過去的封閉和不透明也逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)殚_放透明。而當(dāng)時也有證監(jiān)會官員表達(dá)了“希望反腐的暴風(fēng)雨來得更猛一些”的愿望。

為注冊制掃雷？

“證監(jiān)會系統(tǒng)的職能需要重新定位，反腐現(xiàn)在主要是抓人，下一步重點(diǎn)是制度建設(shè)，未來涉及金融自由化、IPO注冊制改革等問題，相關(guān)制度應(yīng)該有大變化。”上海證券交易所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡汝銀近日表示。

9月19日，張曉軍透露，按照計劃，注冊制改革方案預(yù)計在今年年底推出，目前相關(guān)準(zhǔn)備工作正在進(jìn)行當(dāng)中。而這一表態(tài)也與市場猜測的《證券法》修訂案推出的時間不謀而合。

市場普遍認(rèn)為，注冊制的徹底程度取決于《證券法》改革的徹底程度。8月末時，人大曾通過了包括《證券法》在內(nèi)的五項(xiàng)法案的修改，這一“小改”版僅涉及了取消“上市公司收購報告書”事前審批許可的條款。

對此，張曉軍回應(yīng)稱，此次對《證券法》個別條款進(jìn)行的修改，與全國人大常委會列入今年立法計劃的《證券法》修訂工作是兩個不同的事項(xiàng)。目前全國人大財經(jīng)委仍在積極推進(jìn)《證券法》的修訂工作。

那么注冊制下，還會不會繼續(xù)保留發(fā)審委？

胡汝銀認(rèn)為，改革中需要考慮未來要不要發(fā)審委，如果要，它也會有實(shí)質(zhì)性變化，肯定不是現(xiàn)在這個樣子。“香港也有發(fā)審委，但對于交易所的具體發(fā)行工作，證監(jiān)會是不干預(yù)的，整個發(fā)行過程是透明的。”

而包括中國政法大學(xué)研究生院常務(wù)副院長李曙光和中國政法大學(xué)資本研究中心主任劉紀(jì)鵬等都曾公開表示并不主張一步就從核準(zhǔn)制過渡到注冊制。劉紀(jì)鵬在接受記者采訪時曾表示，應(yīng)變實(shí)質(zhì)性的核準(zhǔn)為程序上的核準(zhǔn)，然后把審核的權(quán)力下放到交易所，在證監(jiān)會人員配置上也應(yīng)該把90%的力量著重放在監(jiān)管上， 只留10%的力量用在審批上即可。而李曙光則傾向認(rèn)為，應(yīng)該由聆訊制度取代發(fā)審會，并且對聆訊委員會的職能做出過渡性安排。