上交所滬港通專欄(五)：港股通股票的信息披露

1、投資者如何獲得港股通股票的披露信息？

答：滬港通業(yè)務(wù)不改變現(xiàn)有滬港兩地市場監(jiān)管架構(gòu)和市場運行模式。其中，港股通股票的相關(guān)信息披露，直接適用聯(lián)交所上市公司信息披露的相關(guān)規(guī)定。

內(nèi)地投資者既可以通過登錄聯(lián)交所“披露易”網(wǎng)站獲取上市公司披露的信息，也可以通過上市公司自設(shè)的網(wǎng)站等途徑獲取。至于上市公司自設(shè)的網(wǎng)站電子地址，投資者可以通過查閱聯(lián)交所網(wǎng)站的“網(wǎng)上聯(lián)系”欄目獲取。

投資者比較關(guān)心的年報及半年報（香港市場稱為“中期報告”）等，投資者不僅可在“披露易”網(wǎng)站上查閱，還可以向上市公司索要中文或英文的電子和印刷版本的年報。

2、投資者如何從“披露易”網(wǎng)站查閱港股通股票以往發(fā)布的信息披露文件？

答：聯(lián)交所上市公司信息披露的文件包括以下幾類：公告及通告，通函，財務(wù)報表/環(huán)境、社會及管治資料，月報表等。通常，聯(lián)交所上市公司在發(fā)布年報前，會預(yù)先披露全年業(yè)績公告（屬于公告及通告的一類）。其中，投資者較為關(guān)注的公司主要經(jīng)營狀況、財務(wù)數(shù)據(jù)均會在全年業(yè)績公告中有所體現(xiàn)。

具體而言，投資者查詢上市公司公告的方式有以下幾種：

一是從“披露易”網(wǎng)站內(nèi)“上市公司公告”一欄內(nèi)選擇“進階搜尋”查詢上市公司的公告。具體操作時，投資者可在“現(xiàn)有上市證券”欄內(nèi)輸入股份代號或股份名稱（繁體字或英文），在“標題類別”中選擇“公告及通告”及“財務(wù)資料”，以查看該公司的董事會會議召開日期、業(yè)績公告內(nèi)容、股息分派詳情等。

二是在“披露易”網(wǎng)站上，從“發(fā)行人相關(guān)資料”欄目下的“董事會會議通知”及“證券持有人享有的權(quán)益(股息及其他)”查閱近期公司發(fā)布的有關(guān)資料。

三是登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“中國證券市場網(wǎng)頁”欄目下的“上市公司”中搜尋上市公司曾發(fā)布的公告和派息紀錄等。

3、港股通股票的最新信息及公告何時會刊登在“披露易”網(wǎng)站？

答：根據(jù)規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)通過聯(lián)交所電子呈交系統(tǒng)“披露易”網(wǎng)站發(fā)布公告。該系統(tǒng)的操作時間為每個交易日6:00至23:00，以及交易日之前的非交易日18:00至20:00。

提示投資者關(guān)注，不同類型文件在“披露易”網(wǎng)站刊登的時間不盡相同：

一是公告及通告不得在正常交易日8:30至12:00或12:30至16:15期間，或者在圣誕節(jié)前夕、元旦前夕及農(nóng)歷新年前夕（不設(shè)午市交易時段）8:30至12:00的期間刊登。但是，海外監(jiān)管公告、沒有附帶意見的股價或成交量異動的澄清公告、沒有附帶意見的新聞報道或報告的澄清公告、短暫停牌或停牌公告這四項公告不受此約束，投資者可以及時了解。

二是股息及業(yè)績公告，一般應(yīng)在正常交易日中午12：00至12：30或16：15收盤后公布。

三是例如“通函”及“年報”等其他類型的上市公司文件，在交易日6:00至23:00期間、及在交易日之前的非交易日18:00至20:00期間隨時刊登。

投資者在了解相關(guān)規(guī)定的前提下，就可以在“披露易”網(wǎng)站的“最新上市公司公告”欄中瀏覽公司發(fā)布的最新公告了。

4、投資者在哪里可以查閱到聯(lián)交所上市公司股東及董事的名單？

答：如果投資者想查詢聯(lián)交所上市公司的股東名單，那么分兩種情況：一是持有該上市公司股票的投資者可以免費查詢存放于公司股份過戶處的股東名冊了解；二是未持有該公司股票的投資者在向股份過戶處繳付費用后，也可以查詢該股東名冊。

對于董事名單，投資者不僅可以在上市公司的年報或最近刊登的公告或通函中查看，也可到“披露易”網(wǎng)站上“發(fā)行人相關(guān)資料”下的“董事名單”欄目下載，或者按照股份代號、上市公司名稱或董事名稱查找。

提示內(nèi)地投資者注意的是，當(dāng)您在查閱聯(lián)交所上市公司的股東名單時，可能會發(fā)現(xiàn)不少上市公司的大股東名單中有這樣一家機構(gòu)：香港中央結(jié)算(代理人)有限公司。其實，這是香港證券市場特有的一種制度安排。目前，在香港市場，有超過七成的股票（按股數(shù)計算）均存放在香港交易所旗下的中央結(jié)算及交收系統(tǒng)（CCASS）內(nèi)，這些股份都是以香港交易所集團全資附屬成員機構(gòu)——“香港中央結(jié)算(代理人)有限公司”的名義登記在冊的。因此，投資者可以在部分香港上市公司的股東名冊上看到，“香港中央結(jié)算(代理人) 有限公司”都是其中一名大股東。

此外，投資者也可以查詢“香港中央結(jié)算（代理人）有限公司”這名“大股東”背后的其他相關(guān)股東信息。聯(lián)交所于2008年4月28日增設(shè)了“CCASS網(wǎng)上股權(quán)披露服務(wù)”。投資者只要在“披露易”網(wǎng)站上“中央結(jié)算系統(tǒng)持股紀錄查詢服務(wù)”欄中輸入所查詢的上市公司股份代號及日期，即可查看過去一年內(nèi)任何指定日期的每名CCASS的參與者，以及愿意披露的投資者賬戶持有人所持有的香港上市公司的持股量。

持有某聯(lián)交所上市公司5%或以上股權(quán)的投資者即是大股東，而大股東無論出售或購入公司股份時，只要其股權(quán)變動時跨越了某個整數(shù)百分點（例如，某上市公司大股東原本持股占比為5.8%，后來購入股份后使其持股占比增加至6.2%，也就是跨越6%這個整數(shù)百分點），就應(yīng)當(dāng)在3個工作日內(nèi)通過聯(lián)交所告知市場。此外，上市公司的董事或最高行政人員也應(yīng)當(dāng)披露其持有的上市公司權(quán)益。投資者如果想了解這方面的資料，可以查閱“披露易”網(wǎng)站“股權(quán)披露”欄目下的“披露權(quán)益”部分了解。

5、請問未來在保護投資者合法權(quán)益方面會有哪些安排？

答：具體制度安排主要有三方面：

一是監(jiān)管機構(gòu)層面，在中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會于1993年簽署的《監(jiān)管合作備忘錄》及其附函基礎(chǔ)上，針對滬港通涉及的具體跨境監(jiān)管問題，進一步簽署補充協(xié)議，就內(nèi)幕交易、操縱市場等違法交易行為認定標準差異的處理、監(jiān)管信息共享機制、違法違規(guī)線索提供機制、協(xié)助調(diào)查取證和配合采取相關(guān)監(jiān)管措施等方面作出具體約定。

二是交易所層面，滬、港交易所在雙方《監(jiān)管合作備忘錄》的基礎(chǔ)上，通過簽訂《監(jiān)管合作補充協(xié)議》的方式，明確滬港通的具體監(jiān)管合作機制。

三是考慮到目前內(nèi)地與香港尚無司法協(xié)助的相關(guān)協(xié)定，民事及刑事的跨境執(zhí)法只能依靠個案處理。將根據(jù)滬港通的實踐情況積極推動解決跨境司法協(xié)助問題。

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