中技控股86億豪賭游戲影視 85后老男孩鐘英武60億猛龍過江

8月18日，中技控股一個86億的定增方案橫空出世。鐘英武，原朗訊貝爾實驗室一名助理研究員，1985年出生，目前持有點點互動控股44.12%及點點互動（北京）科技有限公司85%股權(quán)，這兩家游戲公司將與拍過《小時代3》的儒意影業(yè)一起注入中技控股，總價為86.716億元！

3月19日，鐘英武剛剛拿到了FunPlus(趣加游戲）的B輪融資7400萬美元（約合人民幣4.54億元），當時的融資額是近十年來移動游戲領域最高的一筆融資，而當時的FunPlus董事、金沙江創(chuàng)投常務董事林仁?。≧ichard Lim)稱：“我們認為目前不上市更有利于公司的發(fā)展。”僅僅五個月則改弦易轍，然而中技控股原本的重組方也并非趣加，而是千尺無限。從上市公司公告變更重組對象，到86億預案出爐，僅僅只有六天時間！

再造兩個中技

86億大手筆收購游戲+影視公司，這拷貝了上周松遼汽車并購影視+游戲的模板，較之中技控股目前42億的估值，可以說再造兩個中技。

8月18日晚間，中技控股發(fā)布定增預案，預案內(nèi)容是：擬以6.52元/股的發(fā)行底價向包括實控人顏靜剛控制的上海環(huán)指投資中心(有限合伙)在內(nèi)的不超過10名的特定對象，發(fā)行不超過13.3億股，募集資金不超過86.716億元。此次募集資金中的75.21億元擬用于收購2家游戲公司、1家影視公司。

最大的重頭戲是點點互動和點點互動（北京），收購主體分別為中技香港和中技控股，交易對價暫定為60.2億元，此時距離點點互動成立還不足三年時間，而其最初的注冊資本僅為27000美元，法定代表人為鐘英武。

1985年出生的鐘英武還不滿30歲，記者查找資料發(fā)現(xiàn)：鐘英武的職業(yè)生涯起源于朗訊貝爾實驗室，當時作為一名助理研究員，專注于P2P以及垂直搜索技術的研究。此外，他還曾為總部位于奧克蘭的Ask搜索引擎公司效力，曾出任RockYou公司的技術與產(chǎn)品負責人。

如果說游族林奇從白手起家到60億身價花了五年，85后鐘英武則把這個過程縮得更短：2011年10月20日，點點互動控股在開曼群島設立完成，股權(quán)結(jié)構(gòu)為鐘英武75%、朱良25%。

2011年12月，點點互動控股引進投資者：GSR Venture IV，L.P、GSR Principals Fund IV，L.P、Signia Venture，LLC及Tong Sui Bau。預案中并未對于風投進入的價格給予披露，記者查找資料得知，此輪融資為1300萬美元。

今年3月，點點互動控股進行了B輪融資，本輪引入了蘭馨亞洲、金沙江創(chuàng)投和思偉投資，增發(fā)800萬股，融資規(guī)模7400萬美元，這筆資金將主要用于招聘新員工和發(fā)布新款游戲方面。當時林仁俊表示：“還有其他投資方提出了上市方案，但我們認為目前不上市更有利于公司的發(fā)展。”而鐘英武稱：最初并未考慮B輪融資。

當時的點點互動控股每月營收為600萬美元（3681萬元人民幣），利潤為400萬美元（2454萬元人民幣）。2014年7月，點點互動控股贖回并注銷原股東持有的公司股份后，向趣加控股發(fā)行1股股份。本次股權(quán)變更后，趣加控股成為點點互動控股的唯一股東，持有其100%股份。

原本與北京千尺無限軟件技術有限公司談重組的中技控股，因為涉及境外上市的VIE架構(gòu)等交易協(xié)議，無法在短期內(nèi)完成重組工作，卻閃電般與趣加控股達成意向。記者聯(lián)絡蘭馨亞洲方面，項目組人士表示：這個項目是我同事在看，具體細節(jié)并不清楚也不方便透露。記者又聯(lián)絡金沙江創(chuàng)投林仁俊方，目前尚未得到回復。

借殼八月再重組的背后

點點互動的產(chǎn)品主要面對全球游戲用戶，目前點點互動在Facebook擁有超過1500萬的月活躍用戶（MAU），為Facebook中排名第23的應用開發(fā)商，為除Zynga（全球社交游戲巨頭）之外Facebook上最主要的模擬類游戲公司之一。

自從2012年底開始，點點互動相繼推出Family Farm Seaside（天天農(nóng)場）、Royal Story、Happy Acres 等多款游戲，F(xiàn)amily Farm于2011年在Facebook上線運營，自上線以來注冊用戶數(shù)不斷上升，2013年以來月收入穩(wěn)定在200萬至300萬美元之間，具有較長的生命周期。

一片歡慶之余，亦有人士提出不同觀點，一位雪球分析師提出：“此次收購的是趣加游戲的點點互動，而非點點互動的趣加游戲，這兩者天淵之別。中技近10億美元買的是趣加的子公司，即點點的產(chǎn)品、運營、研發(fā)，而并非趣加最大的核心競爭力——人。換句話說，中技買了一臺能工作三年的印鈔機，而造印鈔機的人如果想開發(fā)更多游戲，另起爐灶，則與中技無關。”

再來看此次購買的影視資產(chǎn)——儒意影業(yè)。這家北京儒意欣欣影業(yè)成立于2007年3月，歷經(jīng)幾次更名，丁亥興業(yè)——晴空碧水——儒意影業(yè)，最初的發(fā)起人陳玉鳳和林小妹在2009年將全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給柯利明。

1983年出生的柯利明與鐘英武不遑多讓，其與兄弟柯久明持有的儒意影業(yè)估值15個億。近期最引人注目的動作是出品了《老男孩猛龍過江》，神曲《小蘋果》更是紅遍了大江南北，票房也輕松超過2億。

儒意影業(yè)目前凈資產(chǎn)僅為2895萬元，雖然制作影片口碑票房雙贏，但業(yè)績卻平凡無奇：2013年營業(yè)收入869.81萬，凈利潤-78萬，今年上半年營業(yè)收入3092.83萬，凈利潤1759.93萬元。

除購買兩部分資產(chǎn)外，本次非公開發(fā)行的11.5億將用于歸還銀行貸款或收購其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。事實上，此時距中技控股的控股公司中技樁業(yè)借殼上市不過一年多時間：2013年5月，ST澄海公告擬以定增方式購買上海中技樁業(yè)股份有限公司92.99%的股份，擬注入資產(chǎn)評估值為17.65億元；同時擬向不超過10名投資者發(fā)行股份募集配套資金，用于對中技樁業(yè)進行增資以補充流動資金。公司在當年12月23日成功借殼登陸A股。

借殼僅八個月就再度增發(fā)注入80億資產(chǎn)，究竟是業(yè)績壓力還是PE的推動抑或資金之渴？根據(jù)前次承諾，中技控股2013年、2014年、2015年實現(xiàn)凈利潤9073萬、14876萬和23213萬元，如果實際凈利潤不滿足以上承諾，則顏靜剛以現(xiàn)金形式補齊差額的92.95%。記者就此詢問上市公司方面，證券事務部電話始終呈現(xiàn)忙音。