財(cái)富趨勢(shì)“重修”招股書 承銷商仍為大客戶

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京7月8日訊（記者向婷）曾于2012年6月首次上會(huì)前涉嫌造假而被證監(jiān)會(huì)叫停的財(cái)富趨勢(shì)二度沖刺IPO。此次，財(cái)富趨勢(shì)對(duì)招股書中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做了一番調(diào)整。然而，公司前后2次闖關(guān)IPO的保薦機(jī)構(gòu)依為銀河證券，而且，同時(shí)也是公司的重大客戶之一。對(duì)此，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)致電財(cái)富趨勢(shì)，截至發(fā)稿，電話無人接聽。

昔日折戟IPO：一份舉報(bào)材料攔截通關(guān)路

據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，財(cái)富趨勢(shì)早在2012年6月就沖擊IPO，而隨后突然被臨時(shí)取消。當(dāng)時(shí)證監(jiān)會(huì)給出的原因是：鑒于深圳市財(cái)富趨勢(shì)科技股份有限公司尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步落實(shí)，決定取消第45次創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委會(huì)議對(duì)該公司發(fā)行申報(bào)文件的審核。

實(shí)際上，所指的“相關(guān)事項(xiàng)”是北京通達(dá)信恒網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司法人代表陸建弟向證監(jiān)會(huì)提供的一份舉報(bào)材料。同時(shí)，陸建弟還代表公司起訴財(cái)富趨勢(shì)實(shí)際控制人、北京通達(dá)信恒董事黃山及其兄弟二人，起訴緣由為三人涉嫌轉(zhuǎn)移北京通達(dá)信恒資產(chǎn)。

據(jù)財(cái)富趨勢(shì)當(dāng)時(shí)披露的招股書顯示，2001年9月，黃山、黃青、黃建三兄弟全額控股的武漢通達(dá)信電子科技公司和陸建弟各出資55萬元和45萬元，共同成立了北京通達(dá)信恒，經(jīng)銷武漢通達(dá)信的DOS版行情軟件產(chǎn)品，后因北京通達(dá)信恒的業(yè)務(wù)開展未能達(dá)到預(yù)期效果等原因?qū)е旅鎸?shí)亡。2009年，武漢通達(dá)信被注銷時(shí)遺漏了對(duì)其持有的北京通達(dá)信恒股權(quán)進(jìn)行處置。

陸建弟舉報(bào)稱，武漢通達(dá)信是不正常的注銷，遺漏股權(quán)處置是虛假的。雖然，財(cái)富趨勢(shì)曾在招股書中表示，發(fā)行人及其實(shí)際控制人黃山、董事黃青不存在因處置北京通達(dá)信恒股權(quán)的協(xié)議而產(chǎn)生重大糾紛或債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。但對(duì)此，陸建弟并不認(rèn)同。

兩年前闖關(guān)IPO，外界對(duì)財(cái)富趨勢(shì)的質(zhì)疑頗多。有舉報(bào)稱，財(cái)富趨勢(shì)高達(dá)92%的毛利率正是來源于“設(shè)立子公司——子公司承擔(dān)成本，大部分營收裝入財(cái)富趨勢(shì)——注銷子公司”的經(jīng)營模式。同時(shí)，于營業(yè)利潤率過高、員工工資費(fèi)用遠(yuǎn)低于同行平均水平、稅收依賴嚴(yán)重、稅收數(shù)據(jù)打架、保薦機(jī)構(gòu)為公司第三大客戶等問題也成為市場(chǎng)質(zhì)疑的焦點(diǎn)。

招股書財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)大調(diào)整 承銷商仍是大客戶之一

兩年后，財(cái)富趨勢(shì)重新完成了IPO預(yù)披露發(fā)布，擬在中小板上市，公開發(fā)行新股數(shù)量不超過1667萬股，擬募集資金3.76億元。

對(duì)比新舊兩份招股書，財(cái)富趨勢(shì)此次對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做了大幅度的調(diào)整。據(jù)公司最新披露的招股說明書，公司2011-2013年的營業(yè)收入分別為8943萬元、8183.28萬元、8462.24萬元，年均復(fù)合增長率已出現(xiàn)微降，為-2.73%；凈利潤分別為7075.92萬元、5462.94萬元、5588.87萬元，年均復(fù)合增長率也呈下降態(tài)勢(shì)，為-11.13%。公司過去三年來的經(jīng)營成本分別為1867.08萬元，2720.34萬元，2873.37萬元，利潤率約為79%、67%、66%。

而在2012年的招股書中，財(cái)富趨勢(shì)在2009—2011年的銷售收入分別為4670萬元、7634萬元和8943萬元，而利潤總額分別為4600萬元、6381萬元和7306萬元。近三年來的經(jīng)營成本分別為70萬元、1253萬元和1637萬元，利潤率分別高達(dá)98.5%、84%和82%。

最新的招股書還稱，財(cái)富趨勢(shì)和全資子公司武漢財(cái)富趨勢(shì)作為經(jīng)認(rèn)證的軟件企業(yè)，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，企業(yè)所得稅享受“兩免三減”優(yōu)惠政策。同時(shí)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)特區(qū)企業(yè)所得稅率的有關(guān)規(guī)定，公司2011年處于減半征收期，企業(yè)所得稅率為12%。武漢財(cái)富趨勢(shì)2011年免征企業(yè)所得稅，2012年至2014年處于減半征收期，企業(yè)所得稅率為12.50%。增值稅方面，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，公司銷售自行開發(fā)的軟件產(chǎn)品，按17%稅率征收增值稅后，對(duì)實(shí)際稅負(fù)超過3%的部分享受即征即退優(yōu)惠政策。如上述稅收優(yōu)惠政策在未來發(fā)生不利變化，將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定的不利影響。

此外，與其他公司不同的是，公司前后2次闖關(guān)IPO并未更換券商，其保薦機(jī)構(gòu)依然為銀河證券，而且，后者依然是公司的重大客戶之一。截至2013年末，公司對(duì)其營業(yè)收入為247.66萬元，占公司全部營業(yè)收入的比例為2.93%，位列公司當(dāng)年第五大客戶。而早前的2011年，公司對(duì)銀河證券的營業(yè)收入為518.21萬元，占比5.79%，為公司第三大客戶。