IPO巨變：589家公司中止審查

隨著7月份的到來，一場聲勢浩大，令不少投行人士“寢食難安”的IPO預(yù)披露大戲，終于暫時畫上了一個句號。令人驚訝的是，證監(jiān)會最新披露的IPO排隊企業(yè)情況表顯示，首發(fā)申請已受理且預(yù)先披露的637家首發(fā)企業(yè)中，有589家企業(yè)被貼了“中止審查”的標(biāo)簽。此外，7月1日一天，包括狗不理集團、保利文化集團、大連萬達商業(yè)地產(chǎn)等54家公司被終止審查。

中止審查多因財務(wù)數(shù)據(jù)過期

證監(jiān)會官方微博發(fā)布的首發(fā)在審企業(yè)審核狀態(tài)變動概況顯示：截至7月1日，證監(jiān)會已受理且預(yù)先披露首發(fā)企業(yè)共637家，含已過會企業(yè)40家，未過會企業(yè)597家。在未過會的597家企業(yè)中，屬于正常審核狀態(tài)企業(yè)8家，中止審查企業(yè)589家。在589家被“中止審查”的企業(yè)中，上交所、深交所中小板、創(chuàng)業(yè)板中止審查企業(yè)數(shù)量分別為267家、123家和199家。

一位券商投行人士對記者表示，其實在上周，證監(jiān)會方面就有所表態(tài)，表示不再逐一發(fā)放中止審查的通知，但是面對更新后的數(shù)據(jù)，確實還是有些驚訝。“確實變化太大”，這位人士一再感嘆。

其實在上周五召開的證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍就表示，根據(jù)今年4月發(fā)布的《發(fā)行監(jiān)管問答———關(guān)于首次公開發(fā)行股票中止審查的情形》，發(fā)行人申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期的，將中止審查；發(fā)行人申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期且逾期3個月未更新的，將終止審查。因此，在今年6月底，處于不同審核狀態(tài)的企業(yè)將受到不同程度的影響。對于6月底前已完成預(yù)先披露、尚未過會的企業(yè)，若其財務(wù)資料截止期為2013年年底，則其財務(wù)資料已過有效期，將中止審查；該等企業(yè)應(yīng)當(dāng)在9月底前更新財務(wù)資料，否則將終止審查。

張曉軍當(dāng)時就指出，中止審查涉及企業(yè)較多，證監(jiān)會將不再逐一發(fā)放中止審查的通知，將通過在7月1日公布《發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票中止審查和終止審查企業(yè)基本信息情況表》的方式統(tǒng)一通知。本次中止審查的企業(yè)，在更新財務(wù)資料時應(yīng)一并提交恢復(fù)審查的申請，證監(jiān)會履行法定程序后即可恢復(fù)審查。

根據(jù)證監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，在589家被中止審查的企業(yè)中，有568家都是因為財務(wù)資料過了有效期而被暫時中止審查，另有11家是因為中介機構(gòu)及相關(guān)簽字人員發(fā)生變更等中止，還有10家企業(yè)是因為中介機構(gòu)存在被證監(jiān)會立案調(diào)查等職業(yè)行為受限的情況。

今年以來129家被終止審查

從目前的情況來看，大批企業(yè)突然被貼上“中止審查”的標(biāo)簽，原因在于財務(wù)數(shù)據(jù)過期，這些企業(yè)在補充財務(wù)資料后就可以恢復(fù)排隊審核。而另外有129家出現(xiàn)在終止審查序列的公司，情況就不那么樂觀了。

上述投行人士表示，中止審查可以簡單理解為暫停，什么時候解決問題什么時候重啟，但是終止審查卻意味著這一次的IPO申請已經(jīng)完結(jié)，未來如果再次申請IPO，則需要重新排隊。

證監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年以來首發(fā)終止審查的企業(yè)有129家。記者注意到，6月20日之前，終止審查的企業(yè)數(shù)量一只都處于緩慢增長的狀態(tài)，累計有59家，但6月21日至6月30日之間，有16家企業(yè)加入終止審查隊伍，而7月1日一天就有54家企業(yè)終止審查，其中包括此前關(guān)注度極高的狗不理集團、保利文化集團、大連萬達商業(yè)地產(chǎn)、中原證券。

根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會行政許可實施程序規(guī)定》，出現(xiàn)申請人主動要求撤回申請，申請人未在規(guī)定的期限內(nèi)提交書面回復(fù)意見，且未提交延期回復(fù)的報告，或者雖提交延期回復(fù)的報告，但未說明理由或理由不充分等情況，均會出現(xiàn)終止審查的情況。而證監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人此前曾表示，對于6月底前未完成預(yù)先披露的企業(yè)，由于其申請文件中的財務(wù)資料已過有效期且逾期達到3個月，將終止審查。

證監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，今年以來首發(fā)終止審查的129家企業(yè)中，主動撤回的有97家，32家首發(fā)企業(yè)未按相關(guān)規(guī)則要求報送預(yù)先披露材料，且申請文件中的財務(wù)資料超過有效期達3個月，被終止審查。