A股IPO節(jié)奏緩慢 排隊企業(yè)轉(zhuǎn)道境外上市

2014年上半年，10家企業(yè)在美成功上市，共融資31億美元，與去年同期相比分別增長900%和3830%

■本報記者侯捷寧

A股IPO雖然已重新啟動，但其緩慢的速度還是讓眾多排隊中的企業(yè)等的有些心焦，部分企業(yè)開始棄A股轉(zhuǎn)道境外上市。根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，截至6月26日，在審企業(yè)總數(shù)為664家，終止審查企業(yè)總數(shù)為60家。

清科研究中心發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年第一季度，共有63家中國企業(yè)實現(xiàn)IPO，其中，15家企業(yè)在境外上市，融資額合計27.26億美元，主要分布于中國香港以及美國、德國等市場。

房企熱衷H股上市

香港一直是內(nèi)地企業(yè)除A股以外的首選上市地。“由于A股形成了IPO堰塞湖，更多內(nèi)地企業(yè)為加快上市步伐，選擇到香港上市。”安永大中華區(qū)上市服務(wù)主管合伙人何兆烽接受本報記者采訪時表示。

安永發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年，純在H股上市的內(nèi)地企業(yè)有9家。同時，在香港上市的企業(yè)中，房地產(chǎn)企業(yè)占了很大比例，上半年共有6家房地產(chǎn)企業(yè)在香港上市，IPO上市宗數(shù)與融資額均列第四名。

對此，有房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014-2020）》的發(fā)布，以及棚戶區(qū)改造等微刺激政策的出臺，使房地產(chǎn)行業(yè)迎來新一輪發(fā)展機(jī)會，而內(nèi)地IPO市場仍然面臨堰塞湖影響，內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)仍將傾向赴港融資。

《中國房地產(chǎn)金融2013年度報告》顯示，2013年，中國房企海外融資躍居世界第一。2013年中國房企海外融資達(dá)到4566.25億元。其中，配股及IPO融資總規(guī)模為286.33億元，票據(jù)及發(fā)債總額達(dá)到2720.10億元，海外銀行貸款為1559.82億元。

“房地產(chǎn)作為資金密集型行業(yè)，上市融資不僅能滿足房企的資金需求，還能夠幫助企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)知名度。”何兆烽表示。

TMT企業(yè)青睞美國

除了香港，中國企業(yè)赴美上市也迎來新的高潮，最新統(tǒng)計顯示，2014年上半年，10家企業(yè)在美成功上市，共融資31億美元，與去年同期相比分別增長900%和3830%。這其中，TMT（科技、傳媒與通信行業(yè)）企業(yè)繼續(xù)成為中國赴美上市的主力軍。

4月3日晚，中國IT職業(yè)教育公司達(dá)內(nèi)科技在納斯達(dá)克敲響了上市鐘聲，正式掛牌交易，成為今年登陸納斯達(dá)克的第一只中概股。此后，樂居控股、新浪微博也在美國上市。

5月22日，作為僅次于阿里巴巴的中國第二大電子商務(wù)公司，京東正式在美國納斯達(dá)克證券交易所上市，定價為19美元，上市當(dāng)日報收于20.90美元。京東成為中國第一家在美國成功上市的綜合電子商務(wù)公司，也是目前中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)赴美IPO規(guī)模最大的公司。

6月24日，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)迅雷登陸納斯達(dá)克，開盤價為14.21美元。

在京東之后，阿里巴巴正在美國路演和開展IPO相關(guān)工作，預(yù)計將在今年8月份完成上市。而這家在美國消費者和投資者眼中頗具聲望的電商公司，很可能刷新中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)融資規(guī)模的歷史新紀(jì)錄。

據(jù)悉，今年總共約有30家中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將實施海外IPO計劃。

“赴美上市的TMT企業(yè)均為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，主要源于中國從投資驅(qū)動增長模式向消費驅(qū)動模式轉(zhuǎn)變的過程中，互聯(lián)網(wǎng)是主要受益行業(yè)之一。”何兆烽表示，與傳統(tǒng)行業(yè)結(jié)合是近年來互聯(lián)網(wǎng)上市公司的主要趨勢。2014年上半年，約有60%的赴美上市企業(yè)是“互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)+傳統(tǒng)行業(yè)”的商業(yè)模式。