銀行爭搶做市商 倫敦或成人民幣離岸中心

人民幣對英鎊直接交易

銀行爭搶做市商倫敦或成人民幣離岸中心

何莎莎

近期在中國與英國簽署的多項涉及能源、投資、高科技、金融等商業(yè)協(xié)議中，金融領(lǐng)域是本次經(jīng)貿(mào)合作的一大亮點，尤其是人民幣可對英鎊直接交易。

中國外匯交易中心近日宣布，經(jīng)中國人民銀行授權(quán)，自2014年6月19日起銀行間外匯市場完善人民幣對英鎊的交易方式，發(fā)展人民幣對英鎊直接交易。央行對此表示將予以積極支持。

繼日元、澳大利亞元、新西蘭元和美元后，英鎊成為了第五種可以通過人民幣直接交易的貨幣。交通銀行、中信銀行以及渣打、匯豐等中外資銀行紛紛積極布局此業(yè)務，并成為首批人民幣對英鎊直接交易做市商。

“成為做市商，意味著該銀行在市場交易中占據(jù)重要地位，可以防范匯率波動風險，同時其報價可影響市場，也可減少該銀行客戶的匯率風險。”對于為何銀行熱衷做市商的原因，民生證券宏觀分析師張磊接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時分析稱。

倫敦占人民幣交易兩成

“開展人民幣對英鎊直接交易，有利于形成人民幣對英鎊直接匯率，降低經(jīng)濟主體匯兌成本，促進人民幣與英鎊在雙邊貿(mào)易和投資中的使用，有利于加強兩國金融合作，支持中英之間不斷發(fā)展的經(jīng)濟金融關(guān)系。”央行稱。

作為全球第二大人民幣外匯交易中心，倫敦占據(jù)著近20%的市場份額，人民幣對英鎊直接交易和結(jié)算機制將幫助倫敦培育離岸人民幣市場。近幾年，作為歐洲美元交易中心的倫敦希望成為人民幣離岸交易中心，并且也一直在努力。

因為快速、透明的定價機制將有助于將人民幣用于投資目的，涵蓋即期、遠期、掉期及期權(quán)交易的倫敦人民幣外匯市場將迎來飛速發(fā)展。尤其是自6月18日央行授權(quán)中國建設(shè)銀行擔任倫敦人民幣業(yè)務清算行之后，倫敦人民幣外匯市場的發(fā)展步伐再次加快。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，央行此舉意味著將來如債券發(fā)行及一些人民幣金融服務、產(chǎn)品可利用這個新平臺。

作為中國央行首次在亞洲以外的國家（地區(qū)）選定的人民幣清算行，授權(quán)建設(shè)銀行對于推動中英兩國乃至中國和歐洲之間的經(jīng)貿(mào)合作與往來、推動倫敦人民幣離岸交易中心的建設(shè)意義重大。

此前中英兩國已簽署了人民幣清算和結(jié)算協(xié)議。3月31日，中國央行與英格蘭銀行簽署了在倫敦建立人民幣清算安排的合作備忘錄，并表示將確定倫敦人民幣業(yè)務清算行。在6月18日確定由建設(shè)銀行擔任清算行的同時，中國海洋石油總公司宣布，與英國石油公司（BP 公司）簽署了一份液化天然氣（LNG）長期供應框架協(xié)議。

在國元證券分析師鄭旻看來，人民幣對英鎊直接交易，不僅在金融領(lǐng)域內(nèi)加大了人民幣國際化的影響，使其成為更具吸引力的投資工具；更重要的是在貿(mào)易領(lǐng)域內(nèi)，雙方合作加深，尤其是配合當前背景下所建立的長期合作，成為中國在能源安全戰(zhàn)略中的重要一步。 

隨著人民幣匯率彈性增強，人民幣國際影響力也在增加。在受訪人士看來，這也將加快人民幣的國際化進程，對外貿(mào)出口和國內(nèi)經(jīng)濟提振都非常有利。 

中國高層近期訪問英國的一個關(guān)鍵主題就是人民幣的國際化。同時，英國財政大臣喬治·奧斯本此次也力主倫敦參與人民幣國際化，他將人民幣崛起與一戰(zhàn)后美元成為全球儲備貨幣相提并論，認為這是金融世界很少發(fā)生的歷史性變化。他希望倫敦金融城為這一變化提供平臺，并在其中占據(jù)中心地位。

對于中英合作，中國國際貿(mào)易學會中美歐研究中心主任何偉文認為，這不僅將加速人民幣國際化進程，還將有助于吸引更多中資企業(yè)赴英國與歐洲投資，成為中英、中歐間經(jīng)貿(mào)合作新的增長點。

做市商降低兌匯成本

來自中國外匯交易中心網(wǎng)站上的公告稱，銀行間外匯市場人民幣對英鎊交易實行直接交易做市商制度，直接做市商承擔相應義務，連續(xù)提供人民幣對英鎊直接交易的買、賣雙向報價，為市場提供流動性。

本報記者獲悉，一些中外資銀行紛紛積極布局人民幣對英鎊直接交易做市商業(yè)務。目前國內(nèi)不僅有交通銀行、中信銀行等銀行，還有渣打銀行(中國)有限公司與匯豐銀行（中國）有限公司等一些外資投行均已獲批成為中國銀行間外匯市場首批人民幣對英鎊直接交易做市商，履行做市商義務。這意味著人民幣對英鎊匯率中間價將改為根據(jù)直接交易做市商報價形成，而此前這一中間價則根據(jù)當日人民幣對美元匯率中間價以及美元對英鎊匯率套算形成。

據(jù)受訪人介紹，做市商職責主要在于穩(wěn)定價格、活躍成交以及貫穿監(jiān)管層政策。

6月19日，交通銀行獲準成為首批銀行間外匯市場人民幣對英鎊直接交易做市商。交行金融市場業(yè)務中心相關(guān)負責人公開表示，此次人民幣對英鎊實現(xiàn)直接交易，對于中英經(jīng)貿(mào)往來，人民幣的全球支付、結(jié)算和融資意義重大。同時，中信銀行亦宣布，經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)認可，也獲得人民幣對英鎊直接交易做市商資格。

據(jù)悉，作為首批做市商的中國銀行已經(jīng)成功與渣打銀行（中國）完成了銀行間首筆人民幣對英鎊直接交易。而在倫敦同業(yè)外匯市場，中國銀行倫敦分行與三菱日聯(lián)（香港）也成功成交了一筆即期英鎊兌離岸人民幣直接報價交易。 

不僅國內(nèi)中資銀行積極搶占做市商業(yè)務，匯豐與渣打等一些外資投行也很積極。匯豐銀行6月18日宣布，已獲批成為中國銀行間外匯市場首批人民幣對英鎊直接交易做市商，即將開始在銀行間外匯市場履行做市商義務。

次日，渣打銀行也宣布成為首批人民幣對英鎊直接交易做市商，在當天成交了銀行間市場第一筆人民幣對英鎊的直接交易后，又與其他交易對手成交了數(shù)筆交易?！?/p>

據(jù)匯豐人士介紹，6月19日即直接交易開始的第一天，匯豐關(guān)注到中英兩國的企業(yè)對這一新的交易方式均反應熱烈。其中，雷士照明英國有限公司當日在匯豐的協(xié)助下賣出英鎊，買入了人民幣。該公司是中國照明行業(yè)領(lǐng)軍者雷士照明在英國的子公司。

目前英國是中國在歐盟內(nèi)的第三大貿(mào)易伙伴。在業(yè)界人士看來，人民幣對英鎊直接交易將降低貨幣兌換成本，進一步推動雙邊貿(mào)易和投資往來；同時此舉還有助推動人民幣國際化進程。

“人民幣和英鎊直接交易的推出標志著人民幣國際化又邁出了非常重要的一步，將進一步提升人民幣在英國的使用。直接交易有助于降低貨幣兌換成本，從而促進中英兩國間的雙邊貿(mào)易和投資往來。匯豐銀行是中國最大的外資銀行之一，具備很強的優(yōu)勢能協(xié)助客戶充分運用人民幣國際化帶來的便利。”匯豐中國副董事長、行長兼行政總裁黃碧娟稱。

渣打中國首席執(zhí)行總裁張曉蕾亦持類似看法，人民幣對英鎊直接交易的推出是中英經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展過程中具有標志性意義的重要一步。

人民幣對英鎊可直接交易不僅利于中外資銀行，也利于個人。對于個人而言，此舉意味著去英國旅游與留學更便宜。因為開展人民幣對英鎊直接交易，改變了以往人民幣對英鎊匯價，需要通過美元進行套算的形成方式，有助降低個人旅游與留學的匯兌成本。