非法融資豪賭45億增發(fā)

據(jù)媒體報(bào)道，“中技系”掌門人成清波因涉嫌非法集資，已于2014年6月15日被上海警方正式逮捕。而在此之前，ST成城、*ST國恒、*ST國創(chuàng)等“中技系”成員均已是麻煩纏身，前兩家公司更是在證監(jiān)會6月20日通氣會上被宣布立案。伴隨著成清波身陷囹圄、旗下公司股權(quán)易主，曾經(jīng)風(fēng)光無限的“中技系”宣告崩盤，而加速它消亡的推手是一樁事關(guān)生死的融資賭局。

時(shí)間回到2013年2月，在貴陽市新華路126號富中國際20層隱藏著一家神秘的公司，前臺的銘牌顯示是房地產(chǎn)公司，而在ST成城價(jià)值45億元的融資預(yù)案中，這里是貴州晟潤商貿(mào)有限公司的注冊地。

當(dāng)時(shí)，ST成城公告稱，擬通過增發(fā)募資收購何勁、晟潤商貿(mào)持有的盛鑫礦業(yè)100%股權(quán)，從而涉足煤炭開采領(lǐng)域。定增預(yù)案顯示，成城股份計(jì)劃募集資金45億元，其中，公司實(shí)際控制人成清波將出資18.75億元認(rèn)購5億股。

三十多歲的何永剛是晟潤商貿(mào)總經(jīng)理，據(jù)他介紹，以何勁為首的家族在云南發(fā)跡，此后遷至貴州經(jīng)營房地產(chǎn)。從2010年以來，借助貴州煤炭資源整合的機(jī)遇，何氏家族通過盛鑫礦業(yè)這個(gè)平臺，先后收購了十二個(gè)煤礦的采礦權(quán)和兩個(gè)探礦權(quán)。對于與ST成城的交易，何永剛顯得頗為淡定：“賣給上市公司，回籠資金當(dāng)然好。交易不成，礦還在我們手上，也無所謂。”

與何氏家族“無所謂”的態(tài)度截然相反，“中技系”對于此次增發(fā)融資可謂是孤注一擲。這背后的原因是：2011年以來，中技系通過國聯(lián)、中航信托等信托公司合計(jì)融資約22億元，這些信托產(chǎn)品先后違約，巨大的兌付壓力讓其不得不尋找資金來源。

成清波設(shè)想的方案是：考慮到盛鑫礦業(yè)的基本面（凈資產(chǎn)0.59億元，2011年凈利潤-1.13億元），只需要用45億元募集規(guī)模中的少部分資金即可收購其100%股權(quán)，剩余數(shù)十億資金以增資盛鑫礦業(yè)和補(bǔ)充上市公司流動資金的名義注入ST成城。當(dāng)然，ST成城只會是這筆資金的中轉(zhuǎn)站，最終錢會偷偷從募集資金賬戶流入中技系的關(guān)聯(lián)公司名下。這樣的方案設(shè)計(jì)幾乎是*ST國恒的翻版，當(dāng)年增發(fā)用于建設(shè)羅岑鐵路剩余的約9億元募集資金至今去向成謎。

相比于挪用募集資金，更為嚴(yán)重的是，成清波設(shè)想以“空手套白狼”的方式實(shí)現(xiàn)巨額融資。2013年初已經(jīng)債務(wù)纏身的成清波，顯然無力拿出18.75億元認(rèn)購增發(fā)股份，于是非法集資成為了其唯一的選擇。而操作融資的主體是優(yōu)道投資。公開資料顯示，ST成城曾收到優(yōu)道投資2.58億元，隨后轉(zhuǎn)給了中技實(shí)業(yè)及關(guān)聯(lián)公司；*ST國創(chuàng)承認(rèn)從優(yōu)道投資劃入上市公司賬戶共計(jì)11.9億元資金，后委托劃出。此外，優(yōu)道投資參股的上海乾灝投資管理中心（有限合伙）還以虛假的“上海市閔行區(qū)動遷安置房項(xiàng)目二期D款”項(xiàng)目融資數(shù)億元，并出現(xiàn)在了ST成城的定向增發(fā)對象名單中。

如果45億元融資方案如愿發(fā)行，“中技系”仍將得到喘息之機(jī)，成清波也可以償還江蘇“船王”任元林于2012年年初就已到期的信托借款，無需出讓*ST國恒的股權(quán)。

然而，貴州煤炭資源整合的復(fù)雜性超出了成清波的想象。一方面，在持續(xù)多年的煤礦整合期間，部分采礦權(quán)未能及時(shí)進(jìn)行變更登記，盛鑫礦業(yè)收購的煤礦仍登記在他人名下，這成為了資產(chǎn)評估的障礙；另一方面，雖然貴州省暫停了采礦權(quán)變更登記，但是私下的采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓未曾間斷，糾紛時(shí)有發(fā)生。例如，中國證券報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，ST成城擬收購煤礦之一的三雍煤礦，一位原礦主提交了大量書面證據(jù)，表明其與后續(xù)的浙江籍礦主存在著采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛。貴州省煤礦兼并重組會議曾明確提出，凡是進(jìn)入司法程序、礦業(yè)權(quán)有爭議等礦權(quán)暫停變更。

45億元的收購煤礦增發(fā)方案落空，幾乎注定了“中技系”融資賭局的失敗。