配售對(duì)象屢現(xiàn)無(wú)效申購(gòu) 35機(jī)構(gòu)恐列“黑名單”

6月24日，莎普愛(ài)思（603168.SH）公布的網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果顯示，在網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?0.04%之后，網(wǎng)下發(fā)行股份數(shù)量?jī)H錄得為162.1071萬(wàn)股，占本次發(fā)行數(shù)量（扣除12個(gè)月及以上限售期股票數(shù)量）的比例尚不足一成，為9.9233%。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，在網(wǎng)下入圍的的219家配售對(duì)象中，有217家參與了網(wǎng)下申購(gòu)，但有兩個(gè)配售對(duì)象棄購(gòu)，分別為東莞證券自營(yíng)賬戶和工銀瑞信旗下中國(guó)銀行企業(yè)年金計(jì)劃，其申購(gòu)無(wú)效原因分別是繳款但未申購(gòu)和申購(gòu)但未繳款。

當(dāng)天，華南一家參與了網(wǎng)下申購(gòu)的基金內(nèi)部人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，網(wǎng)下申報(bào)烏龍百出背后，與新股申購(gòu)流程調(diào)整不無(wú)關(guān)系。

“如果有效報(bào)價(jià)對(duì)象劃出申購(gòu)資金的賬戶與在網(wǎng)下發(fā)行電子平臺(tái)登記備案的資金賬戶不一致、申購(gòu)資金不足或未在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)到賬的，其新股申購(gòu)就會(huì)全部無(wú)效。”該人士稱。

此外，如果不同有效報(bào)價(jià)對(duì)象共用銀行賬戶，則需由托管銀行向中國(guó)結(jié)算上?；蛏钲诜止咎峁?shí)際劃撥資金的有效報(bào)價(jià)對(duì)象名單。

“但一旦申購(gòu)資金不足或未在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)到賬，沒(méi)有包括在名單中的投資者的新股申購(gòu)就會(huì)定為無(wú)效。與此同時(shí)，如果托管銀行未能及時(shí)提供名單，且申購(gòu)資金不足或未在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)到賬，則共用銀行賬戶的有效報(bào)價(jià)對(duì)象的新股申購(gòu)都會(huì)全部無(wú)效。像上述大筆申購(gòu)均為無(wú)效就與此有關(guān)。”該人士解釋道。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在已完成網(wǎng)下發(fā)行的6只新股中，累計(jì)已有57個(gè)配售對(duì)象的網(wǎng)下申報(bào)被確定為無(wú)效申報(bào)。其中，35個(gè)為機(jī)構(gòu)配售對(duì)象，占比逾六成，達(dá)61.40%。

無(wú)效申購(gòu)頻出

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在迄今已公布發(fā)行結(jié)果的6只新股中，無(wú)一例外均出現(xiàn)了無(wú)效申購(gòu)。

特別是在首批發(fā)行的4只新股中，飛天誠(chéng)信（300386.SZ）、龍大肉食（002726.SZ）、雪浪環(huán)境（300385.SZ）等3只新股更是多達(dá)20個(gè)、17個(gè)和12個(gè)配售對(duì)象的網(wǎng)下申購(gòu)被確定為無(wú)效申報(bào)而遭剔除。

其中，嘉實(shí)基金旗下三只基金在申購(gòu)雪浪環(huán)境、飛天誠(chéng)信、龍大肉食等三只新股時(shí)，均出現(xiàn)了申購(gòu)資金不足的情況，同時(shí)還殃及了其受托管理的社保五零四組合。

如飛天誠(chéng)信的網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果顯示，嘉實(shí)基金旗下嘉實(shí)成長(zhǎng)、嘉實(shí)價(jià)值優(yōu)勢(shì)、嘉實(shí)穩(wěn)健、嘉實(shí)增長(zhǎng)以及全國(guó)社?；鹞辶闼慕M合等5個(gè)配售對(duì)象均出現(xiàn)了申購(gòu)資金不足的情況。

同樣情形的還有華泰柏瑞基金旗下華泰柏瑞積極成長(zhǎng)、華泰柏瑞價(jià)值增長(zhǎng)、華泰柏瑞盛世中國(guó)3個(gè)配售對(duì)象和人保資產(chǎn)自有資金在內(nèi)的5個(gè)配售對(duì)象以及中信證券、華電集團(tuán)、上投摩根成長(zhǎng)動(dòng)力、諾安匯鑫保本等4個(gè)配售對(duì)象。

而在龍大肉食遭剔除的17筆無(wú)效申報(bào)中，除了嘉實(shí)基金以外，富國(guó)、泰達(dá)宏利等多家基金公司以及人保資產(chǎn)旗下配售對(duì)象同樣出現(xiàn)了申購(gòu)資金不足的情況。

如泰達(dá)宏利旗下泰達(dá)宏利風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算、泰達(dá)宏利市值優(yōu)選、泰達(dá)宏利效率優(yōu)選等3只基金在申報(bào)入圍之后均出現(xiàn)了未申購(gòu)的情況。

不過(guò)，當(dāng)天，一家被確認(rèn)為無(wú)效申報(bào)的公募基金有關(guān)負(fù)責(zé)人卻對(duì)記者叫屈。

他表示，“我們之前已對(duì)網(wǎng)下發(fā)行火爆已經(jīng)有所預(yù)期，但公司并不會(huì)因此而放棄申購(gòu)。說(shuō)實(shí)話，我們并沒(méi)有報(bào)高價(jià)，或是惡意申報(bào)。在我們的報(bào)價(jià)入圍之后，公司在申購(gòu)日已經(jīng)履行了申購(gòu)義務(wù)，并且也發(fā)出了資金劃轉(zhuǎn)的指令，走完了公司內(nèi)部的資金劃轉(zhuǎn)程序。”

該負(fù)責(zé)人認(rèn)為，導(dǎo)致公司網(wǎng)下新股申報(bào)無(wú)效的關(guān)鍵因素出在后續(xù)的流程，這完全是屬于不可抗拒的因素造成的結(jié)果。

“我們猜測(cè)，有可能是托管銀行向中登公司提供實(shí)際劃撥資金的有效報(bào)價(jià)對(duì)象名單時(shí)，名單雖然報(bào)過(guò)去了，但錢(qián)卻沒(méi)及時(shí)劃過(guò)去，最后只能申購(gòu)失敗了。” 該負(fù)責(zé)人稱。

“像這種情況我們以前也沒(méi)有遇到過(guò)。而且，據(jù)我們了解，不僅是我們一家，還有好幾家公司也碰到同樣的情況。但截至目前，卻沒(méi)有任何人對(duì)此出面進(jìn)行解釋，只能自認(rèn)倒霉了。”

“黑名單”隱憂

對(duì)此，上述基金公司負(fù)責(zé)人表達(dá)了是否會(huì)因此而被列入網(wǎng)下申購(gòu)“黑名單”的憂慮。

如雪浪環(huán)境在網(wǎng)下配售結(jié)果公告中表示，經(jīng)核查確認(rèn)，有效配售對(duì)象數(shù)量共有171個(gè)，其中159個(gè)有效配售對(duì)象按照《發(fā)行公告》的要求及時(shí)足額繳納了申購(gòu)款，有效申購(gòu)資金為2230122萬(wàn)元，有效申購(gòu)數(shù)量為 151400萬(wàn)股；另有 8名投資者管理的12個(gè)配售對(duì)象被認(rèn)定為無(wú)效申購(gòu)。

雪浪環(huán)境將其定性為違規(guī)情況。

公司表示，共有8名投資者管理的12個(gè)配售對(duì)象被認(rèn)定為無(wú)效申購(gòu)，符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》第四十五條第九款“提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)”之情形。屆時(shí)，主承銷商將進(jìn)一步核實(shí)相關(guān)事項(xiàng)并及時(shí)向協(xié)會(huì)報(bào)告。

“不過(guò)，我們認(rèn)為，監(jiān)管層應(yīng)不會(huì)一刀切，而是會(huì)分清責(zé)任。但如果真是這樣的話，我們一定會(huì)進(jìn)行申訴。”前述基金公司有關(guān)負(fù)責(zé)人直言。

“我們相信，協(xié)會(huì)在評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)行為時(shí)應(yīng)會(huì)征詢相關(guān)網(wǎng)下投資者或配售對(duì)象的解釋說(shuō)明，具體分析未繳款、未申購(gòu)的原因。比如，因托管行系統(tǒng)故障而申購(gòu)失敗的，并不存在主觀故意，協(xié)會(huì)應(yīng)不會(huì)追責(zé)。”

據(jù)相關(guān)規(guī)定，此次IPO重啟后，將建立首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者黑名單制度。網(wǎng)下投資者或配售對(duì)象提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)的，協(xié)會(huì)將其列入黑名單六個(gè)月。并且，網(wǎng)下投資者或配售對(duì)象被列入黑名單期滿后應(yīng)重新備案。

不過(guò)，該負(fù)責(zé)人也承認(rèn)，也不能排除部分機(jī)構(gòu)因資金短缺而放棄網(wǎng)下申購(gòu)的可能性。

由于網(wǎng)下申購(gòu)中簽機(jī)構(gòu)家數(shù)只設(shè)下限，不設(shè)上限，引起單只個(gè)股網(wǎng)下申購(gòu)家數(shù)暴增。再加上證監(jiān)會(huì)要求新股申購(gòu)按照申購(gòu)股數(shù)和價(jià)格全額繳款，導(dǎo)致這一次市場(chǎng)凍結(jié)資金巨大，以至于有多只新股入圍的部分機(jī)構(gòu)手頭現(xiàn)金不足，出現(xiàn)周轉(zhuǎn)不靈而放棄申購(gòu)的情況。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，富國(guó)旗下興業(yè)銀行企業(yè)年金計(jì)劃就連續(xù)入圍了依頓電子、聯(lián)明機(jī)械、龍大肉食3只新股的網(wǎng)下報(bào)價(jià)。

不過(guò)，蹊蹺的是，其在3只新股的網(wǎng)下申購(gòu)，均未按時(shí)繳納申購(gòu)款。

此外，部分券商網(wǎng)下申報(bào)或因資管規(guī)模和自營(yíng)規(guī)模有限也缺席了認(rèn)購(gòu)。

如在聯(lián)明股份的網(wǎng)下申報(bào)中，齊魯證券自營(yíng)賬戶在報(bào)價(jià)入圍的情況下，既未參與網(wǎng)下申購(gòu)也未繳納申購(gòu)款；而長(zhǎng)城證券自營(yíng)賬戶對(duì)雪浪環(huán)境和龍大肉食兩只新股均為未有效申購(gòu)。