“瘋狂”打新首輪凍資3800億 150億機(jī)構(gòu)資金未能成功劃款

“本周股市最熱的詞匯無(wú)疑就是“打新”。IPO二次開(kāi)閘，打新資金洶涌而至，一場(chǎng)浩大的新股“搶帽子”游戲達(dá)到最高潮。超級(jí)牛散呼嘯而來(lái)，網(wǎng)下中簽率創(chuàng)歷史新低，機(jī)構(gòu)因銀行堵單無(wú)緣申購(gòu)……

一場(chǎng)打新盛宴導(dǎo)致了資金緊張，疲弱的A股市場(chǎng)再遇IPO吸金黑洞，本周連跌3天。”

數(shù)據(jù)

網(wǎng)下中簽率創(chuàng)新低

本周五，龍大肉食、雪浪環(huán)境、飛天誠(chéng)信、聯(lián)明股份等4只新股公布了網(wǎng)上中簽率，分別為0.833%、0.458%、0.544%、0.437%。

根據(jù)新規(guī)，網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)150倍的，回?fù)芎缶W(wǎng)下發(fā)行比例不超過(guò)本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的10%。由于網(wǎng)上發(fā)行初步認(rèn)購(gòu)倍數(shù)均超過(guò)新規(guī)的150倍上限，4只新股集體均實(shí)施了50%比例的股份回?fù)?，參與網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)的數(shù)百億機(jī)構(gòu)資金只能分到一成。

網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)資金全面井噴成為本輪新股發(fā)行的又一亮點(diǎn)，四家公司的網(wǎng)下中簽率全部低于網(wǎng)上發(fā)行的中簽率，這在A股市場(chǎng)相當(dāng)少見(jiàn)。

聯(lián)明股份、雪浪環(huán)境公司網(wǎng)下有效申購(gòu)的獲配比例雙雙低于史上紀(jì)錄0.14%，聯(lián)明股份有效申購(gòu)的獲配比例更是刷新A股之最。此前，最低網(wǎng)下中簽率的保持者一直為浙江世寶“把持”，其網(wǎng)下中簽率低至0.14%。創(chuàng)出新低的網(wǎng)下中簽率，令瘋狂打新的機(jī)構(gòu)，頓時(shí)暈頭轉(zhuǎn)向。

以聯(lián)明股份為例，機(jī)構(gòu)資金公募社保類獲配比例為0.0757%，年金保險(xiǎn)類配售比例為0.0757%，其余獲配比例為0.0752%。有432家有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象及時(shí)、足額繳納了申購(gòu)款，有效申購(gòu)資金為263.25億元，有效申購(gòu)數(shù)量為26.51億股。其中，多家機(jī)構(gòu)申購(gòu)1200萬(wàn)股最終中簽9081股，申購(gòu)1000萬(wàn)股最終中簽7567股，中簽率為0.075675%。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，高比例的回?fù)軝C(jī)制、“瘋狂”的資金涌入等多重因素制造出打新狂熱一幕。據(jù)媒體報(bào)道，有券商資本市場(chǎng)部人士抱怨，“辛辛苦苦備案，準(zhǔn)備各種資料，還得凍結(jié)巨額資金，到頭來(lái)只獲得幾萬(wàn)市值的新股，徹底沒(méi)勁了，還不知道收益能不能覆蓋融資成本呢。”

凍資總額超過(guò)3800億

在有數(shù)據(jù)顯示的新股中，中簽率網(wǎng)上網(wǎng)下出現(xiàn)倒掛。據(jù)估算，在首輪打新行情中，網(wǎng)上網(wǎng)下凍結(jié)資金總額超過(guò)3800億元。

聯(lián)明股份網(wǎng)上發(fā)行有效申購(gòu)戶數(shù)為86.66萬(wàn)戶，有效申購(gòu)股數(shù)為41.23億股，初步認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為515.41倍，凍結(jié)資金409.44億元，經(jīng)回?fù)芎蟮闹泻灺?.4365%，是網(wǎng)下中簽率的5.4倍多。雪浪環(huán)境網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行有效申購(gòu)戶數(shù)為85.36萬(wàn)戶，有效申購(gòu)股數(shù)為39.33億股，初步認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為393.27倍，凍結(jié)資金579.29億元，經(jīng)回?fù)芎蟮闹泻灺?.4577%，是網(wǎng)下中簽率的3.46倍。飛天誠(chéng)信與龍大肉食的網(wǎng)上網(wǎng)下中簽率同樣倒掛。

分析人士認(rèn)為，以往新股申購(gòu)，網(wǎng)下申購(gòu)中簽比例遠(yuǎn)高于網(wǎng)上中簽的格局在此次新股發(fā)行中被打破，在中簽上兩者更為公平，但較低的網(wǎng)下中簽率，或使得部分機(jī)構(gòu)投資者離開(kāi)新股市場(chǎng)。

表態(tài)

證監(jiān)會(huì)：IPO改革需要循序漸進(jìn)完成

針對(duì)市場(chǎng)打新熱潮，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人在本周五舉辦的例行新聞發(fā)布會(huì)上表示，投資有風(fēng)險(xiǎn)、入市須謹(jǐn)慎。新股發(fā)行投資者參與較多并非本輪新股發(fā)行以來(lái)才有的新現(xiàn)象，市場(chǎng)一直存在打新、炒新的現(xiàn)象，希望投資者理性參與新股申購(gòu)。他同時(shí)表示，任何改革都不是一蹴而就、能解決所有問(wèn)題的。改革成效也需要一定時(shí)間檢驗(yàn)。新股發(fā)行改革需要綜合施策、標(biāo)本兼治、循序漸進(jìn)完成。

新股

兩只新股下周一申購(gòu)

下周一，又將有兩只新股一心堂和今世緣開(kāi)始申購(gòu)。

今世緣此次發(fā)行總數(shù)5180萬(wàn)股，網(wǎng)上發(fā)行1554萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為16.93元/股，對(duì)應(yīng)市盈率12.54倍，單一賬戶申購(gòu)上限1.5萬(wàn)股，申購(gòu)資金上限25.395萬(wàn)元。該公司為江蘇優(yōu)質(zhì)白酒企業(yè)，主營(yíng)濃香型白酒的生產(chǎn)和銷售，主要有“今世緣”、“國(guó)緣”、“高溝”等系列品牌產(chǎn)品，主要銷售市場(chǎng)在江蘇省內(nèi)，占比在90%以上。

一心堂此次發(fā)行總數(shù)6510萬(wàn)股，網(wǎng)上發(fā)行2604萬(wàn)股，發(fā)行市盈率13.45倍，申購(gòu)價(jià)格為12.2元/股，單一賬戶申購(gòu)上限2.6萬(wàn)股，申購(gòu)資金上限31.72萬(wàn)元。公司是一家以藥品經(jīng)營(yíng)為主的大型零售連鎖企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為醫(yī)藥零售連鎖和醫(yī)藥批發(fā)業(yè)務(wù)，其中醫(yī)藥零售連鎖是公司的核心業(yè)務(wù)。

市場(chǎng)

大盤退守2000點(diǎn)

本周股市在周一沖上2087點(diǎn)，除了年線2092點(diǎn)以外，將其余所有均線都踩在腳下。

但好景不長(zhǎng)，當(dāng)市場(chǎng)以為大盤將再下一城的時(shí)候，隨著IPO二次開(kāi)閘，由于打新超過(guò)3800億的資金被凍結(jié)，各大指數(shù)暴跌3天，一度將滬指快速打回到2010點(diǎn)，2000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)再度開(kāi)啟。

人物

超級(jí)牛散王萍22億豪購(gòu)四股

在這輪“豪華”打新游戲中，超級(jí)牛散王萍出手最為闊綽，其入圍認(rèn)購(gòu)額超22億元，位居網(wǎng)下個(gè)人投資者申報(bào)金額之首；王萍參與了首輪6只新股的網(wǎng)下詢價(jià)，4只新股報(bào)價(jià)被視為有效報(bào)價(jià)而成功入圍。

其入圍的4只新股分別為依頓電子、飛天誠(chéng)信、北特科技和龍大肉食，申報(bào)價(jià)分別為15.31元/股、36.16元/股、7.01元/股、9.79元/股，可申購(gòu)數(shù)量分別達(dá)1000萬(wàn)股、1430萬(wàn)股、1600萬(wàn)股、1000萬(wàn)股，申購(gòu)金額分別為153100萬(wàn)元、47375.9萬(wàn)元、11216萬(wàn)元、9790萬(wàn)元，合計(jì)高達(dá)221481.9萬(wàn)元。

在王萍入圍的4只新股中，3只新股報(bào)價(jià)均與發(fā)行價(jià)一致，僅飛天誠(chéng)信的申報(bào)價(jià)位于發(fā)行價(jià)之上。

另一位超級(jí)牛散徐曉也成功入圍了莎普愛(ài)思、依頓電子、飛天誠(chéng)信、龍大肉食等4只新股的有效申報(bào)名單。徐曉對(duì)飛天誠(chéng)信也是頂格申報(bào)。莎普愛(ài)思、依頓電子、龍大肉食3只新股的申報(bào)價(jià)則分別為21.86元/股、15.31元/股、9.79元/股，分別擬申購(gòu)800萬(wàn)股、500萬(wàn)股、400萬(wàn)股，累計(jì)申購(gòu)金額達(dá)76426.9萬(wàn)元。

事件

150億機(jī)構(gòu)資金未能成功劃款

入圍率高、中簽率低，意味著機(jī)構(gòu)網(wǎng)下打新動(dòng)用的資金量大，但實(shí)際收益縮水，機(jī)構(gòu)網(wǎng)下打新面臨變局。

更悲摧的是，還出現(xiàn)“機(jī)構(gòu)中了簽，卻資金不足”的尷尬現(xiàn)象。首發(fā)的四家公司在配售結(jié)果的公告中，出現(xiàn)了多位申購(gòu)對(duì)象出現(xiàn)“未交款”、“申購(gòu)資金不足”等原因，眼睜睜看著中了簽，卻無(wú)法獲得配股，在以往IPO歷史上，如此大規(guī)模資金不足的現(xiàn)象極為罕見(jiàn)。

據(jù)媒體披露，18日晚間某大銀行交易系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致30多個(gè)賬戶150億未能成功劃款至中登，導(dǎo)致申購(gòu)失敗。據(jù)稱有多家基金托管在該行的賬戶出現(xiàn)異常，導(dǎo)致申購(gòu)款未能劃出。業(yè)內(nèi)人士透露，當(dāng)時(shí)該銀行系統(tǒng)出現(xiàn)故障，被迫用手工確認(rèn)，但當(dāng)天中登公司嚴(yán)格要求資金在下午3點(diǎn)前必須匯出，一些基金公司的申購(gòu)款沒(méi)辦法在3點(diǎn)前發(fā)出。

有基金經(jīng)理感嘆，十幾億資金幾日無(wú)收益，這個(gè)損失不知誰(shuí)來(lái)賠償？

本組撰文/本報(bào)記者劉慎良