中央推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè) 中西部地產(chǎn)公司最受益

2013年12月16日 08:13
來源：證券日?qǐng)?bào)

人參與條評(píng)論

編者按：中央城鎮(zhèn)化工作會(huì)議12月12日至13日在北京舉行。會(huì)議提出六大任務(wù)，第一，推進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)業(yè)人口市民化；第二，提高城鎮(zhèn)建設(shè)用地使用效率；第三，建立多元資金保障體制；第四，優(yōu)化城鎮(zhèn)化布局和形態(tài)；第五，提高城鎮(zhèn)建設(shè)水平；第六，加強(qiáng)對(duì)城鎮(zhèn)化的管理。

本版根據(jù)會(huì)議要求的推進(jìn)以人為核心的城鎮(zhèn)化、以有序?qū)崿F(xiàn)市民化為首要任務(wù)，對(duì)房地產(chǎn)、建筑建材、文化傳媒、醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、大眾消費(fèi)品等在新城鎮(zhèn)化過程中受益的六大行業(yè)進(jìn)行分析梳理，并挖掘相關(guān)龍頭個(gè)股的投資價(jià)值，以饗讀者。

房地產(chǎn)

中西部地產(chǎn)公司最受益

中央城鎮(zhèn)化工作會(huì)議12月12日至13日在北京舉行，而房地產(chǎn)行業(yè)作為新型城鎮(zhèn)化的重要載體，毫無疑問將因此受益。中央城鎮(zhèn)化工作會(huì)議提出，新型城鎮(zhèn)化要找準(zhǔn)著力點(diǎn)，有序推進(jìn)農(nóng)村轉(zhuǎn)移人口市民化，深入實(shí)施城鎮(zhèn)棚戶區(qū)改造，注重中西部地區(qū)城鎮(zhèn)化；城鎮(zhèn)建設(shè)用地特別是優(yōu)化開發(fā)的三大城市群地區(qū)，要以盤活存量為主，不能再無節(jié)制擴(kuò)大建設(shè)用地，不是每個(gè)城鎮(zhèn)都要長(zhǎng)成巨人。

對(duì)此，分析人士表示，今年中央城鎮(zhèn)化工作會(huì)議對(duì)建設(shè)用地的使用，作出明確的引導(dǎo)，同時(shí)也指出了城鎮(zhèn)化的重點(diǎn)區(qū)域。由此可以判斷，在我國(guó)中西部地區(qū)房地產(chǎn)上市公司將憑借自身所處區(qū)域優(yōu)勢(shì)，而因此直接受益。

具體來看，目前兩市與中西部相關(guān)的房地產(chǎn)公司主要有26家，其中，重慶市6家，分別為迪馬股份、渝開發(fā)、金科股份、中房地產(chǎn)、東方銀星、運(yùn)盛實(shí)業(yè)；湖北省5家，分別為華遠(yuǎn)地產(chǎn)、中茵股份、S舜元、福星股份、南國(guó)置業(yè)；吉林省4家，分別為長(zhǎng)春經(jīng)開、光華控股、順發(fā)恒業(yè)、蘇寧環(huán)球；安徽、甘肅、云南省各2家，分別為中弘股份、合肥城建、銀億股份、大名城、云南城投、名流置業(yè)；除此之外，中天城投、陽光股份、西藏城投、金宇車城、嘉凱城等公司主要分布在貴州、廣西、西藏、四川、湖南等地區(qū)。

國(guó)家行政學(xué)院張孝德教授表示，很多城市公共設(shè)施建設(shè)占用了很多土地，其實(shí)我們的城市化還是要讓城市成為居民居住的城市，但現(xiàn)在很多城市開發(fā)的新城都是大面積廣場(chǎng)、蓋幾棟大樓，居民的民用空間很小。這種背景下，我國(guó)的城市化一定要遏制土地?zé)o限擴(kuò)張的城鎮(zhèn)化。土地的居民用地、公共用地、產(chǎn)業(yè)用地之間應(yīng)該有一個(gè)合理的比例，但現(xiàn)在存在一個(gè)失衡的問題。

對(duì)于房地產(chǎn)板塊，信達(dá)證券表示，由于市場(chǎng)化機(jī)制的建立是一個(gè)漸進(jìn)的過程，現(xiàn)階段行政調(diào)控將依然發(fā)揮作用。2013年一線及部分二線城市房?jī)r(jià)漲幅較快，預(yù)計(jì)行政調(diào)控將進(jìn)一步收緊，房地產(chǎn)市場(chǎng)需求釋放面臨減速，預(yù)計(jì)2014年房地產(chǎn)開發(fā)銷售增速將會(huì)溫和下行。維持行業(yè)“中性”評(píng)級(jí)。重點(diǎn)推薦保利地產(chǎn)、萬科A和世聯(lián)地產(chǎn)。

建筑建材

綠色建材股備受關(guān)注

在中央城鎮(zhèn)化工作會(huì)議提出的六大推進(jìn)城鎮(zhèn)化的主要任務(wù)中，第五大任務(wù)中對(duì)建筑質(zhì)量上提出了明確要求。具體來看，建筑質(zhì)量事關(guān)人民生命財(cái)產(chǎn)安全，事關(guān)城市未來和傳承，要加強(qiáng)建筑質(zhì)量管理制度建設(shè)，對(duì)導(dǎo)致建筑質(zhì)量事故的不法行為，必須堅(jiān)決依法打擊和追究。同時(shí)，會(huì)議還要求堅(jiān)持生態(tài)文明，著力推進(jìn)綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展。

對(duì)此，分析人士認(rèn)為，推動(dòng)城鎮(zhèn)化的六大任務(wù)中對(duì)建筑質(zhì)量以及節(jié)能環(huán)保提出了嚴(yán)格的要求，使得部分施工水平不能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的小型建材企業(yè)失去競(jìng)爭(zhēng)力，從而也使行業(yè)各方面均處于領(lǐng)先地位的建筑建材上市公司或?qū)ⅹ?dú)享城鎮(zhèn)化建設(shè)的盛宴。而值得一提的是，在嚴(yán)格的節(jié)能環(huán)保要求下，涉及綠色建材的企業(yè)或?qū)⒏蠓仁芤妗?/p>

具體來看，目前兩市上市公司中涉及綠色建材的上市公司主要有14家，其中，涉及水泥制造的公司有海螺水泥；玻璃制造的公司有金晶科技、洛陽玻璃、南玻；玻纖公司有中材科技、長(zhǎng)海股份；裝飾園林公司有亞廈股份、江河創(chuàng)建；工程類公司中材國(guó)際、方大集團(tuán)；除此之外，東材科技、中航三鑫、北新建材、東方雨虹等公司亦涉及綠色建材概念。

而正所謂好事成雙，在今年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的六大任務(wù)，也對(duì)建筑建材行業(yè)形成利好。具體來看，六大任務(wù)中第五條著力做好保障和改善民生工作中，便提到努力解決好住房問題，加大廉租住房、公共租賃住房等保障性住房建設(shè)和供給，做好棚戶區(qū)改造。

對(duì)于綠色建材，信達(dá)證券表示，新型城鎮(zhèn)化將堅(jiān)持綠色低碳清潔發(fā)展，將加強(qiáng)生態(tài)文明制度建設(shè)，狠抓環(huán)境治理和生態(tài)保護(hù)，毫不放松抓好節(jié)能減排，積極應(yīng)對(duì)氣候變化，未來智能、綠色、低碳將成為新型城鎮(zhèn)化發(fā)展的方向。同時(shí)，隨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，人們對(duì)于居住環(huán)境提出了更高的要求。在此背景下，綠色建材將更加受到關(guān)注，未來成長(zhǎng)性看好。維持對(duì)北新建材、東方雨虹的“買入”評(píng)級(jí)。

文化傳媒

逾7億元大單涌入17只概念股

新型城鎮(zhèn)化必然帶來居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，而由于中小城鎮(zhèn)將成為未來新型城鎮(zhèn)化的重點(diǎn)發(fā)展方向，服務(wù)于三、四線城市的文化傳媒類股票，將顯著受益于。對(duì)此，分析人士認(rèn)為，龐大的農(nóng)村居民在城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略的推動(dòng)下，將成為帶動(dòng)文化領(lǐng)域各項(xiàng)消費(fèi)的新生力量，而農(nóng)民收入倍增計(jì)劃更是為其文化娛樂消費(fèi)提供了持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力，文化傳媒行業(yè)具有巨大的發(fā)展?jié)摿Γ袠I(yè)龍頭有望迎來階段性投資機(jī)會(huì)。

從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來看，滬深兩市涉及文化傳媒的相關(guān)股票共有49只，上周股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股有26只。其中，華誼兄弟（18.09%）、省廣股份（17.25%）、光線傳媒（14.15%）、華策影視（12.60%）、北巴傳媒（10.77%）和藍(lán)色光標(biāo)（10.07%）等個(gè)股上周累計(jì)漲幅均超過10%。

從資金流向方面看，雖然上周文化傳媒股整體表現(xiàn)平平，但仍有17只個(gè)股在期間獲得了市場(chǎng)主流資金的關(guān)注，期間累計(jì)大單資金凈流入為74440.67萬元。其中，百視通（19411.69萬元）、省廣股份（10996.54萬元）、人民網(wǎng)（10380.07萬元）、浙報(bào)傳媒（8255.99萬元）、北巴傳媒（6059.41萬元）、東方明珠（3987.23萬元）、華聞傳媒（3492.54萬元）、新南洋（2973.60萬元）、華策影視（2474.14萬元）、奧飛動(dòng)漫（2222.46萬元）、藍(lán)色光標(biāo)（1477.95萬元）、鳳凰傳媒（1172.20萬元）等個(gè)股上周累計(jì)大單資金凈流入均超過1000萬元。

對(duì)于板塊的投資機(jī)會(huì)，東莞證券表示，從傳媒行業(yè)的成長(zhǎng)路徑來看，主要來自于消費(fèi)升級(jí)帶來行業(yè)需求增長(zhǎng)，并購等帶來的集中度提升及政策支持。4G時(shí)代來臨，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將加速行業(yè)變革，新媒體子行業(yè)內(nèi)將涌現(xiàn)出一批優(yōu)秀的公司，逐漸取代傳統(tǒng)媒體的巨頭，成長(zhǎng)為行業(yè)的龍頭。在受益于渠道變革的新媒體子行業(yè)中尋找確定性成長(zhǎng)的公司：首先，國(guó)產(chǎn)電影龍頭受益于電影市場(chǎng)的高景氣度，關(guān)注光線傳媒；新型視頻運(yùn)營(yíng)商替代傳統(tǒng)視頻運(yùn)營(yíng)商，關(guān)注百視通；互聯(lián)網(wǎng)彩票或成下一個(gè)藍(lán)海，關(guān)注人民網(wǎng)；動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)縱向一體化啟動(dòng)，關(guān)注奧飛動(dòng)漫。同時(shí)，傳統(tǒng)媒體加速轉(zhuǎn)型，關(guān)注有望受益于國(guó)企改革的鳳凰傳媒。

醫(yī)藥

三主線挖掘投資機(jī)會(huì)

隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)的不斷推進(jìn)，城市居民數(shù)量也逐漸上升，居民消費(fèi)能力和意識(shí)持續(xù)提升的推動(dòng)下，城鎮(zhèn)化給醫(yī)藥市場(chǎng)帶來的增量值得期待。對(duì)此，分析人士指出，預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)城鎮(zhèn)化率將超過60%，城鎮(zhèn)化有望形成約2500億元的醫(yī)藥市場(chǎng)增量。而選擇符合政策方向和政策影響之外的優(yōu)秀醫(yī)藥企業(yè)進(jìn)行布局，將在未來繼續(xù)取得超額收益。

從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來看，滬深兩市涉及醫(yī)藥的相關(guān)股票共有175只，上周股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股有87只。其中，福瑞股份（13.40%）、上海萊士（11.47%）、雙成藥業(yè)（10.15%）和信邦制藥（10.05%）等個(gè)股上周累計(jì)漲幅均超過10%。

從資金流向方面看，雖然上周醫(yī)藥股整體表現(xiàn)平平，但仍有42只個(gè)股在期間獲得了市場(chǎng)主流資金的關(guān)注，期間累計(jì)大單資金凈流入為66745.95萬元。其中，恒瑞醫(yī)藥（13255.40萬元）、獨(dú)一味（9082.49萬元）、天壇生物（4597.85萬元）、華海藥業(yè)（4377.25萬元）、樂普醫(yī)療（3884.86萬元）、太極集團(tuán)（1911.59萬元）、萊茵生物（1815.57萬元）、復(fù)星醫(yī)藥（1753.75萬元）、雙成藥業(yè)（1733.31萬元）、仙琚制藥（1533.50萬元）、金花股份（1521.23萬元）、上海萊士（1430.32萬元）、西南藥業(yè)（1371.62萬元）、紫光古漢（1356.68萬元）、東北制藥（1279.06萬元）、浙江震元（1267.08萬元）、雙鷺?biāo)帢I(yè)（1191.44萬元）和科華生物（1021.90萬元）等個(gè)股上周累計(jì)大單資金凈流入均超過1000萬元。

對(duì)于板塊的投資機(jī)會(huì)，西南證券表示，隨著我國(guó)人口結(jié)構(gòu)老齡化及重大疾病患病率上升都將促進(jìn)醫(yī)療服務(wù)需求，民營(yíng)醫(yī)院在未來重大疾病治療領(lǐng)域占有重要地位，預(yù)計(jì)我國(guó)民營(yíng)醫(yī)院市場(chǎng)容量增長(zhǎng)將超過25%。投資者可布局分享新型城鎮(zhèn)化盛宴的醫(yī)藥類公司，投資可從三個(gè)角度挖掘投資機(jī)會(huì)：首先，醫(yī)療服務(wù)享受政策紅利，推薦開元投資、金陵藥業(yè)；其次，中藥子行業(yè)結(jié)構(gòu)化投資收益仍存在，推薦中恒集團(tuán)、益佰制藥；第三，腫瘤、消化類化藥降價(jià)處于真空期及專利藥到期，推薦恒瑞醫(yī)藥、福安藥業(yè)。

節(jié)能環(huán)保

三角度圈定相關(guān)受益股

中央城鎮(zhèn)化工作會(huì)議要求，要優(yōu)化布局，根據(jù)資源環(huán)境承載能力構(gòu)建科學(xué)合理的城鎮(zhèn)化宏觀布局，把城市群作為主體形態(tài)，促進(jìn)大中小城市和小城鎮(zhèn)合理分工、功能互補(bǔ)、協(xié)同發(fā)展。要堅(jiān)持生態(tài)文明，著力推進(jìn)綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展，盡可能減少對(duì)自然的干擾和損害，節(jié)約集約利用土地、水、能源等資源。要傳承文化，發(fā)展有歷史記憶、地域特色、民族特點(diǎn)的美麗城鎮(zhèn)。

分析人士表示，節(jié)能環(huán)保再度成為了推進(jìn)城鎮(zhèn)化的重要話題之一，在會(huì)議提出的提高城鎮(zhèn)建設(shè)用地利用效率、優(yōu)化城鎮(zhèn)化布局和形態(tài)、提高城鎮(zhèn)建設(shè)水平等推進(jìn)城鎮(zhèn)化主要任務(wù)中對(duì)明確提及對(duì)節(jié)能環(huán)保的要求，顯示了中央對(duì)于環(huán)保的重視。具體來看，會(huì)議提出，根據(jù)區(qū)域自然條件，科學(xué)設(shè)置開發(fā)強(qiáng)度，盡快把每個(gè)城市特別是特大城市開發(fā)邊界劃定，把城市放在大自然中，把綠水青山保留給城市居民；要體現(xiàn)尊重自然、順應(yīng)自然、天人合一的理念，依托現(xiàn)有山水脈絡(luò)等獨(dú)特風(fēng)光，讓城市融入大自然，讓居民望得見山、看得見水、記得住鄉(xiāng)愁等等。

而回歸到二級(jí)市場(chǎng)上，相關(guān)個(gè)股亦將直接受益，具體分為以下三個(gè)方面：

首先，脫硫脫銷概念股，主要包括中電遠(yuǎn)達(dá)、桑德環(huán)境、眾合機(jī)電、凱迪電力、國(guó)電清新、三維絲、中電環(huán)保、永清環(huán)保、天壕節(jié)能等。其次，裝飾園林概念股，主要包括棕櫚園林、亞廈股份、萬鴻集團(tuán)、鐵漢生態(tài)、普邦園林、蒙草抗旱、東方園林等。第三，污水處理概念股，主要包括興蓉投資、新疆天業(yè)、重慶水務(wù)、洪城水業(yè)、大禹節(jié)水、南方匯通、中原環(huán)保等。

對(duì)于節(jié)能環(huán)保板塊，西南證券表示，市場(chǎng)化機(jī)制將促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。三中全會(huì)《決定》提出建立生態(tài)環(huán)境保護(hù)的市場(chǎng)化機(jī)制，碳交易試點(diǎn)已率先鋪開，環(huán)境稅也提上日程，這些舉措將為環(huán)保行業(yè)發(fā)展帶來新的變量及投資機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)環(huán)境稅收有望達(dá)到千億元，將促進(jìn)企業(yè)加大環(huán)保投資力度，環(huán)保企業(yè)將從中受益。

大眾消費(fèi)品

關(guān)注品牌知名度高龍頭股

隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)的不斷推進(jìn)，居民收入結(jié)構(gòu)將發(fā)生顯著改變。一是中低收入階層的收入數(shù)據(jù)明顯回升。比如說得益于勞動(dòng)力人口的改變，使得大批的新城市人開始追求有尊嚴(yán)以及相對(duì)較高收入的生活，從而使得一般勞動(dòng)力的議價(jià)能力明顯提升，中低收入階層的收入預(yù)期在提升。二是中、西部地區(qū)的收入提速明顯快于東部沿海地區(qū)，這其實(shí)也就說明了收入結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了較大程度的變化，進(jìn)而對(duì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型產(chǎn)生了極大的推動(dòng)力。

由此，二線消費(fèi)開始加速，不僅僅是指二、三線城市的銷售數(shù)據(jù)的快速回升，而且還指中低端產(chǎn)品的銷售出現(xiàn)明顯的放量行為。具體來說，消費(fèi)的結(jié)構(gòu)重心將逐步從東部發(fā)達(dá)地區(qū)轉(zhuǎn)向中西部發(fā)展中的地區(qū)，消費(fèi)的人群重心將從富裕人群逐步轉(zhuǎn)向中低收入人群，而消費(fèi)的政策重心也會(huì)側(cè)重鼓勵(lì)和促進(jìn)中低收入地區(qū)和人群的消費(fèi)。這些信息無疑會(huì)改變著當(dāng)前各路資金對(duì)消費(fèi)股的追捧方向。

在此背景下，近期A股市場(chǎng)出現(xiàn)了震蕩中重心有所下移的趨勢(shì)，但大眾消費(fèi)品則處于相對(duì)抗跌的走勢(shì)，較為典型的沱牌舍得、金種子酒、古井貢酒等中低檔白酒，以及好想你、金字火腿、恰恰食品、得利斯、海信食品等大眾消費(fèi)品種。

分析人士指出，投資者可布局分享新型城鎮(zhèn)化盛宴的龍頭公司，大眾消費(fèi)品公司在三、四線城市渠道布局，主要關(guān)注品牌具有知名度與美譽(yù)度的公司。關(guān)注有索菲亞、永新股份等。同時(shí)，需要兼顧主題投資，如原材料價(jià)格下跌，下游增長(zhǎng)確定的公司，包括姚記撲克、通產(chǎn)麗星、紫江企業(yè)等。受益于近期金價(jià)企穩(wěn)反彈的相關(guān)個(gè)股，如老鳳祥、明牌珠寶、潮宏基。另外，符合產(chǎn)品銷售趨勢(shì)的品種，比如說保健品的海南椰島、南方食品等個(gè)股。而化妝品的索芙特、上海家化等個(gè)股也可跟蹤。