日元創(chuàng)下五年多來新低 利差交易再受青睞

2013年12月13日 14:20
來源：匯通網(wǎng)

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周五(12月13日)亞市盤中，美元指數(shù)震蕩上行，現(xiàn)已刷新時段高點80.30。時段內(nèi)美元全線走強，由于隔夜美國零售數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，同時美國眾議院表決輕松通過了兩年期預(yù)算協(xié)議，令市場對美聯(lián)儲年內(nèi)縮減QE的預(yù)期迅速升溫，美元獲得提振。值得一提的是，美元兌日元盤中刷新五年多高點103.91。

美國眾議院當(dāng)?shù)貢r間12月12日晚間以332-94的投票比例輕松通過了兩黨預(yù)算協(xié)議。該協(xié)議授權(quán)2014年國防年度開支6330億美元，也包括在未來10年內(nèi)削減赤字230億美元的措施。民主黨占多數(shù)席位的參議院或于下周進行投票。

美國兩年期預(yù)算協(xié)議在兩黨內(nèi)的達成加大了美聯(lián)儲削減QE的概率，令美元時段內(nèi)進一步走強。其中美元兌日元漲幅居前。

日元時段內(nèi)創(chuàng)下五年多來新低。除了受到美元走強影響外，美債收益率的上揚也將美日國債利差拉大到接近數(shù)年高點的位置，日元則相應(yīng)受到了美日國債利差的打壓，成為了對美元跌幅較大的貨幣。

最近幾周，美元兌日元的選擇權(quán)(期權(quán))隱含波動率小幅上升，但仍遠低于今年高點。一個月波動率約為9%，高于10月底觸及的10個月低點，但仍遠低于6月13日創(chuàng)下的兩年高位18.75%。

日本政府近期并沒有明確表態(tài)希望日元貶值，但鑒于政府的政策以及央行的努力，日元貶值是自然而然的結(jié)果。日本央行致力于刺激經(jīng)濟并在兩年時間內(nèi)實現(xiàn)2%的通脹率目標(biāo)，同時緩和明年消費稅上調(diào)帶來的沖擊。

據(jù)了結(jié)情況的官員稱，日本央行內(nèi)部正在積極為進一步的寬松政策制定計劃。

無論日元能不能成為利差交易中的融資幣明星，多數(shù)分析師都認為，日本央行的政策在未來幾個月將繼續(xù)打壓日元。Miller Tabak & Co駐紐約首席經(jīng)濟分析師Andrew Wilkinson說：“日元走軟是肯定無疑的，因為大量作空日元的投機客真的又卷土重來了?！?/p>

值得一提的是，在美元隔夜走強后，日內(nèi)不少亞太新興市場貨幣兌美元也大幅走低。美元兌印度盧比最新報62.13，昨日收盤報61.81/82。在經(jīng)歷了此前一段時間的徘徊不進后，隨著美聯(lián)儲12月決議的日益臨近，市場對于美聯(lián)儲縮減QE的擔(dān)憂，似乎逐漸重新開始凸顯。

日內(nèi)歐美時段重要風(fēng)險事件不多，不過投資者仍不應(yīng)過于大意。市場人士在下周美聯(lián)儲決議前，很可能在本周最后一個交易日繼續(xù)進行倉位調(diào)整。在下周FOMC之前，美元將呈現(xiàn)反轉(zhuǎn)準備還是死貓?zhí)男拚?。這個問題很大程度上可能有賴于今天的收盤結(jié)果。

北京時間13:51，美元指數(shù)報80.27/28。

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