童鑒：美聯(lián)儲(chǔ)退出QE升溫，商品市場(chǎng)回落 12.13日

2013年12月13日 12:36
來源：金銀家

人參與條評(píng)論

摘要: 周四(12月12日)美國(guó)公布的零售數(shù)據(jù)好于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)在本輪議息會(huì)議上開始縮減購(gòu)債規(guī)模的預(yù)期增加，美國(guó)股市和商品市場(chǎng)受打壓下行，同期，澳聯(lián)儲(chǔ)主席的講話令各主要經(jīng)濟(jì)體“貨幣競(jìng)相貶值”話題升溫，美元獲得支撐反彈 ...

周四(12月12日)美國(guó)公布的零售數(shù)據(jù)好于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)在本輪議息會(huì)議上開始縮減購(gòu)債規(guī)模的預(yù)期增加，美國(guó)股市和商品市場(chǎng)受打壓下行，同期，澳聯(lián)儲(chǔ)主席的講話令各主要經(jīng)濟(jì)體“貨幣競(jìng)相貶值”話題升溫，美元獲得支撐反彈，非美元貨幣回落，金銀則出現(xiàn)一波快速下行，黃金現(xiàn)貨收盤1225.3美元/盎司，白銀現(xiàn)貨收盤19.48美元/盎司，均收出中陰線，日?qǐng)D金銀價(jià)格再次下破短期均線的支撐，短線弱勢(shì)。

昨日美國(guó)商務(wù)部公布的11月零售銷售環(huán)比上漲0.7%，增幅創(chuàng)五個(gè)月新高，好于市場(chǎng)預(yù)期的0.6%；11月核心零售銷售環(huán)比上漲0.4%，好于市場(chǎng)預(yù)期的0.2%。11月零售銷售的增長(zhǎng)，反映了消費(fèi)者信心的增強(qiáng)，預(yù)示著未來消費(fèi)者支出會(huì)走強(qiáng)。同期公布的美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)大幅增加至36.8萬人，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的32.8萬人，達(dá)2個(gè)月以來的最高水平，若不計(jì)桑迪颶風(fēng)期間，該數(shù)據(jù)為2005年以來最多單周增長(zhǎng)。不過市場(chǎng)解讀為該數(shù)據(jù)受假期因素影響較大有失真的可能。市場(chǎng)更注重于上周發(fā)布的相對(duì)靚麗的11月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。

勞動(dòng)力市場(chǎng)復(fù)蘇和零售數(shù)據(jù)的增加顯示美國(guó)內(nèi)需增長(zhǎng)的樂觀前景，美聯(lián)儲(chǔ)在近期可能縮減購(gòu)債規(guī)模的預(yù)期升溫，美元獲得支撐反彈，股市和商品市場(chǎng)受壓下行。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席史蒂文斯周四在接受媒體采訪時(shí)暗示，基于經(jīng)濟(jì)基本面狀況來看，澳元兌美元匯價(jià)可能需要下跌到0.85或者更低水平才比較合理。這番言論令“貨幣競(jìng)相貶值”話題升溫。也在短期內(nèi)對(duì)美元形成支撐。

周四共和黨控制的眾議院以332對(duì)94票壓倒性優(yōu)勢(shì)，通過了由共和黨人Paul Ryan和民主黨人Patty Murray達(dá)成的預(yù)算協(xié)議。預(yù)算協(xié)議允許未來兩年美國(guó)政府支出增加630億美元，這緩解了今年3月生效的全面自動(dòng)減支舉措所帶來的部分壓力。同時(shí)要求政府將在長(zhǎng)期減少230億美元赤字。預(yù)期美國(guó)參議院最早將在下周投票。

這份協(xié)議的通過，大大的減少了美國(guó)兩黨未來在預(yù)算方面的激烈爭(zhēng)論，對(duì)美國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)有著積極影響，短線也對(duì)美元形成利好。

美聯(lián)儲(chǔ)本輪議息會(huì)議即將在12.17～18日召開，有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)退出QE的爭(zhēng)論在持續(xù)升溫。彭博總結(jié)了華爾街二十四家大牌投行或基金對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)放緩QE時(shí)間點(diǎn)的預(yù)測(cè)。一個(gè)相對(duì)一致的觀點(diǎn)是，美國(guó)近期公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大大提升了美聯(lián)儲(chǔ)于近期退出QE的預(yù)期，不過具體時(shí)間點(diǎn)仍有爭(zhēng)論，巴克萊銀行，蒙特利爾銀行，高盛，摩根士丹利等均更傾向于美聯(lián)儲(chǔ)可能在明年3月份才開始縮減的步伐。在結(jié)果最終確定之前，預(yù)期市場(chǎng)還將以寬幅震蕩為主。

美元指數(shù)周四受多重利好的合力支撐出現(xiàn)一波強(qiáng)勢(shì)反彈行情。盤中高80.25低79.85收盤80.21收中陽線，美指短線站上5日均線，短期若站穩(wěn)則將進(jìn)一步測(cè)試10倍均線的阻力。不過日?qǐng)D下降通道依然維持，短期關(guān)注下降通道上軌在80.6/80.8附近的阻力。周圖K線組合表現(xiàn)偏弱，上方強(qiáng)阻力看81.2，81.6。日內(nèi)短線美指關(guān)注80.1的支撐，站穩(wěn)將進(jìn)一步反彈，目標(biāo)80.6附近。

金銀昨日快速回落，均收出中陰線，把此前一周的漲幅回吐大半，短期金銀價(jià)格再次回歸短期均線下方，弱勢(shì)，日內(nèi)關(guān)注下方19.2～19區(qū)域的強(qiáng)支撐，不能有效跌破就還將維持在大的區(qū)間震蕩，反之，若跌破此區(qū)域的支撐，則下方空間將進(jìn)一步打開。

11月月K線圖金銀均收中陰線，弱勢(shì)，5倍均線附近形成的阻力（1305/21.2）將是本月反彈的第一重關(guān)鍵阻力；周圖10倍均線形成的阻力繼續(xù)存在。周圖技術(shù)指標(biāo)在超賣區(qū)域鈍化，下方空間受限。日?qǐng)D技術(shù)回落修正。短線傾向于維持大的區(qū)間震蕩。

日內(nèi)短線建議于1226/19.3附近入場(chǎng)低多，止損1210/18.8，目標(biāo)1250/20，3成倉位，嚴(yán)格止損，祝交易愉快！

金銀家研發(fā)中心：童鑒

2013年12月13日

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