證監(jiān)會(huì)制優(yōu)先股管理辦法 北京國資及銀行系統(tǒng)擬先試點(diǎn)

2013年12月13日 03:08
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：楊穎樺

人參與條評(píng)論

優(yōu)先股試點(diǎn)工作進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)刻。事實(shí)上，IPO重啟后，資本市場(chǎng)各種改革創(chuàng)新業(yè)務(wù)也一并進(jìn)入高速通道。

證監(jiān)部門和地方政府都在參與創(chuàng)新改革。年末，地方政府金融辦與證券監(jiān)管部門合辦的各種培訓(xùn)仍在繼續(xù)，這種速度背后，針對(duì)的或是即將陸續(xù)出臺(tái)的各種重磅改革措施。

12月12日，北京市金融局舉辦“2013年首都資本市場(chǎng)改革創(chuàng)新業(yè)務(wù)培訓(xùn)”，該局副局長張幼林在會(huì)上表示，北京市金融局明年的創(chuàng)新發(fā)展推動(dòng)工作中，主要將開拓五項(xiàng)新領(lǐng)域。

包括積極推動(dòng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，以大型公共事業(yè)企業(yè)和小額貸款公司為主要目標(biāo)，協(xié)助其研究確定資產(chǎn)證券化的方案，并力爭(zhēng)實(shí)施。

全力推動(dòng)并購重組業(yè)務(wù)發(fā)展，推進(jìn)上市公司的并購重組工作，并力爭(zhēng)并購方案有所創(chuàng)新。

推動(dòng)優(yōu)先股在北京國資系統(tǒng)、銀行系統(tǒng)試點(diǎn)先行，將符合發(fā)行條件的實(shí)體企業(yè)組織起來，推廣優(yōu)先股發(fā)行，緩解企業(yè)資金瓶頸。

積極審慎的推動(dòng)中小企業(yè)私募債發(fā)展，抓緊建立其日常監(jiān)管機(jī)制，隨時(shí)掌握企業(yè)運(yùn)營動(dòng)態(tài)尤其是財(cái)務(wù)狀況，同時(shí)抓緊建立該類債券風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

而這正是資本市場(chǎng)監(jiān)管層正在發(fā)力推動(dòng)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域。其中，并購重組監(jiān)管的優(yōu)化工作，在分道制、借殼等同于IPO、審核過程簡(jiǎn)化后，已棋至中盤。

優(yōu)先股則是今年證監(jiān)會(huì)的重要工作之一，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，在國務(wù)院層面指導(dǎo)意見發(fā)布后，證監(jiān)會(huì)層面的管理辦法近期有望公開征求意見，這意味著，優(yōu)先股試點(diǎn)落地漸行漸近。

如同北京市金融局將“推動(dòng)優(yōu)先股在北京國資系統(tǒng)、銀行系統(tǒng)試點(diǎn)先行”放在創(chuàng)新重點(diǎn)工作一樣，市場(chǎng)對(duì)于優(yōu)先股試點(diǎn)也高度關(guān)注。

國務(wù)院11月30日下發(fā)指導(dǎo)意見以來，優(yōu)先股試點(diǎn)工作已進(jìn)入證監(jiān)會(huì)制定管理辦法的階段。

未來，優(yōu)先股的制度管理框架將包括四個(gè)層面，由上而下分別是國務(wù)院指導(dǎo)意見、證監(jiān)會(huì)制定的管理辦法、證監(jiān)會(huì)制定的其他細(xì)則和交易場(chǎng)所中登公司的配套細(xì)則。

據(jù)銀河證券投行部陳偉預(yù)計(jì)，上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股，需提交證監(jiān)會(huì)發(fā)行部核準(zhǔn)，非公開發(fā)行優(yōu)先股將可能參照上市公司再融資審核制度改革方向，下放到相應(yīng)的交易所，采取核準(zhǔn)或備案的方式。

“相信優(yōu)先股試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則推出的時(shí)間不會(huì)太遠(yuǎn)?！标悅ブ赋觯瑥谋O(jiān)管部門推動(dòng)優(yōu)先股試點(diǎn)的政策導(dǎo)向、IPO改革、推動(dòng)債券市場(chǎng)發(fā)展等不同角度預(yù)測(cè)，優(yōu)先股推出試點(diǎn)后，其審核程序?qū)⑾鄬?duì)傳統(tǒng)品種較為簡(jiǎn)化，體現(xiàn)出監(jiān)管部門對(duì)于資本市場(chǎng)審核制度改革的思路和方向。（編輯卜堅(jiān)鄭世鳳）

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