比特幣戴著“鐐銬”流通

2013年12月10日 07:34
來(lái)源：國(guó)際金融報(bào) 作者：陳潔

人參與條評(píng)論

東方IC 圖

“5118了，可以入手了?！薄?900買入的，還有希望嗎？”“我有信心下個(gè)星期能穩(wěn)上6000?！币粋€(gè)擁有900多名成員的比特幣交流QQ群，每天從早上到次日凌晨都閃個(gè)不停。比特幣能夠成為投資者手中的玩物，除了游戲和賭博心理作怪外，十分重要的一點(diǎn)是各國(guó)政府濫發(fā)主權(quán)貨幣，民眾生厭。但監(jiān)管層對(duì)比特幣生疑：比特幣會(huì)被富人用于逃稅、藏匿財(cái)富嗎？會(huì)破壞現(xiàn)有的貨幣體系和福利體系嗎？雙方雖未“撕破臉皮”，但部分國(guó)家對(duì)此已有適度監(jiān)管——

12月9日，比特幣最低成交價(jià)一度下探至4685元/枚，相較于年初每個(gè)只值百元人民幣，比特幣價(jià)格已經(jīng)步入云霄。但與12月初的7000多元/枚相比，跌幅超過(guò)35%。此番比特幣的價(jià)格劇烈波動(dòng)源于央行的監(jiān)管文件的出臺(tái)。

比特幣是一種“去中心化”的電子貨幣，理論上確保了任何人、機(jī)構(gòu)、政府都不可能操控比特幣的貨幣總量，但是政府可以監(jiān)管。目前，包括中國(guó)、美國(guó)、法國(guó)在內(nèi)的多個(gè)國(guó)家央行對(duì)比特幣出臺(tái)了監(jiān)管文件。

監(jiān)管派

中國(guó)：不是貨幣不能線下流通

根據(jù)比特幣均價(jià)網(wǎng)站的數(shù)據(jù)，在24小時(shí)內(nèi)，全球交易的58%發(fā)生在中國(guó)。根據(jù)該網(wǎng)站的資料，在此期間，中國(guó)的交易量達(dá)到8.27億元人民幣；以美元進(jìn)行的交易約占全球總量的37%；以歐元進(jìn)行的交易所占比重接近2%；其余幣種的交易比重均不超過(guò)1％。

中國(guó)人民銀行等五部委聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》（下稱《通知》）認(rèn)為，比特幣不是由貨幣當(dāng)局發(fā)行，不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，并不是真正意義的貨幣，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用。

話音剛落，國(guó)內(nèi)網(wǎng)站紛紛宣布不接受比特幣支付。全球首例支持比特幣實(shí)物交易的果殼電子全面停止比特幣支付服務(wù)。百度加速樂(lè)宣布停止接受虛擬貨品比特幣作為其服務(wù)的一種付款形式。

不過(guò)，央行并沒(méi)有“堵死”比特幣的流通。央行稱，比特幣交易作為一種互聯(lián)網(wǎng)上的商品買賣行為，普通民眾在自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下?lián)碛袇⑴c的自由。

《通知》要求各金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)不得以比特幣為產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)，不得承保與比特幣相關(guān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或?qū)⒈忍貛偶{入保險(xiǎn)責(zé)任范圍，不得直接或間接為客戶提供其他與比特幣相關(guān)的服務(wù)。

法國(guó)：有金融風(fēng)險(xiǎn)非可信任投資

法國(guó)中央銀行——法蘭西銀行12月5日警告比特幣存在風(fēng)險(xiǎn)。

法國(guó)央行公布的一份研究報(bào)告顯示，虛擬貨幣發(fā)展迅速，目前被炒得火熱的比特幣就是一種具有代表性的虛擬貨幣，可在互聯(lián)網(wǎng)上兌換真實(shí)貨幣，或者作為網(wǎng)上購(gòu)買商品和服務(wù)的支付手段。報(bào)告說(shuō)，虛擬貨幣迄今尚未被列入監(jiān)管范疇，但法國(guó)央行將繼續(xù)密切關(guān)注虛擬貨幣的動(dòng)向和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

法國(guó)銀行稱，虛擬貨幣具有高度投機(jī)性質(zhì)，給持有者帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，目前沒(méi)有任何機(jī)構(gòu)可以為保存虛擬貨幣的存儲(chǔ)空間提供安全擔(dān)保。一旦發(fā)生網(wǎng)絡(luò)攻擊，虛擬貨幣持有人將面臨損失。另外，沒(méi)有任何機(jī)構(gòu)可以保證虛擬貨幣與真實(shí)貨幣之間的可兌換性，一旦真實(shí)貨幣兌換成虛擬貨幣后無(wú)法再兌換成真實(shí)貨幣，投資者將遭受損失。比特幣的匿名性，還將為洗錢和恐怖主義集資等非法活動(dòng)提供便利。

法國(guó)銀行還表示：“目前，比特幣不是一種可信的投資渠道，并沒(méi)有對(duì)金融穩(wěn)定性造成實(shí)質(zhì)影響。但是，比特幣對(duì)持有者確實(shí)構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)。”

在法國(guó)境內(nèi)，越來(lái)越多的零售商和服務(wù)提供商開(kāi)始接受比特幣支付。法國(guó)銀行警告，比特幣兌換實(shí)體貨幣的不確定性，或?qū)е律碳抑窕@打水一場(chǎng)空。

贊成派

美國(guó)：承認(rèn)比特幣合法暫不監(jiān)管

比特幣在中國(guó)和法國(guó)被潑“涼水”，但在美國(guó)卻贏得越來(lái)越多的認(rèn)可。

11月，美國(guó)政府剛剛為四歲的比特幣舉行了聽(tīng)證會(huì)，最終確認(rèn)比特幣是一種合法的金融工具。據(jù)了解，本次聽(tīng)證會(huì)的主要議題是“探索虛擬貨幣系統(tǒng)在美國(guó)社會(huì)的發(fā)展前景和風(fēng)險(xiǎn)”，美國(guó)司法部和證券交易委員會(huì)的代表在會(huì)上向美國(guó)國(guó)土安全和政府事務(wù)委員會(huì)表示，與其他在線支付系統(tǒng)一樣，比特幣也是一把利益和風(fēng)險(xiǎn)并存的“雙刃劍”。

雖然聽(tīng)證會(huì)中講到了比特幣存在可能會(huì)被用于犯罪行為等問(wèn)題，但是美國(guó)政府還是表現(xiàn)得很有信心，并聲明稱有能力做好比特幣市場(chǎng)的監(jiān)控運(yùn)行，并遏制犯罪行為的發(fā)生。

不過(guò)，美國(guó)政府也暗示將會(huì)更注意控制比特幣市場(chǎng)，而不僅僅是采取簡(jiǎn)單的監(jiān)控行為。

參加此次聽(tīng)證會(huì)的美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克表示，美聯(lián)儲(chǔ)暫時(shí)沒(méi)有制訂針對(duì)比特幣的監(jiān)管計(jì)劃，“雖然美聯(lián)儲(chǔ)通常會(huì)對(duì)虛擬貨幣和其他支付系統(tǒng)的創(chuàng)新發(fā)展進(jìn)行監(jiān)測(cè)，但目前還沒(méi)有必要對(duì)它們進(jìn)行直接干預(yù)和監(jiān)管，我們應(yīng)該為它們提供相對(duì)自由的市場(chǎng)，”伯南克在寫給委員會(huì)的信中說(shuō)。

值得注意的是，華爾街投行也開(kāi)始認(rèn)真對(duì)待比特幣，美銀美林宣布正式將比特幣納入研究范圍并發(fā)布了首份研究報(bào)告。這家投行預(yù)計(jì)，按照目前的供應(yīng)量計(jì)算，1個(gè)比特幣的公允價(jià)值約為1300美元。美銀美林認(rèn)為，比特幣可能成為一種重要的電子商務(wù)支付方式，是傳統(tǒng)貨幣交易提供商強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。此外，花旗集團(tuán)分析師英格蘭德發(fā)布的報(bào)告還認(rèn)為，比特幣將可能成為黃金儲(chǔ)備的補(bǔ)充。

德國(guó)：作為記賬單位可用于繳稅

德國(guó)趕在了美國(guó)之前為比特幣“正名”。

2013年8月19日，比特幣的合法“貨幣”地位受到了德國(guó)政府的正式承認(rèn)，比特幣將可用于繳稅和其他合法用途。這也使德國(guó)成為全球首個(gè)認(rèn)可比特幣的國(guó)家。

目前，德國(guó)財(cái)政部對(duì)于比特幣的身份定義是：一種“記賬單位”，既不是電子貨幣，也不是外幣，而是近似于“私有貨幣”，可以被用于“多邊結(jié)算圈”。

同時(shí)，德國(guó)財(cái)政部對(duì)比特幣的繳稅有了比較具體的說(shuō)明：作為私人用途的比特幣免稅，用于商業(yè)用途的比特幣則要交稅，舉例來(lái)說(shuō)，如果某人在一年之內(nèi)通過(guò)買賣比特幣獲利，則要繳納25％的資本利得稅，如果持有比特幣一年以后再交易，則被視作私人用途，不用交稅。

而企業(yè)如果想要在交易中使用比特幣，必須要獲得德國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的許可。這意味著，比特幣在被承認(rèn)作為一種“記賬工具”的同時(shí)，也被納入了德國(guó)金融體系的監(jiān)管之中。這樣的舉措為比特幣進(jìn)一步推廣創(chuàng)造了有利條件。

“德國(guó)承認(rèn)比特幣合法化的做法值得肯定，比特幣未來(lái)也有望在世界范圍內(nèi)獲得認(rèn)可?！敝型额檰?wèn)宏觀經(jīng)濟(jì)研究員馬遙此前在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，德國(guó)承認(rèn)比特幣的合法身份，其實(shí)更有助于整個(gè)歐元區(qū)和歐盟共同加強(qiáng)金融監(jiān)管，抵抗虛擬世界的大面積洗錢行為。

此前，德國(guó)議會(huì)曾決定持有比特幣一年以上將予以免稅。如今德國(guó)財(cái)政部認(rèn)可比特幣為一種“貨幣單位”和“私有資產(chǎn)”，這也就意味著與比特幣相關(guān)的商業(yè)活動(dòng)盈利將被征收稅款。不過(guò)，個(gè)人使用比特幣仍享受免稅。“我們應(yīng)該在貨幣生產(chǎn)上有競(jìng)爭(zhēng)。我一直都是哈耶克去國(guó)有化貨幣思想的支持者。比特幣是走向這個(gè)方向的第一步?！钡聡?guó)議會(huì)金融委員會(huì)成員舍弗勒對(duì)此表示。長(zhǎng)久以來(lái)，舍弗勒一直都致力于比特幣的合法化進(jìn)程。

沉默派

愛(ài)爾蘭：推出比特幣價(jià)差期權(quán)

愛(ài)爾蘭一家預(yù)測(cè)市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)Predictious上周宣布推出新類型的衍生品合約：比特幣價(jià)差期權(quán)。比特幣也有了多頭和空頭價(jià)差。

Predictious稱，比特幣的期權(quán)價(jià)差波動(dòng)性很大，依然存在有限的風(fēng)險(xiǎn)?？礉q的投資者可以利用垂直價(jià)差獲利，同時(shí)限制價(jià)格暴跌的風(fēng)險(xiǎn)。看跌的投資者可以用這種衍生品做空比特幣。除了比特幣交易者，開(kāi)采比特幣的礦工也用得上比特幣的價(jià)差，可以用它降低投資開(kāi)采硬件的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

Predictious透露，截至上周，該網(wǎng)站用戶存入逾30萬(wàn)比特幣。

Predictious的母公司Pixode創(chuàng)始人Flavien Charlon稱：交易者顯然對(duì)比特幣衍生品很感興趣。

過(guò)去幾個(gè)月，接受比特幣支付的業(yè)務(wù)量已經(jīng)增加，它們以美元或歐元為付款貨幣，需要對(duì)沖比特幣的頭寸。我們提供的這類衍生品也對(duì)它們很有用。

Predictious的基本機(jī)制與其他期權(quán)價(jià)差市場(chǎng)相同。比如，如果預(yù)計(jì)比特幣兌美元今年底報(bào)收1400，就買入衍生品合約，預(yù)計(jì)不會(huì)達(dá)到這種價(jià)位，就賣出合約。

印度：繼續(xù)持袖手旁觀的態(tài)度

比特幣已經(jīng)在世界各地日益普及，特別是在東南亞，一個(gè)擁有世界第二大人口的國(guó)家——印度，正在蓬勃發(fā)展。與中國(guó)和美國(guó)對(duì)待比特幣的態(tài)度有所不同，印度對(duì)比特幣的發(fā)展則繼續(xù)持袖手旁觀的態(tài)度，政府希望在制定比特幣行業(yè)的相關(guān)規(guī)則前任其發(fā)展。

美國(guó)《福布斯》雜志網(wǎng)站認(rèn)為，印度政府近日降低貨幣匯率并放松外匯管制，刺激了比特幣投入現(xiàn)實(shí)應(yīng)用的機(jī)會(huì)，加上該國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)使用比特幣的熱情逐漸高漲，印度或成為下一個(gè)繁榮的比特幣市場(chǎng)。日前，印度央行向《經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》表示，將關(guān)注比特幣的發(fā)展，但暫且不會(huì)進(jìn)行管制。

據(jù)悉，位于印度北部昌迪加爾的一家美發(fā)沙龍是印度首個(gè)正式接受比特幣的商鋪，現(xiàn)在已接受用虛擬貨幣支付簡(jiǎn)單的剪發(fā)服務(wù)，更有當(dāng)?shù)氐谋忍貛磐婕彝ㄟ^(guò)使用比特幣繞過(guò)印度政府的資本管制。

根據(jù)此前的安排，全球比特幣會(huì)議將于12月14日在印度“硅谷”班加羅爾舉行，這次會(huì)議將重點(diǎn)商討比特幣行業(yè)未來(lái)的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。