IPO開閘在即創(chuàng)投類公司躍躍欲試

2013年12月03日 08:41
來源：中國證券網(wǎng)

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中國證券網(wǎng)訊（記者朱方舟）IPO至今暫停已一年有余，重啟傳聞曾多次撩撥市場神經(jīng)。11月30日，證監(jiān)會確定新股發(fā)行體制改革及IPO重新開閘時間表，且提速審核進程，實施存量發(fā)行制度，對于優(yōu)勢PE企業(yè)是明顯利好。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，A股市場中有多家創(chuàng)投概念股有望受益于IPO新政。據(jù)上證報資訊不完全統(tǒng)計，在80余家PE機構(gòu)背后獲得了52家上市公司的力挺。清科私募通的數(shù)據(jù)進一步顯示，上市公司在PE機構(gòu)中參股超過30%的亦有11家，其中包括綜藝股份下屬的江蘇省高科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司，東軟集團旗下的遼寧東軟創(chuàng)業(yè)投資有限公司、電廣傳媒旗下的深圳市達晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司等。

大眾公用——深創(chuàng)投

在眾多創(chuàng)投概念股中，最典型的要數(shù)大眾公用和魯信創(chuàng)投。以大眾公用為例，公司旗下有4個開展PE業(yè)務(wù)的平臺，其中下屬全資子公司上海大眾集團資本股權(quán)投資有限公司成立于2010年4月，管理資產(chǎn)逾10億元人民幣。至今完成直接投資項目6個，其中晨光文具項目已于2012年向證監(jiān)會申報材料，其他優(yōu)質(zhì)項目還包括華人文化、第一財經(jīng)等；公司參股公司上海興燁創(chuàng)業(yè)投資有限公司管理資產(chǎn)逾7億元，公司成立至今完成直投項目14個，累計投資金額近2億元。在境內(nèi)資本市場上市成功的案例包括鼎漢技術(shù)、先河環(huán)保、恒順電氣、富春通信；此外，公司還持有上海杭信投資管理有限公司部分股權(quán)，其股東還包括強生集團、建元投資等。

在大眾公用旗下PE平臺中，最負盛名的要數(shù)深創(chuàng)投。據(jù)介紹，深創(chuàng)投注冊資本35億元、可投資能力高達100億元人民幣，同時管理著外部100億元人民幣的資本，是中國資本規(guī)模最大、投資能力最強的本土創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)。大眾公用1999年至今累計投入資金人民幣3.3億元，持有其13.93%的股份。除了大眾公用外，深創(chuàng)投中還埋伏了粵電力A、河北鋼鐵等上市公司。在經(jīng)營的十四年間，深創(chuàng)投接洽項目數(shù)萬個，已投資項目489個，領(lǐng)域涉及IT、通訊、新材料、生物醫(yī)藥、能源環(huán)保、化工、消費品、連鎖、高端服務(wù)等，累計投資金額近136億元人民幣。境內(nèi)外資本市場成功上市的企業(yè)包括濰柴動力、智美控股、百洋股份、勤上光電、歐菲光等88家企業(yè)。

除了大眾公用、魯信創(chuàng)投等較為明顯的PE概念股之外，還有一些不為大眾所知的PE概念股獲益于新政。

綜藝股份——江蘇省高投

如綜藝股份旗下的江蘇省高科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司。根據(jù)綜藝股份2012年報，江蘇省高科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司是 1997 年 4 月經(jīng)江蘇省政府批準設(shè)立的，由江蘇省發(fā)改委、綜藝股份、江蘇省信息中心等共同發(fā)起設(shè)立，從事創(chuàng)業(yè)投資、投資銀行、創(chuàng)投公司資產(chǎn)管理的專業(yè)投資公司，其中公司持股量達53.85%。

據(jù)江蘇省高科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司官網(wǎng)介紹，經(jīng)過多年的發(fā)展，公司凈資產(chǎn)從最初的二千多萬發(fā)展到二十多億的規(guī)模。在所投資的二十多家企業(yè)中，已有8家成功發(fā)行上市，還有幾家正在積極運作上市事宜，絕大多數(shù)項目都實現(xiàn)了資本的快速增值。投資領(lǐng)域圍繞現(xiàn)代醫(yī)藥和生物工程、精細化工、新材料新技術(shù)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化等行業(yè)，成功項目包括紅寶麗、華星化工、康緣藥業(yè)等。

電廣傳媒——達晨創(chuàng)投

達晨創(chuàng)投成立于2000年4月，是我國第一批按市場化運作設(shè)立的本土創(chuàng)投機構(gòu)，是電廣傳媒的控股子公司。自成立以來，達晨創(chuàng)投聚焦于文化傳媒、消費服務(wù)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)及以節(jié)能環(huán)保為代表的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等四大投資領(lǐng)域，發(fā)展成為目前國內(nèi)規(guī)模最大、投資能力最強、最具影響力的創(chuàng)投機構(gòu)之一。目前，達晨創(chuàng)投共管理15期基金，管理基金總規(guī)模超過150億元；投資企業(yè)超過200家，成功退出40家，其中28家企業(yè)IPO，12家企業(yè)通過企業(yè)并購或回購?fù)顺?，投資案例包括同洲電子、藍色光標、恒泰艾普等。

據(jù)電廣傳媒2012年年報，2012年達晨創(chuàng)投的繼續(xù)保持了健康發(fā)展的良好態(tài)勢。全年實現(xiàn)管理收入1.23億元。完成了27個項目的投資和9個項目的增資，總投資額達14.35億元；累計完成投資58億元，投資項目達到176個。新設(shè)兩支規(guī)模達3.64億元的基金，管理基金規(guī)模突破110億元人民幣。宏昌電子、煌上煌等8家企業(yè)成功上市；全國范圍的業(yè)務(wù)布局基本完成，分支機構(gòu)已達27個。

張江高科——張江浩成

在眾多的投入PE事業(yè)的上市公司中，身為張江高科技園區(qū)重要開發(fā)商、運營商和服務(wù)集成商的張江高科在運營PE業(yè)務(wù)方面顯得有天然優(yōu)勢。據(jù)了解，張江園區(qū)注冊積聚了約7000家企業(yè)，生物醫(yī)藥、TMT、文化等產(chǎn)業(yè)鏈已逐步成型，抓住自身優(yōu)勢，張江高科于2007年成立了創(chuàng)投平臺--上海張江浩成創(chuàng)業(yè)投資有限公司，并于2009年提出將張江浩成作為公司從事高科技產(chǎn)業(yè)投資的平臺（母基金）。張江浩成現(xiàn)注冊資本19.73億元，通過直接和間接方式投資項目46家，投資領(lǐng)域分布在醫(yī)藥及健康產(chǎn)業(yè)、軟件及信息服務(wù)業(yè)、文化及創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)行業(yè)。

張江浩成成立之初就成功投資了展訊通信，并伴隨展訊通信走向國際資本市場，如今成為中國通信IC的領(lǐng)軍企業(yè)；另一家被投企業(yè)“微創(chuàng)醫(yī)療”已在香港聯(lián)交所主板上市，投資賬面增值約70%；此外，其間接投資也取得不俗成績，其中張江漢世紀所投項目超日太陽在中小板上市，獲得約5倍的退出收益。

力合股份——清華科技園創(chuàng)業(yè)投資

與張江高科相仿，力合股份也依托高科技園區(qū)開展PE業(yè)務(wù)。公司營業(yè)收入主要來源之一控股子公司珠海清華科技園創(chuàng)業(yè)投資，主要從事珠海清華科技園的建設(shè)和經(jīng)營、風(fēng)險投資和高技術(shù)企業(yè)孵化，曾參與拓邦電子IPO。在國家持續(xù)鼓勵支持中小微型企業(yè)成長和珠海本地經(jīng)濟快速發(fā)展的背景下，本地企業(yè)孵化園區(qū)服務(wù)將迎來較強的市場需求，公司有望受益新三板。