馬蔚華：利率市場(chǎng)化后盈利的銀行可能寥寥無(wú)幾

2013年11月20日 11:42
來(lái)源：鳳凰財(cái)經(jīng)綜合

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鳳凰財(cái)經(jīng)訊 11月20日消息，香港永隆銀行有限公司董事長(zhǎng)馬蔚華在財(cái)經(jīng)年會(huì)上談到利率市場(chǎng)化對(duì)銀行的影響時(shí)講到，他去年到臺(tái)灣訪問，他們的利差1.2。如果把中國(guó)的利差調(diào)到1.2可能盈利的銀行寥寥無(wú)幾。

他還談到國(guó)際上利率市場(chǎng)化結(jié)果的歷史記載。他談到，美國(guó)是90年完成了銀行利率市場(chǎng)化，從97年開始連續(xù)四五年每年有兩百家中小銀行倒閉。韓國(guó)的利率市場(chǎng)化九十年代，完成以后不良率從6%到13%。臺(tái)灣利率市場(chǎng)化，全行業(yè)虧損。日本利率市場(chǎng)化泡沫破裂。

他表示，利率市場(chǎng)化是對(duì)中國(guó)各個(gè)銀行的大考。

以下為談話實(shí)錄：

秦曉：剛剛提出的問題我想現(xiàn)在脫不開，這些問題提的很好。下面請(qǐng)馬行長(zhǎng)給我們講，馬行長(zhǎng)是企業(yè)界的領(lǐng)袖，有很多實(shí)體的經(jīng)濟(jì)。

馬蔚華：謝謝。

站在商業(yè)行的感覺，現(xiàn)在有點(diǎn)臨陣的感覺，覺得受鼓舞，也有一些憂慮和擔(dān)心。另外擔(dān)心的有兩點(diǎn)，一個(gè)是匯率化和市場(chǎng)的自由化。我們無(wú)論是利率的市場(chǎng)化和市場(chǎng)的自由化都經(jīng)歷了很長(zhǎng)時(shí)間。我現(xiàn)在也在學(xué)習(xí)解讀究竟是決定性和基礎(chǔ)新有什么不同，但是我只知道決定性就是市場(chǎng)決定，改革是靠市場(chǎng)決定的。既然市場(chǎng)決定那就把這個(gè)利率的市場(chǎng)化和匯率的自由化作為改革的目標(biāo)。

盡管這十幾年我們覺得應(yīng)該取得了很大的成績(jī)，特別是到改革的一些基本的條件應(yīng)該已經(jīng)具備，比如說(shuō)一個(gè)宏觀的穩(wěn)定的環(huán)境，一個(gè)商業(yè)銀行自身的改革，商業(yè)模式的建立，還有金融市場(chǎng)逐漸的發(fā)展完善。包括今年基礎(chǔ)利率的形成，還有貸款市場(chǎng)的最后放開，現(xiàn)在改革就?？臻g的存款，存款最后的一站，但不是很輕松。

因?yàn)槲覀冞@么多年的改革，雖然做了很大的努力，當(dāng)然還有幾點(diǎn)，因?yàn)槲覀冞^去的改革，基本上都是自上而下的。究竟市場(chǎng)怎么適應(yīng)？市場(chǎng)怎么決定？這還要看。第二，隱性的保險(xiǎn)，就是大家覺得不能倒，在我們的心里銀行不能倒。第三，比如上海同業(yè)市場(chǎng)的利率三個(gè)月以內(nèi)的多，三個(gè)月以上的很少。報(bào)價(jià)機(jī)制只有九家銀行，還有很多家銀行，這都是需要完善。利率市場(chǎng)化雖然直接想到銀行，但是它確實(shí)是一個(gè)很一般商品價(jià)格的市場(chǎng)化有很大差異的。一般的商品影響的只是供需雙方，而銀行的利率利率市場(chǎng)化會(huì)通過這個(gè)傳導(dǎo)到所有的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，而且影響銀行本身的生死存亡。國(guó)際上有很多這方面的歷史記載。美國(guó)是90年完成了銀行市場(chǎng)化，從97年開始連續(xù)四五年每年有兩百家中小銀行倒閉。韓國(guó)的利率市場(chǎng)化九十年代，完成以后不良率從6%到13%。臺(tái)灣利率市場(chǎng)化，全行業(yè)虧損。日本利率市場(chǎng)化泡沫破裂。所以這些例子歷歷在目，我們?cè)趺崔k？我去年到臺(tái)灣訪問，他們的利差1.2。把我們的利差調(diào)到1.2可能盈利的寥寥無(wú)幾。這對(duì)我們來(lái)說(shuō)是銀行的大考。

銀行這兩年面臨一系列的考驗(yàn)，轉(zhuǎn)型、金融互聯(lián)網(wǎng)，銀行多方受敵，壓力很大。但是銀行如果不經(jīng)歷這個(gè)考驗(yàn)，不經(jīng)過這場(chǎng)洗禮永遠(yuǎn)成長(zhǎng)不起來(lái)。去年年初的時(shí)候，銀行盈利高，社會(huì)上批評(píng)聲很多。當(dāng)時(shí)銀行的利率增長(zhǎng)上一年還是30%，去年降了20%，今年降了10%左右。不知道明年怎么樣，看能不能經(jīng)歷這場(chǎng)考驗(yàn)。

我覺得經(jīng)歷這場(chǎng)考驗(yàn)銀行自身有很大的調(diào)整。我在招行，十年前就琢磨利率市場(chǎng)化逃避不了，與其僥幸，不如早做準(zhǔn)備。秦總是我們的董事長(zhǎng)，在他的領(lǐng)導(dǎo)下我們做了三件事，兩次轉(zhuǎn)型、三件事。

轉(zhuǎn)型第一是發(fā)展中小企業(yè)，發(fā)展中小企業(yè)是一舉多得，第一節(jié)約資本，第二可以上浮利率。最關(guān)鍵的是讓你員工經(jīng)歷風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的考驗(yàn)，將來(lái)利率市場(chǎng)化，你全做大企業(yè)，一見到利率市場(chǎng)化就敗下陣來(lái)，因?yàn)槟銢]有見識(shí)過。

第二，比較早的看到利差收入為主的時(shí)代最終要過去，所以要發(fā)展各種各樣的中間業(yè)務(wù)。這可以將來(lái)應(yīng)對(duì)將來(lái)利差縮小。

第三，千方百計(jì)的改造流程，電子化，減少成本。

這件事如果做了，應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化就不一定有大的問題。所以我覺得我們這幾年各家銀行都在努力，但是這個(gè)利率市場(chǎng)化光靠商業(yè)銀行努力還不夠。我們覺得還需要監(jiān)管層、政府層給我們支持，我還是替商業(yè)銀行呼吁一下。首先修改《商業(yè)銀行法》。應(yīng)該允許商業(yè)銀行多元化經(jīng)營(yíng)。因?yàn)槔适袌?chǎng)化的結(jié)果肯定是融資結(jié)構(gòu)的變化，直接融資變多、利差收入變小。如何讓商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展？鼓勵(lì)他們做非利差收入的業(yè)務(wù)。

第二，我覺得保險(xiǎn)制度和金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)退出制度，這兩個(gè)法律要退出。

第三，完善市場(chǎng)。比如說(shuō)我們的債券市場(chǎng)，現(xiàn)在我們的債券只是GDP的一半，美國(guó)是GDP的三倍，央行的市場(chǎng)操作得有發(fā)達(dá)的債券市場(chǎng)，這也是非常重要的一環(huán)。

還有一方面利率市場(chǎng)化，另一方面要放開民間金融。歷史的教訓(xùn)在利率市場(chǎng)化大潮來(lái)的時(shí)候最先受傷害的就是中小金融機(jī)構(gòu)。如何把握利率市場(chǎng)化的進(jìn)程和市場(chǎng)準(zhǔn)入的進(jìn)程要有合理的把握。我們還要盡量保護(hù)這些中小金融機(jī)構(gòu)，不讓它受到利率市場(chǎng)化的傷害，要扶持它成長(zhǎng)。

另外還需要相對(duì)穩(wěn)健的貨幣政策，或緊或松都不行。剛才幾位政策制定部門、監(jiān)管部門他們好的政策指引，我想商業(yè)銀行是能夠經(jīng)過這場(chǎng)洗禮，能夠通過這場(chǎng)大考的。謝謝

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