肖鋼：目前審批和備案事項(xiàng)太多 不利于激發(fā)市場(chǎng)活力

2013年11月19日 10:28
來源：財(cái)經(jīng)網(wǎng)

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【財(cái)經(jīng)網(wǎng)訊】“我們現(xiàn)在各種形式的審批和備案的事項(xiàng)還是比較多。這些我覺得都不利于激發(fā)市場(chǎng)的活力。當(dāng)然，也不能促進(jìn)市場(chǎng)主體公平、有效率的競(jìng)爭(zhēng)?！弊C監(jiān)會(huì)主席肖鋼在“《財(cái)經(jīng)》年會(huì)2014”開幕式上做主旨演講時(shí)表示。

2013年11月19日，“《財(cái)經(jīng)》年會(huì)2014：預(yù)測(cè)與戰(zhàn)略”在北京舉行。

肖鋼指出，我們現(xiàn)在各種形式的審批和備案的事項(xiàng)還是比較多，盡管經(jīng)過幾輪的下放，但是目前備案、審批的事項(xiàng)還是多。而且除了備案審批的事項(xiàng)以外，我們還有好多沒有太多名目的一些打引號(hào)的審批事項(xiàng)，比如說我們有些事情要登記，有些事情還要驗(yàn)收，你說驗(yàn)收算不算審批事項(xiàng)？不算，從思想上來講不算，但是你不驗(yàn)收，這個(gè)事情就辦不成，就通不過，諸如此類的很多。那么，這些我覺得都不利于激發(fā)市場(chǎng)的活力。當(dāng)然，也不能促進(jìn)市場(chǎng)主體公平、有效率的競(jìng)爭(zhēng)，我覺得這個(gè)大家都非常熟悉了。

以上內(nèi)容根據(jù)嘉賓發(fā)言實(shí)錄整理，未經(jīng)本人審閱

■ 名詞解釋

審批制是一國(guó)在股票市場(chǎng)的發(fā)展初期，為了維護(hù)上市公司的穩(wěn)定和平衡復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系，采用行政計(jì)劃的辦法分配股票發(fā)行的指標(biāo)和額度，由地方或行業(yè)主管部門根據(jù)指標(biāo)推薦企業(yè)發(fā)行股票的一種發(fā)行制度。

核準(zhǔn)制一方面取消了指標(biāo)和額度管理，并引進(jìn)證券中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，判斷企業(yè)是否達(dá)到股票發(fā)行的條件；另一方面證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時(shí)對(duì)股票發(fā)行的合規(guī)性和適銷性條件進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，并有權(quán)否決股票發(fā)行的申請(qǐng)。

注冊(cè)制是在市場(chǎng)化程度較高的成熟股票市場(chǎng)所普遍采用的一種發(fā)行制度。證券監(jiān)管部門公布股票發(fā)行的必要條件，只要達(dá)到所公布條件要求的企業(yè)即可發(fā)行股票。

■ 釋疑

注冊(cè)制并非不做審查

在國(guó)內(nèi)，注冊(cè)制并沒有嚴(yán)格的界定，此前不少投資者認(rèn)為，沒有審核簡(jiǎn)單的備案就可以上市就是注冊(cè)制。

但實(shí)際情況可能與此相去甚遠(yuǎn)。

今年6月份，證監(jiān)會(huì)辦公廳副主任江向陽曾表態(tài)：“事實(shí)上，即使是實(shí)行注冊(cè)制的市場(chǎng)，對(duì)于新股公開發(fā)行的審查也是非常嚴(yán)格和細(xì)致的，并非像有些意見認(rèn)為的僅僅是簡(jiǎn)單的備案?！?/p>

實(shí)際上在美國(guó)市場(chǎng)上，美國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)對(duì)企業(yè)IPO資料做“形式審核”。其對(duì)IPO的審核內(nèi)容以信息披露為主，主要通過“意見書”的方式進(jìn)行審核。

審核的具體流程是，企業(yè)向證監(jiān)會(huì)提交注冊(cè)登記書，獨(dú)立審計(jì)者向證監(jiān)會(huì)提供一份審計(jì)報(bào)告。證監(jiān)會(huì)要根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)組織一個(gè)審核小組進(jìn)行審核，證監(jiān)會(huì)再根據(jù)審核情況向企業(yè)發(fā)意見書。

江向陽此前表示，無論是核準(zhǔn)制還是注冊(cè)制，都必須堅(jiān)持以信息披露為中心，確保企業(yè)能夠真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露相關(guān)信息。

在這方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在IPO暫停之前，以及今年開始的IPO財(cái)務(wù)專項(xiàng)核查中，都開始強(qiáng)調(diào)信息披露的真實(shí)性，而淡化對(duì)企業(yè)盈利情況的判斷。

從這一點(diǎn)上看，從目前的核準(zhǔn)制向注冊(cè)制的轉(zhuǎn)變，其跨度并沒有此前市場(chǎng)預(yù)期的大。

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